光伏产业链已重回涨势，光伏玻璃涨价会卷土重来吗？

　　作者/小于
　　涨价是光伏行业进入平价时代的第一座＂南墙＂，企业以退为进，想绕开它，但墙依旧在那里。
　　8月11日，硅业分会与中环股份（SZ：002129）相继发布硅料和硅片产品的最新报价，随后产业链其他环节也陆续公布了最新价格，那座＂南墙＂再次露出了阴影：
　　首先是连降5周的多晶硅价格开始反弹，各类硅料普涨。而后是中环大幅提高硅片价格，其中G12与M6硅片均涨价0.4元以上，G1硅片上涨上涨0.26元。
　　接着是电池片与组件，8月12日，通威发布最新电池片价格，单晶电池价格普涨0.02-0.04元/W，与此同时，集邦新能源也发布消息称，在上游成本上调、终端需求回升的助推下，部分组件企业已将报价上调了0.03-0.04元/W。
　　值得一提的是，光伏产业链涨价的不止是硅料到组件这条＂主航线＂，从去年末至今年初因价格疯涨而让光伏企业叫苦不迭的光伏玻璃，眼下也因原燃材料成本上涨与市场需求回暖露出了涨价的征兆，这样的预期对于光伏行业来说不是个好消息。
　　价格普涨的背后
　　从硅料到组件，这条光伏产业链＂主航线＂的价格具有极强的联动性，因此其涨价的动因可归为一类。硅业分会在报告中表示，当下多数组件端企业开工率恢复至满产，前期减产的一线硅片企业大幅度恢复采购需求，而同期硅料供应增量不足，导致阶段性微弱的供需平衡状态早于预期呈现扭转态势。一言以蔽之，即供应链紧张问题仍未解决，以至价格回弹。
　　而光伏玻璃如今也出现了类似的问题。
　　与去年光伏玻璃价格＂疯涨＂的原因不同，去年光伏玻璃大幅涨价主要是因为产能不足，而今产能问题已然得到解决。
　　华夏能源网（www.hxny.com）了解到，在去年下半年，就有10余家企业投资超472亿元加码光伏玻璃，其中包括信义光能、福莱特、南玻A、中电彩虹、洛阳玻璃、金晶科技等头部企业，同时也有一些新崛起的企业，例如旗滨集团、德力股份。全球最大汽车玻璃厂商福耀玻璃也在计划进军光伏玻璃领域。
　　其中信义光能、福莱特和洛阳玻璃3家企业2021年计划新增产能分别达4000吨每日、5800吨每日及1000吨每日。尤其是信义光能，其上半年2条日熔量各为1000吨的新太阳能玻璃生产线已投入运作，光伏玻璃总产能已提升至11800吨/天。
　　此外，随着新版《水泥玻璃行业产能置换实施办法》于8月1日起开始实施，光伏玻璃新玩家被＂松绑＂了新增产能的准入限制，由此可以加速进场。
　　而眼下光伏玻璃出现的涨价征兆，很大程度上是集中在原燃材料价格上涨方面，包括动力煤、纯碱和石英砂等，这与硅料价格上涨所导致的光伏产业链价格普涨具有一定相似性。
　　据东方财富Choice数据，动力煤主力合约自年初低点629.8元/吨已上涨至如今的944.2元/吨，涨幅达到49.92%；纯碱主力合约自年初低点1489元每吨上涨至近期高点2648每吨，涨幅达到77.83%。此外，受国家环保政策约束，各地已相继关停小规模石英砂矿。以湖南为例，目前仅有怀化、石门两地高品质石英矿按年初生产计划对外供货，因此推高了石英砂价格。
　　原材料价格上涨，大幅推高了平板玻璃的价格。上海钢联分析师苗云萍在接受媒体采访时表示道：从今年年初以来，平板玻璃价格呈现持续上行的趋势。春节之后，当时价格最低点是在2040元/吨左右。截止到目前最新的数据，全国的平板玻璃均价是在3054元/吨左右，涨幅达到了49.8%，属于一个比较高的水平，上涨速度也比较快。
　　反观光伏玻璃，眼下其价格虽仍处在今年回落后的低价位——3.2mm光伏玻璃执行价维持在21-23元/ ，2.0mm的光伏玻璃价格为17-20元/ ，似乎并未受原燃材料成本变化的影响。但针对此点，金晶科技副总经理姚明舒告诉媒体说：＂平板玻璃价格走高是短期内的行业供需错配所致，而光伏玻璃价格出现回落，则是光伏玻璃头部企业主动降价，目的是稳定市场。＂也就是说，光伏玻璃价格持稳并非是市场自发运行的结果。
　　短期与长期
　　2月5日，玻璃厂商金晶科技（SH：600586）与隆基股份（SH：601012）旗下多家公司签署了光伏玻璃的销售协议，预估合同总额约16亿元。三天后，光伏玻璃巨头福莱特（SH：601865）宣布与隆基股份旗下13家子公司签署了光伏玻璃销售合同补充协议，合同预估总金额约为117亿元。
　　时至7月，福莱特再次公告与晶澳科技签署了关于销售光伏玻璃的《战略合作协议》，预估合同总金额为46.18亿元。8月9日，隆基股份也再度发布公告称，隆基乐叶已与信义光能签订了光伏玻璃长期采购框架协议。
　　一张张订单预示着光伏玻璃供应的紧平衡局面或将再度到来。集邦新能源表示，随着组件企业陆续签订新订单，按照光伏玻璃订单量来看，需求明显回升，预期下月企业将对光伏玻璃价格做出调整。
　　有券商分析师表示，随着8月份的政策出台，产能置换限制放开，我国光伏玻璃供应量有望进一步快速提升，继续满足光伏组件需求。同时，产业链的博弈在升级，硅料价格持续松动的趋势正在持续，大幅上涨的可能性在下降。在这种情况下，上游光伏组件生产商也陆续提升了开工率，随着旺季需求释放，预计玻璃价格有望在下半年触底小幅回升。
　　前不久，唐山金信新能源与唐山金信太阳能玻璃有限公司已发布通告——自2021年9月1日起将厚度为3.2mm玻璃原片每平米上调4元；将厚度为2.0mm玻璃原片每平米上调3元。而后福建台玻及拓日新能源也发布公告，将3.2mm镀膜产品价格上调0.5-1元/平米至23元/平方米。
　　从原材料成本到市场需求回暖，再到个别玻璃厂商开始放出涨价信号，诸多预兆都显示了光伏玻璃价格即将＂卷土重来＂。但与硅料的价格走势类似，短期内光伏玻璃价格或将走高，但放眼长期，光伏玻璃也要警惕产能过剩的局面。
　　7月31日，华夏能源网曾发布《中下游光伏企业期待的硅料价格终于4连降，但缓跌可能只是＂暂时＂》一文，早已解读了硅料为何在短期内降价只是暂时，而长期需要警惕产能过剩。其中提到，预期到2022年4季度，多晶硅的价格将回落到合理水平。
　　而对于光伏玻璃，得益于平板玻璃价格上涨问题，当下国家已对玻璃的原燃材料成本给予了重视，8月3日，工信部还召开平板玻璃价格座谈会专门讨论此事，相信原燃材料成本将得以快速解决。
　　与此同时，玻璃上产能的速度要远快于硅料上产能，当下光伏玻璃的产能正在快速扩张，因此即便市场回暖拉动需求，光伏玻璃产能也可以快速满足，故而光伏玻璃即便涨价，其价格回归到合理区间也应快于硅料。这同时也意味着，光伏玻璃若爆发产能过剩问题，其速度也将快于硅料。
　　中信期货分析师表示道：＂光伏产业是资金密集型的强周期行业，需防范各地一拥而上大干快上，造成投资过热的局面，建议平板玻璃生产商和经销商保持理智冷静态度，防止盲目乐观情绪蔓延。＂
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