股票量化不敌股市大跌惨败，CTA绝地反击夺冠，量化榜单来了

　　与主观投资不同，量化投资是一种以数据为驱动的投资方式，也就是从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种＂大概率＂事件，按照这些规律构建数量化模型，并严格按照模型进行投资。
　　凭借低回撤、收益稳健、风险可控等特征，主打量化基金的量化私募管理人也正式崛起成为一支重要力量。虽然在高波动市场中，量化策略更易获取高收益，但是高频交易赛道已经日趋拥挤，低频和基本面策略成为策略扩容方向，不少量化私募也是加大了对基本面策略的投入。
　　私募排排网量化私募基金榜单从股票量化中性策略、股票量化策略、管理期货量化、量化套利四大策略对量化基金进行排名。需要注意的是，若同一家私募机构旗下多只产品上榜，仅取收益最高产品纳入前十榜单统计。
　　纳入统计的2413只量化基金今年以来平均收益2.74%，其中有1782只量化基金获得正收益，赚钱私募占比为73.85%。从量化基金的子策略平均收益来看，管理期货量化一改年初的颓势，今年以来大涨6.62%居首，量化套利2.25%次之，股票量化策略与股票量化中性平均收益分别为1.70%、1.68%。
　　以下为量化私募基金2021年1月收益前十：
　　股票市场中性策略的收益来自于三部分，分别是投资组合的多头、投资组合的空头和卖空所产生的现金流。股票市场中性策略的优势在于能够获得双阿尔法、组合构建不受权重的限制以及较低的波动率；其风险包括选股能力、模型风险、调整风险、卖空风险以及多头头寸与空头头寸的不匹配等。
　　目前国内市场中，使用较为普遍的股票市场中性策略是阿尔法策略，即在持有股票多头的同时，利用金融衍生工具（主要为股指期货）对冲持有多头头寸市场风险，从而获得超额收益或阿尔法收益。
　　据私募排排网数据中心不完全统计，今年以来共有500只有业绩记录的股票股票量化中性策略对冲基金产品纳入排名统计，平均收益录得1.68%。其中有357只股票量化中性策产品实现正回报，正收益占比为71.40%，其中收益在5%以上的股票市场中性产品有46只。
　　洼盈投资的＂洼盈九号量化对冲进取型＂是今年以来股票量化中性策略排行榜冠军，拓牌资产的＂拓牌鼎汇2号＂、民生资本的＂民生资本-博沣1期阿尔法策略＂也分别进入榜单前三。相关资料显示，洼盈投资由老牌私募合顺投资和海证投资共同组建完成。公司主要投资领域为商品期货、金融期货及组合证券，通过量化人工智能监测体系、系统化趋势跟踪、多元化投资组合模式在投资市场获取风险可控的稳定回报，实现公司及管理资产的长期保值增值。
　　区别于主观多头策略，股票量化策略针对基本和技术面的研究以量化方法模型为主，从个股的选择到组合的构建，以及交易，均以量化模型的结果为决策执行依据，无人为决策。常见的选股模型包括基本面多因子模型，量化多因子模型，基于大数据的另类多因子模型等。需要注意的是，此处股票量化基金主要包含量化多头策略，指数增强产品并未纳入统计。
　　私募排排网纳入统计排名的1103只股票量化策略基金今年以来平均收益为1.70%，不仅最大跌幅高达31.19%，更有31.73%的股票量化策略基金1-2月业绩亏损，亏钱私募占比在量化基金中排名第一。
　　虽然平均收益表现并不给力，但是榜单私募业绩依旧亮眼，＂诺银理想人生一期＂、SyncHedge程序化1号＂、思锐2期量化＂位列股票量化策略基金前三甲，三只产品分别由诺银资产、兴蒙投资、思锐基金担任管理人。
　　利用计算机系统构建数理模型判断未来期货品种的走势，进行投资决策取代了人的主观判断进行投资决策。在具体操作上，通过建立多头头寸或者空头头寸，从而获取品种趋势性的收益。在高波动率的市场环境中，CTA策略往往具有较强的盈利能力。
　　根据私募排排网统计，474只管理期货量化策略今年以来平均收益6.62%，成为量化基金中表现最好的策略。获得管理期货量化策略前三荣誉的分别是七禾新资管、东航金控、层创投资旗下产品。
　　量化套利不依靠投资者的主观判断，而利用计算机系统构建数理模型去挖掘市场中存在的相关联的期货品种价格错配现象，并利用这种价格错配进行套利的策略，包括期现套利、跨期套利、跨市套利、跨品种套利等。担任量化套利策略基金榜单前三名的私募基金管理人依次为品润投资、小熊猫资产、数字矩阵。
　　数字矩阵旗下产品连续两个月位列榜单前三名。私募排排网数据显示，数字矩阵成立于2014年，目前管理规模在10~20亿，回撤控制居于市场中上水平，公司长期关注国内管理良好、行业领域增长潜力好的企业。