招商蛇口30亿元中期票据成功注册，12。9亿为并购用途

　　大公房产讯日前，招商蛇口一笔中期票据注册成功后，第一期发行25.8亿元，该笔票据是2022年地产行业的首笔并购融资，但募集资金并未投向出险房企。
　　1月12日，招商蛇口2021年度第一期中期票据（并购）30亿元已完成注册，首期发行25.8亿元。募集书显示，本期债券募集资金12.9亿元用于支持产业内协同性较强的企业缓解流动性压力（下文简称＂并购用途＂），12.9亿元用于偿还公司的银行贷款。
　　招商蛇口表示，此次并购中票的发行将进一步优化发行人的财务结构，同时为公司的未来业务发展提供稳定的中长期资金支持和优质项目储备，使公司更有能力面对市场的各种挑战。以2021年9月30日公司财务数据为基准，本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，本公司的合并财务报表资产负债率将增加0.05%，流动比率和速动比率不变。
　　有媒体报道，招商蛇口本次募集资金用于并购用途的12.9亿元将投向一个城市更新项目。2021年8月9日，招商蛇口子公司竞得该项目公司80%股权及债权，持有其40.8%的股权，成为第一大股东。据了解，招商蛇口收购该项目付出总价款约为21.5亿元，本次募集的12.9亿元没有超过总价款的60%，此后将用于置换该公司的前期投入资金及后续资产投资。
　　此前在2021年8月，招商蛇口竞得上海市虹口区17街坊旧改项目，持有41%权益，土地面积约3.7万平方米，计容建筑面积约为4.1万平方米。
　　值得注意的是，2021年12月，央行、银保监会联合发布《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》（下文简称《通知》），鼓励优质企业按照市场化原则加大房地产项目兼并收购、金融机构提供兼并收购的金融服务，助力化解风险、促进行业出清。
　　在央行、银保监会联合发布《通知》前后，碧桂园、龙光、招商蛇口等房企都计划在银行间市场注册发行债务融资工具，募集资金用于房地产项目的兼并收购。银行间官网显示，目前仅有招商蛇口并购票据完成注册。
　　易居研究院智库中心研究总监严跃进曾向大公房产表示，央行发布的此类并购将重点支持优质房地产企业兼并收购一些出险和经营困难的大型房地产企业的优质项目，其对象应为项目而非企业股权。其目的是为了化解困难房企的项目，包括可能会出现烂尾的住房项目等，与收购企业股权等没有关系，是经营层面的范畴。
　　严跃进还表示，央行发布的收并购采用的金融模式，说明当前房贷、发债、房地产资产证券化、收并购等政策的放松。类似政策的出现，一方面给部分机构和企业提供更多金融支持和宽松环境，有助于借并购实现更好的项目扩展。另一方面，有助于增加部分企业项目去化，加快资金回笼，防范房企经营问题扩大。而类似政策循序渐进，和化解当前房地产企业的金融风险等有关，也是各类金融机构和房企所需要积极关注的内容。