赣锋锂业21年报电话会纪要20220331

　　Q:公司的发展思路，未来哪些方面比较重要?
　　A:公司未来核心重点:1)发展回收业务板块。电池的也逐步起量，在这个时点开始积极布局回收网点和业务。2)人才建设。我们要往海外派很多人才，人才培养和人才输送。3)对于盐湖提埋技术的完善。公司以前对矿石提理有自己的心得，之前对高镁铿比的盐湖提理没有很上心，公司也在积极做一些技术方面的储备。我们在四月}达州地区也在布局深度卤水。
　　Q:本土狸资源的供应量能占到全球多大份额?未来矿石和盐湖的比例如何?
　　A:1)未来江西埋云母。我还是维持云母2025年出货15-20万吨的判断。因为品位比较低，需要大量的原矿才能做出来，难度还是很大。国轩说宜春50万吨，我觉得是不容易的。2)青海的卤水，到2025年能形成15万吨的产能。3)再加上铿辉石国内的产能，中国估计能形成50-60万吨LC E的产能。4)到2025年估计全球产能能做到150万吨。冶炼在中国，原料还是依托于国外，但因为铿盐加工企业主要在国内，估计未来在国内铿盐出货量会在50%以上。
　　Q:美国DPA会导致Thacker Pass会提前么?
　　A:美洲埋业一直有两种声音，有一部分人是要快速推动丁hacker Pass的开采，美洲狸业内部也在考虑分拆上市。2024年能实现环评是比较现实的。
　　Q:半固态电池和圆柱电池之后会不会有重叠和合作模式?
　　A:我问了我们固态电池的许博士，固态电池其实没有必要去做圆柱。圆柱电池做大之后是不是安全性能完全改善，我自己对电池也不是很懂。但固态电池和4680的液态电池的形态是不一样的，固态更偏向叠片工艺做成软包形式。
　　Q:上一轮周期与这一轮周期有哪些不一样的地方?未来的价格中枢会不会有明显上抬?
　　A:这一轮周期是需求的快速拉动，当然上一轮也是需求，但上一轮随着企业的破产之后，需求就继续萎缩，供需达到平衡。这一轮需求上来，现在国家政策也提出了碳达峰，碳中和，对新能源产业的发展有很大的推波助澜的作用，这一轮周期延续的时间会比较长，上一轮是两年回落，这一轮国家政策的叠加和新能源的确定性，需求大了很多。
　　Q:赣锋未来的固态电池的长远的规划?
　　A:我们希望依托固态电池在动力电池这一块有发展，2025年达到50-100Gwh的规划。第二代基本在跑中试线，第三代也已经做出来了，目标是跟着乘用车市场改变。随着埋价比
　　较高的情况下，固态电池的成本比较高，我们自己生产金属埋，会大幅下降成本。电池板块预计明年报材料，准备上市。在电池领域里面，我们也会做成跟理盐一样比较大的产能规模，2025年规划达到50-100Gwh的规划。
　　Q:全球一体化的趋势比较明显，赣锋一体化的瓶颈和难点?未来怎么跟上游去做配合和调整?
　　A:核心还是人才和团队的问题。电池板块还是人才的问题，化工埋盐板块会好一点，人才会容易解决一点。且随着海外市场的扩张，对人才的需求加大了很多。
　　Q:关于Mt Marion收回包销权?
　　有资源的都有冲动往下游走，我们的协议里写的很清楚，如果他自己往下游搞，我们肯定要配合。他自己也没有能力去做冶炼厂，他也担心会失败，也会委托赣锋去加工，对赣锋长远发展也会非常有力。他们可以多赚一部分钱，竞争对手相对会少，在铿盐领域里会增加我们的话语权。
　　Q:赣锋的回收的业务和布局是什么样的规划?当前的回收的技术和规划?
　　A:赣锋和海外的回收技术不同，赣锋计划22年回收1万吨LCE, 25年回收2.5万吨、2030年希望能做到18万吨LC E。回收的技术:1)海外:西方是烧成一个饼，再去电解，成本高，收率低，但产业化程度高。2.赣锋:我们用的是物理方法，将电池拆解，成本较低，但自动化水平比较低，我们在重点突破电池拆解自动化效率，一台设备去拆解比较多的电池。2021年的回收，碳酸狸大概是5000吨，今年的目标是10000吨，2025年计划做到2.5万吨，2030年希望能做到新增量的30%，比如2030年我们做到60万吨，其中有18万吨是来自电池回收。
　　Q:年报的上调了2025年的产能规划?能不能有一个30万吨大体的细致拆分?
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　　Q:阿根廷的盐湖的投产进度和产量情况?什么时候能使用新的技术?
　　A：…
　　Q:内蒙项目什么时候注入上市公司?
　　A：…
　　Q:宜春的高品位的理云母资源比较有限，对宜春提狸产能的规划看法?
　　A：…
　　Q:2021年的成本控制比较完美。考虑目前的精矿的库存和采购，今年的成本端大概是多大成本的上浮?
　　A:矿价不是我们可以控制的，在上一轮周期下跌过程中我们持续买矿，生产成本控制我们做的很好。矿价是影响的关键因素，去年是因为比较多的矿石库存，是在上一轮周期跌价持续买进来的。生产管理这一端我们做的比较优秀，日产管理的精细化，我们在辅料采购做了比较大的努力，比如纯碱、液碱，我们能买到比较便宜的原材料，会一如既往的加强成本控制。
　　Q:口自们目前跟客户签订协议的时候，会采用什么样的量价策略?
　　A:不是说长协是让利给客户。我们长单更多是根据上一个月度/季度为基数，来谈下一个季度的价格。在涨价的时候对赣锋是不利的，再下跌的时候是有利的，也就是一个定价的模式。但比如18年赣锋卖到海外的价格;会比国内高2万左右。有很多大客户想签订长期协议，赣锋根据自己的规划，选择优质的采购方，价格上涨的过程中，给客户适当让利，让行业稳定健康的发展也是我们的理念。
　　Q:我们和RI M合作的话，具体的模式是什么情况?合作周期结束之后，后续是什么样的考量?
　　A:跟Mineral Resources的合作，Mt Marion的项目会有一个包销安排，我们赣锋会拿一半的矿石，他们那一部分的矿石会给赣锋加工，赣锋进行销售。我们也增加了Mt Marion的产能，RI M董事会的结果也是比较好，20-30%的产能扩张，看起来会是双方互利互惠的模式。
　　Q:现在的销售结构的情况，价格的定价基准?
　　A:长单氢氧化铿占大多数，碳酸狸是以现货价格。长单价格会跟市场进行更加及时的调价。
　　Q:狸在价格周期什么位置?
　　A:我们觉得供需矛盾没有根本性的逆转，48-50万的价格会维持比较长的时间。1)考虑疫情的影响，各方面原因吧，有些企业其他辅料买不到，导致停产。目前的价格逐渐稳步在48-50万左右，这个价格是比较高，比较正常的，我认为会这个价位会维持比较长的时间。随着新的产能的扩张，恢复以后，我们认为供需的矛盾还是会比较尖锐，可能未来比较长的时间会维持在这个阶段。
　　Q:客户对于价格的接受程度，电池产业链的库存是什么状态?
　　A:现在库存比较合理，在电池行业必须要有2-3个月的阶段性的库存，担心价格上涨都会锁定一定量，都是锁到了产线上，没有在仓库上里，属于良性的库存吧。我们的下游客户都是在买50万左右，接受度没有问题。
　　Q:昨晚公告30亿元的上下游投资的安排?
　　A:是董事会提前做的投资授权，可以快速去锁定有价值的投资项目标的目前方便说，有的话肯定会公告。
　　Q:2022-2025的自有的铿矿有多少?
　　A:在国内这块未来都是自有，现在是海外有一大块是马里，RI M矿，包括Pilbara的包销的情况，到2025年的30万吨的话，大概是80%是自给矿，未来会加大。
　　Q:固态电池除了东风之外，还有哪些潜在客户?
　　A:现在还在开发小康，已经全面适用赣锋的产品;后面会是固态电池的重点