昨天市场受传闻国储抛铝,导致了铝业板块大跌,有色,稀土,钢铁,稀缺资源集体下跌。金属和资源价格下跌,短期对这些资源股确实是不利的,但是我认为影响是短暂的,资源价格已经经过一段时间上涨,只是在经济还没复苏的情况下,涨幅过快,然而只要继续保持高位,对资源公司依然是有利的,利润空间足够大。 而在经济没有复苏的情况下,资源价格下跌我认为对股市是有利的,我们当前最关心的就是通货膨胀,适度的通货膨胀能让经济快速复苏,推升GDP。但是严重的通货膨胀会导致下游企业生产困难,依然会阻碍经济发展,而通货膨胀都是因为资源价格上涨导致的,资源价格下跌必然会延缓通货膨胀上升的速度,那么货币政策收紧的时间也会延后,其实这对市场是有利的,而对于资源类个股短线利空,不会影响长期趋势,经济复苏需求高涨,依然有利他们。 当前全球市场已经有几个国家加息了,重点的原因还是通胀,不少国家物价指数高达5%,10%,甚至高达20%,其实我们对于通胀都有感受,这么多年下来,我们的货币一直在贬值,十年前的100元和现在的100元,钱还是一样,购买力已经差了很多,但是我们为什么没有恐慌,重要的原因就是,这个贬值通胀是缓慢进行中的,我们已经逐步适应,如果突然之间物价指数大幅攀升,那必然会造成恐慌,这些恐慌必然会货币政策收紧。 我们现在物价指数还不足3%,依然舒适的范围之类,而在07年我们最高都达到了10%左右,所以随着经济复苏,通胀还会走高,只要慢慢上升,我们的货币政策应该是温和的,即使收紧也是温和的,而从很多消息来看今年年内不会加息。 而在前面说过,在2006年5月资源类价格都从高位见顶,而在2006年5月后股市出现上涨,涨幅最大的还是顺周期有色化工,其中有色平均涨幅达到20倍,当然在当时市场个股较少,选择余地较大,但是说明经济好转中长线对资源类公司是有利的。虽说经济复苏对顺周期有利,但是还需要股市走好,股市不走好大部分个股都只能做个波段就走。 我们的股市最近几年已经改变了,以前是涨一波之后,能熊5,6年。而最近几年大涨很难了,每一次上涨之后都经过长时间调整,调整时间甚至达到一年,然后才走出一波行情,每一次行情连续大涨都是行情结束的时候,所以我们要想清楚到底是希望大涨还是,就这样所谓的慢牛。震荡之时重要的是做波段,高抛低吸才是上策,追高必然被套。