3月25日,中国人保公布2021年报。数据显示,2021年,人保集团保险业务收入5854.23亿元,同比增长3.9%;集团 实现净利润306.02 亿元,同比增长8.2%;归属于母公司股东净利润216.38亿元,同比增长7.8%。期末总资产1.38万亿元,同比增长9.6%。其总投资收益率5.8%,与上年持平。 中国人保拟向全体股东派发2021年度现金股利每10股1.47元(含税),加上中期股息,2021年度共向股东派息每10股1.64元,按归母净利润计算,股息支付率为33.5%。 3月28日,中国人保召开2021年度业绩发布会,对相关业绩数据以及投资者关注的问题进行回应。 受大灾影响财险赔付率上升7.4个百分点 家庭自用车保险市场份额同比提升 据中国人保年报,人保财险2021年实现保险业务收入4495.33亿,同比增长3.8%。市场份额为32.8%,保持行业首位。业务增长主要源于意外伤害及健康险、农险、责任险、货运险等业务的增长。净利润225.86亿元,同比增长8.4%。 财险公司关注的承保效益指标中,人保财险综合成本率为99.5%,同比抬高0.6个百分点。这是该公司自2010年以来综合成本率首次高于99%。 综合赔付率上升7.4个百分点,达到73.6%,主要是受到车险综合改革以及暴雨、台风等重大灾害事故的影响;其费用率同比下降6.8个百分点,降至25.9%。其承保利润为18.10亿元,同比下降56.4%。 中国人保副总裁、人保财险总裁于泽在业绩发布会上表示,2021年整体的大灾是近10年来的最高值,公司累计受大灾影响的保后的净损失是83亿,同比去年增长了16%。主要几大险种当中,车险损失是34亿;农险损失30亿;财产险损失16亿。损失的项目主要为"720河南暴雨",主要净损失达31亿;台风"烟花"的净损失是9亿;河北等地的暴雨,净损失大概是5亿左右。 从2021年人保财险各业务板块发展的情况来看,车险仍占比过半,车险保费收入2552.75亿元,同比减少3.9%。据年报披露,其汽车商业险和交强险续保率以及承保汽车数量同比都实现提升,但由于费率下降,车均保费同比减少,影响了整体保费。 车险业务结构和质量持续改善。家庭自用车保险市场份额同比提升1.4个百分点,保费占比同比上升1.0个百分点,为历史同期最高值。 车险的承保利润为66.72亿元,同比减少24.3%。其综合成本率为97.3%,同比上升0.8个百分点。由于车均保费下降、赔付责任增加以及7·20河南暴雨等因素影响,车险赔付率为70.1%,同比上升12.1个百分点。 值得关注的是,人保财险在新能源车险方面加大布局。于泽表示,人保财险的新能源车险目前整体盈利。在去年年底新能源车条款实施以前,人保财险已经承保了大量的新能源车,通过对电池和主机厂的行为数据的了解,更加完善了公司在新能源车险方面的定价的模式,使得公司在新能源车险定价方面在行业内处于领先的地位。基于目前的盈利的状况,公司会大力地发展新能源车险。 非车险业务方面,在非车板块,各险种保费收入均有所增长,但盈利能力仍有待提升。其原保险保费收入合计1931.09亿元,同比增长16.1%,占比43.1%,同比提高4.6个百分点。其中,意健险、农险、责任险、企财险等综合成本率均超过100%,均为亏损状态,仅信用保证险业务和货运险为盈利。 其中,2021年人保的信用保证险业务实现原保险保费收入28.40亿元,同比减少46.2%。人保称,融资性信用保证险业务风险得到有效化解,2021年实现追偿收入25.96亿元。融资性信用保证险业务扭亏为盈,非融资性信用保证险业务保持较好的承保盈利,整体信用保证险综合成本率66.7%,同比下降78.1个百分点;承保利润为17.62亿元,扭亏为盈。 寿险个险、团险渠道保费下降 健康险净利润2.60亿元,同比增长622.2% 寿险方面,人保持续推进"大个险"改革,2021年实现原保险保费收入968.47亿元,同比增长0.7%;净利润为41.45亿元,同比减少8.4%。就内含价值来看,截至去年末,人保寿险内含价值1114.31亿元,较2020年末增长8.9%。 年报显示,2021年,人保寿险"大个险"渠道(个险+服营)月均有效人力46623人,个险渠道原保险保费收入为501.94亿元,同比下降8.4%。截至去年末,"大个险"营销员为185944人,与2020年末的414255相比,减少了228311人。月人均首年规模保费2993.59元,同比增长36.2%。 整体看来,人保寿险推动银保渠道发展。2021年,人保寿险银保渠道原保险保费收入为427.25亿元,同比增长18.9%,保费占比达到44.1%,较2020年末的37.4%增长了6.7个百分点。个险渠道和团险渠道保费则有所下降。 在健康险方面,人保健康去年实现原保险保费收入358.16亿元,同比增长11.0%;实现净利润2.60亿元,同比增长622.2%。中国人保称,人保健康持续强化与"四行一邮"等银行渠道的合作关系,银保渠道实现原保险保费收入69.92亿元,同比增长40.6%;个险渠道实现原保险保费收入170.93亿元,同比增长10.7%;团险渠道实现原保险保费收入117.31亿元,与上年基本持平。 总投资收益率达5.8% 将通过多种方式稳定和提振股价 投资端,中国人保集团2021年末投资资产规模达1.20万亿元,同比增长9.03%。2021年实现总投资收益630.68亿元,同比增长11.2%;净投资收益522.70亿元,同比增长6.7%;总投资收益率5.8%,与上年基本持平;净投资收益率为4.8%,同比下降0.2个百分点。 对于投资策略,人保在年报中称,2021年,面对低利率环境和权益市场震荡下行的不利影响,加强市场趋势研判,做好资产配置动态调整,构建战略与战术有效衔接的资产配置框架体系,积极防范投资风险。其中,债券投资抢抓长债配置时机拉长久期,不断缩小资产负债久期缺口;权益投资精选赛道,积极把握结构性投资机会,加强业绩对标和策略对标,同时积极开拓新的收益增长极,投资收益来源更为多元化。 资产管理业务方面,2021年末人保集团第三方资产管理规模为6211.87亿元,较上年末增长33.6%。其中,在年金与养老金业务方面积极把握发展机遇,管理资产规模较上年末增长54.6%。 业绩发布会上,中国人保副总裁李祝用指出,从价值角度看,中国人保股价被低估。目前A股和H股股价对应的股息率分别为8%和3.7%,值得长期持有。投资者可以在获得较高的现金股息的同时,分享公司长期经营的发展成果。人保将通过多种方式稳定和提振股价,包括不断提高对投资者回报。 文/北京青年报记者 范辉 李自曼