分红险万能险投连险在新规下瑟瑟发抖

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　　《分红险/万能险/投连险在新规下瑟瑟发抖》
　　这是馨爸的第146篇保险原创文章
　　作者：馨爸
　　2月9日，《中国银行保险报》获悉，银保监会下发《人身保险产品信息披露管理办法（征求意见稿）》（以下简称《管理办法》）和《长期人身保险产品信息披露规则（征求意见稿）》（以下简称《披露规则》），拟全面规范人身保险产品信息披露。根据新规，保险公司对分红险、万能险及投资连结保险进行保单利益演示时，将不再按照高、中、低三档假设投资回报率进行，投资连结保险要如实告知实际投资收益可能出现负值。
　　至此，信息披露有了更透明严格的规范。
　　以下是部分重点内容
　　保险报文章截图可上下滑动
　　规则中特别对分红险、万能险、投连险（很少），三个馨爸都很难搞清楚的产品做了重点规范，这下子这些个产品的真正收益就一下子明朗很多了。
　　分红险、万能险、投连险最大的特点就是都有浮动收益的部分，通过中高档收益的演示叠加时间的复利效应，会产生足以让客户动心的长期收益。但问题是这些收益是浮动的非承诺收益 ，而很多业务员在售卖的时候却往往将其等同于确定的或大概率会实现的收益，从而给客户画一张很完满的饼。
　　分红险有十几年的历史了，要讲清楚分红是怎么分的着实不容易，大致就是该产品的可分配盈余（换句话说就是保司从这个产品上赚到的钱，保司主要是通过投资收益赚钱--利差益，另外还有死差益和费差益），因此就有了业务员的一些说法，比方说自己所在的保司是央企，投资渠道如何如何的好，大意就是可以有很好的收益，这部分收益产生的红利也未来可期。分红险设计的初衷就是客户与保司共担损益，留给客户的念想就是未来经济向好，收益就可以更多一些。
　　分红险诞生之后，就广泛被诟病。因为，一方面计划书演示分红收益所采用的收益率偏高，另一方面计划书不考虑经济波动对分红率的影响而是所有年份都按照统一的分红收益率进行的演算。所以出现的收益演示效果是很可观的，但是实际上，客户每年收到的红利都是非常的少，很多业务员都不愿意去给客户送红利，在过去中国经济增速6%以上的时间，各大保司的分红率大致也就是1-2%，未来经济持续下行，分红收益预期会继续下滑。所以很多实诚的业务员就直接让客户忽略分红。
　　曾红极一时的分红型保险就这样慢慢不再是市场的主流产品形态，取而代之的是近几年兴起的快返年金+万能账户组合的产品形态。万能账户一般中档演示收益率为4.5%，高档演示收益率为5%。按理来说，客户不会那么容易就接受这个演示收益率，但是万能账户拉出来的历史的已结算收益率往往都非常可观，目前大部分都是5%左右（保监会规范的结果，先前高的都是6%），且这些收益率拉成历史收益率一般都能看到有持续几年的历史且万能账户存和取都灵活，因此客户的胃口就被充分调动起来。为了配置一个如此香的万能账户，很多客户就直接忽略被要求捆绑配置的主险年金的低收益，哪怕哪些年金主险收益低到2%左右也不在意。
　　万能账户的收益率是怎么定的呢，这个规则比分红收益还要模糊，很难讲清楚。很简单的道理，大家都知道财务不可能三角，安全、灵活、收益。万能账户是高灵活且高收益且高安全，而与之对应的长期年金险灵活性和收益率都比万能账户要差，这在逻辑上是行不通的。
　　因为，保司拿到一份长钱更容易获得高收益率呢，还是拿一份短钱更容易获得高收益率，答案是显而易见的。那么为什么保司平均收益率在5-6%的背景下，万能账户这么一个高灵活的储蓄形态可以获得5%的长期稳定高收益。
　　如果客户朋友能想清楚，万能账户的当前高收益是保司为了拉动年金主险销售的市场手段，能接受万能账户的收益率随时间会慢慢跌到保底利率，那么万能账户是有其对应的价值的。但问题是，大部分客户是期待万能账户长期维持在一个高收益水平。保险业务员还是会用诸如，保司投资能力强等来引导客户有不切实际的期待。
　　关于万能账户馨爸写了很多文章，例如：
　　1、x寿x裕金生组合万能账户好不好？
　　2、从x邦x赢金生保险计划来谈储蓄类保单选择逻辑
　　但馨爸写这么多，讲这么多也都是没啥用的，说服不了多少客户安心选择固定收益率但较低收益的长期储蓄险。但这下子好了，保监会来了一份新规范，一下这些问题变得清晰起来。
　　新规概要
　　万能账户未来只能提供两档收益，一个是保底收益，另一个演示收益率不能超过4%，哪怕保司当前的结算利率是5%，也不行。这说明，在监管看来，万能账户能长期维持收益率在4%都不可能。
　　分红型保险也是两档收益演示，一档是0%，另一档不高于4.5%-产品的预定利率。当下大部分产品的预定利率是3.5%，那说明什么呢，分红收益率要低于1%，这还是乐观的情况下。
　　保监会，以此来大幅降低客户投保时对万能账户和分红保险的心理预期，以减少保险纠纷，让客户更加理性投保。
　　另外，保监会要求寿险类保单的费率、产品说明书、现金价值，分红型保险的历史分红实现率都要在保司的官方网站进行披露，进一步提升产品的透明度。
　　最后
　　结论就是，买储蓄型保单还是更多去关注产品本身的确定性收益。论确定性收益，分红型保单和搭配万能账户的主险保单的确定性收益往往都低一个档位（经验来看会低1-2%）结合分红或万能账户的浮动收益后的整体收益率也往往低于其他储蓄型保单的确定收益率 。当然，也有主险收益很高同时送高收益万能账户的良心产品，但这种情型很少见。
　　保监会近几年密集的发布新规，让这个行业逐渐的透明规范，正所谓越透明越阳光，不破不立。去年年初，保监会对于医疗险做了规范，主要是降低客户对医疗险长期续保的期待，让医疗险回归定位为一个短期险。
　　当时很多客户，都为一个终身续保的医疗险心动从而接受业务员捆绑销售的其他低性价比长期险例如重疾险。现在情况也是类似，很多客户为一个当前高收益的万能账户心动，而配置了低性价比的主险年金。
　　真心希望保险行业越来越透明越来越好，馨爸看到的保险行业乱象到目前为止，基本都有很明确有力度的政策进行规避了。后续就静待我们国家的保险市场蓬勃发展了。