全球朱格拉周期开启长期看好先进制造，对新能源车情有独钟

　　先给观点， 全球朱格拉周期开启，先进制造与新能源将是长期存在的投资机会！
　　所谓风物长宜放眼量，朱格拉周期是让我们人生致富的重要的一个周期。
　　为什么是这个时间点呢？
　　首先，疫情后期全球经济重启，存在设备置换更新契机。
　　其次，海外发达经济体宽松利率下，美版＂四万亿＂蓄势待发，＂欧洲地平线＂框架公布，中国＂十四五＂期间将进一步推动经济转型升级。
　　第三，全球供应链系统受疫情冲击，新一轮信息技术革命和产业革命下，全球产业竞争加剧，全球供应链和贸易链将加速重构。
　　嗅觉灵敏的＂铜博士＂已经验证了在交易发达经济体大型基建计划的预期。市场已经给出了鲜明答案，时不我待，只争朝夕！
　　从不同的驱动因素出发，传统经济周期可以被划分为四种，分别为受厂商库存投资驱动的基钦周期（3至4年）、受设备更替和资本投资驱动的朱格拉周期（9至10年）、受房产业和建筑业驱动的库兹涅茨周期（15至25年）、受技术创新驱动的康德拉季耶夫周期（50至60年）。
　　图1：传统经济周期分为四种
　　来源：光大证券，截至：2021.4.3
　　著名的周期还有康波周期，但哪个要60年，太低频了。真正相对高频、小白投资者也能把握的是朱格拉周期，所以，我建议大家把握住新经济的、结构性的朱格拉周期，新经济领域里面的朱格拉周期是我们在未来5年、10年最好的一个机遇！
　　图2：朱格拉周期的长度在10年左右
　　来源：Wind、光大证券，截至：2021.4.3
　　备注：1998 年-2016年中国设备工具器具购置，采用年度更新的全社会固定资产投资完成额中的设备工具器具购置，2018年后年度数据未更新，我们以月度更新的固定资产投资中的设备工具器具购置，来替代2017年至2020年年度数据。
　　就像芒格说的， 做投资要在对的地方，做对的事情 ；李录也说了，这次最大的周期就是中国上升的周期，现在看是很清晰的， 中国的上升周期并未结束 ，这是我定义的大的周期。
　　长期看好先进制造，对新能源车情有独钟
　　从行业上讲，从长期逻辑我个人比较看好 先进制造业 ，特别是 新能源车、光伏 等新能源还有工业4.0等，尤其是对新能源车这个链条更情有独钟一些，未来一定会出现以比亚迪、吉利、＂电动三宝＂、小米为首的一线智能电动车企。另外军工，特别是军工的零部件，也是具有较好成长性的板块。
　　未来我将做个周期系列投资为大家勾勒出三条驱动 朱格拉周期的主线 ，共飨这场投资＂盛宴＂！
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