央妈再放大招,a股下一轮牛市酝酿中
4月26日大盘创下2863的低点后,大a已经悄然走出了反弹趋势,近10个交易日有9个交易日是收阳线的,相信各位朋友已经回血。
我在前面的文章说过,2900点就是我认为的这波调整的市场底,我也发文说过2900点我抄底了。从近期的表现看,2900点可能大概率是熊市大底。对比,我的判断有两个依据:
1.过去一周大a在美股大跌且市场没有实质性利好的背景下,韧性很好。因为大量的公司杀到这个程度,已经非常便宜了。尤其是制造业公司,市盈率已经跌到20倍甚至再低,跟传统白马股相比也贵不了多少。今年以来,制造业公司受到的冲击是史诗级的。首先是上游材料大涨,影响了制造业的利润率。其次开工率受到疫情停工和物流影响,短期出现停摆。但是现在上海等地已经在复工复产,市场对制造业公司的预期在改观,我们也能看到,最近的回血行情中,科技类制造业公司是反弹急先锋。
2.估值底、政策底后,二季度大概率是盈利底。复工复产上面已经说过,更重要的是二季度开始会继续加码以稳经济增长。上半年稳增长的节奏其实是被疫情打乱节奏的,所以下半年拯救经济的行动绝对会发力,这一点我对国家是很有信心的。
综合来看,在市场估值底政策底已经出现,宏观经济和企业盈利已经过了最悲观的时刻,逐渐走入边际改善的阶段。
基于这个判断,我自己后续的选择是:
1.回调至3000点就加仓,把仓位加至7成。目前我的仓位是5成,我认为在当下市场,这个仓位是偏低了。
2.配置部分科技制造业公司,这个方向具备较好的弹性,估值足够便宜且成长性还在。
周末出了两个重磅消息,这里简单谈下。
第一是印度禁止小麦出口。其实粮食问题自从俄乌冲突后就开始紧张,局势不稳的时候,粮食和能源就是硬通货。近几个月钾肥价格一直飙升,农业的生产成本上升,这肯定是倒逼粮食涨价。印度这个动作,直接让这个预期升温,明天农业板块高开是板上钉钉的事情。粮食和能源紧张这两个问题,大概率会贯穿今年,能源问题我前面有写过相关文章,天然气是我比较看好的主线。
第二就是央行放大招降低房贷利率。这个是预料之中,二季度尤其是下半年开始,最重要的拯救经济的行动一定会陆续展开,而地产和基建是最重要的抓手。这个大招一出来,我对于今年经济目标是很乐观的。
总结当前行情,剧烈调整已经接近尾声,后面就是等待市场拐头向上的信号。啥时候开始大行情没人能预测,我个人的操作是逢低买入耐心等待,随着时间的延长,后面出现的必然是逐渐改善的市场情绪面。