NFT狂潮如何颠覆收藏和投资市场？

　　NFT狂潮如何颠覆收藏和投资市场？
　　本文转自作者 | 刘裘蒂的文章
　　NFT的狂澜不但席卷艺术界，也正在颠覆体育、音乐、游戏等领域，甚至传统上没有收藏价值的东西。这对投资市场将会形成怎样的风暴？
　　在经过两周疯狂的在线竞标后，3月11日化名Beeple的艺术家在佳士得拍卖行以吓人的6000万美元价格售出他的非同质化代币（NFT）作品《每天——头5000天》，最终总价加上买方佣金和其他拍卖费用可能超过6900万美元，成为有史以来拍卖中最昂贵的数字作品，所有拍卖作品（包括实体）的第19名。
　　这个纯数字艺术作品在网上拍卖的第一个小时内，出价即从100美元急剧跳到100万美元。2月下旬Beeple的另一件作品在网上NFT平台Nifty Gateway以660万美元的价格售出。
　　当基于区块链的数字图像的价格，已经开始使美术馆墙上挂的毕加索和莫奈的价格相形见绌，这是否意味着NFT将颠覆艺术收藏市场？但NFT的狂澜不但席卷艺术界，也正在颠覆体育、音乐、游戏等领域，甚至传统上没有收藏价值的东西。这对投资市场将会形成怎样的风暴？
　　推特CEO杰克•多西在3月5日将他15年前的推文处女作，作为NFT代币拍卖，拍卖于3月21日结束。截至3月9日为止，最高出价已经达到250万美元。多西表示将把收益转换成比特币，并将其捐赠给非洲救援基金。
　　2月28日加拿大歌手Grimes推出一套NFT艺术品，通过Nifty Gateway以580万美元售出，在发行20分钟之内售罄。
　　带动NFT狂潮的先锋是NBA Top Shot（顶级投篮）代币，将NBA球赛中的经典投篮镜头截取出来，从多个角度呈现为简短视频，变成NFT产品。电视红人亿万富豪投资家马克•库班是NFT的推动者之一，他断言在未来10年中，Top Shot将可能会成为NBA的前三大收入来源。
　　作为加密货币的分支，NFT是目前区块链最火爆的领域，没有之一。但NFT究竟是什么？它吸引投资者的特质是什么？是否会带动整个收藏和投资界的＂价值重整＂？
　　NFT是什么？
　　NFT（Non-fungible Token）的直译是非同质化代币，是结合区块链和加密货币的应用程序。
　　NFT存在于区块链中，每一个NFT代币都是独特的数字资产，其所有权通过区块链技术进行管理和认证。没有两个NFT是相同的，而且与比特币不同的是，每一个代币都没有任何替代品，并且不能被拆分。
　　数字所有权意味着任何藏家都可以随时访问，数字物品不但能够被拥有，而且所有权可以带来价值。
　　几乎任何东西都可以虚拟化，从收藏品、游戏项目、艺术品、活动门票、域名、音乐到实物资产的所有权记录。
　　库班认为推动NFT现象背后的力量，是新崛起的＂价值储存世代＂：在数字时代长大的Z世代是原生＂数字公民＂，不时兴收集实体棒球卡或篮球纪念品，而是将NFT视为价值储存的数字资产。
　　支持智能合约的数字资产具有独特、可验证、可流动和可交易等特性，NFT基本上将数据转化为流动性知识产权，从而赋予创作者和收藏者权力。NFT的价值正来自它的流动性、稀缺性和真确性。
　　NBA Top Shot让买家积累一系列数字化的精彩扣篮镜头，然后可以向其他人炫耀自己的收藏。每个NBA Top Shot都是不可替代的加密货币，因为每个编号为Top Shot的序列号只能容许一个持有者。购买的精彩片段将添加到买家特属的安全数字钱包。
　　自2020年10月推出以来到3月初，NBA Top Shot已通过超过100万笔交易产生了超过3.38亿美元的销售额。一只勒布朗•詹姆斯扣篮的NFT在2月22日以创纪录的20.8万美元卖出。
　　NBA Top Shot系列的吸引力，也在于官网同时设有二级市场交易所，为买家提供即时买进卖出的流动性。NBA也可持续从所有二级销售中抽成。
　　传统＂价值存储＂的收藏品是可以触摸、看到或听到、＂有形＂的实体，如交易卡、艺术品、汽车、邮票等。它们可以＂储值＂的原因之一，是需要实物所有权作为存在和确认稀缺性的证据，但价值始终受到伪造品和欺诈的威胁。
　　但对于在数字世界中长大的新世代来说，最大的价值就是数字化。因为他们认定智能合约及其反映的数字商品或加密资产，是比传统的有形资产更好的投资。
　　这是因为传统收藏者收集邮票或卡片时，必须不时对实体的状态进行评估：物件是否完好如初？还是需要修复？收藏者有众多存储和确保安全的考虑，要出售藏品时，还需要实际交付，让买家检视，并在运输过程中承担相当大的风险。由于很多收藏行业都涉及人与人之间的交易，系统中有各种其他风险和成本。保险和储存也添加了额外的费用。
　　NBA Top Shot上的数字交易价值虽然仍由相同的供需定律设定，但相对有形资产减低了很多风险。即使其他人可以随时随地在互联网上观看同一视频，甚至打印相同的镜头图片，但这并不会改变数字NFT本身的价值。
　　当买方想出售拥有的NFT时，可以在NBA Top Shot提供的二级网络市场查看每个待购NFT的序列号、价格和相关资讯，与同好形成高效的社区市场。
　　NFT反映的时代因素
　　目前NFT最大的四个使用场景包括：
　　1. 纪念收藏品：球类收藏卡、视频、图片等。如前述的NBA Top Shot。
　　2. 数字艺术：据估计全球艺术市场每年的流通量为700亿美元，假冒艺术品的销售额占其中的20％-50％。通过NFT将艺术品所有权数字化，可能会减少伪品的几率，因为代币位于区块链上，从而保证了它们的真实性。
　　3. 游戏：这个领域的总可拓展市场（TAM）可能超过2000亿美元。玩家不必通过中间人，基本上可以通过自己的创造物获利，从整个替代宇宙、新武器、可爱的小动物，直接为自己创造的东西付费。
　　4. DeFi（去中心化金融）：现实世界中的资产可以转化为NFT，并用于财务目的。比方说通过NFT出售保时捷的部分所有权，并从中赚取利息。
　　5. 娱乐产品：NFT也重新定义了传统的娱乐产品发行形式。莱昂国王（Kings of Leon）的最新专辑《当你看见自己》，也通过基于区块链的音乐平台YellowHeart作为NFT代币发行。乐迷可以从三种类型的代币中选择：第一类提供特殊的专辑包；第二类提供虚拟的现场表演红利，如＂前排座位＂；第三类包括独家视听艺术。
　　每个NFT代币起价为50美元，包括数字下载、限量版黑胶唱片，和像移动专辑封面一样的＂增强型媒体＂。根据Open Sea平台的数据，从3月5日开始出售的代币化专辑和NFT交易，在上市的五天内就达到了至少145万美元（合820以太币）的销售额。
　　乐队代表估计收入超过200万美元，其中60万美元将捐赠给国家团队基金会，支持受新冠影响的现场音乐组。
　　NFT在2017/2018年已经出现，为什么会在2020/2021年形成大爆发？简而言之，以下的几个背景因素，给予这一个狂潮强大的驱动力：
　　1. 新冠疫情下，大多数人被困在家里，形成一个拥抱虚拟和数字世界的心理架构。
　　2. 央行大量印钞下，市场充满了流动资金，追求下一个一夜暴富的热点。
　　3. 加密货币的牛市，带动了投资者对于整个加密市场的热情。
　　4. 领域涉及娱乐界和体育界的名人效应。
　　5. 经过几年来的酝酿，NFT的平台和市场如Mintbase、NiftyGateway、OpenSea、Sorare、SuperRare等平台不断改善，对于新手而言更加直观和容易上手。
　　6. NFT类别的增加，吸引更广大的受众群。
　　7. 收益开始与实体收藏品相提并论，甚至超越。
　　NFT市场的另一个吸引力是透明度，买方可以看到每个过往买家和投标者的历史，他们付出了什么价格，以及任何数字商品的当下市场状况。
　　更重要的是，买家可以在几分钟或更短的时间内完成交易。交易完成后，不需要等待运输的过程而进入自己的收藏库（钱包）。想要脱手时，二级市场不但提供流动性，也完成市场整体所提供的快速满足感。
　　在新冠疫情下，能够避免人与人之间的接触就完成的交易，当然具有特别的吸引力。而数字世代更容易沉浸在＂即时满足＂的快感中。
　　NFT形成了创作者可以把控的开放性平台。艺术家正在积极跳入NFT的领域，认为数字化可以保障艺术家的权益，给予他们自我赋能的机会。巴黎街头艺术家帕斯卡尔•博亚特2019年1月在一个蓝领社区里画了一幅壁画，灵感来自于欧仁•德拉克鲁瓦的著名作品《自由领导人民》，但加上了当代现实的影射。
　　博雅特将19世纪推翻查理十世的法国叛乱分子，换成＂黄马甲运动＂的示威者。法国当局对此不满，把博雅特的壁画用一层灰色油漆盖住。但虽然实体的壁画已不复存在，博雅特铸造了壁画的NFT版本，将其分为100件，每件以0.5 枚以太币售出。
　　也就是说，NFT不但复活了被政府打压的街头艺术，还可以让艺术家将自己的作品直接卖给粉丝。这使得原本很难营生的艺术家变得非常有利可图。博雅特在 2月26日以75 枚以太币的价格售出他的NFT作品＂红色小丑的沉思＂，当时的价格为11.2万美元，是他迄今为止最大的一笔交易。
　　NFT也让行为艺术找到了新的出口：一群精通加密技术的艺术家，先以10万美元买下了代名为班克斯（Banksy）的英国政治活动涂鸦艺术家的作品，3月7日在布鲁克林的公园里将这件艺术品烧掉，这个焚烧的时刻以NFT的形式记录出售，卖了228.69 枚以太币，约合38万美元。
　　NFT的另一个功能是持续激励艺术家的机制。欧洲有droit de suite（法语，＂跟随权＂）或＂艺术家转售权＂的机制，授予艺术家或其继承人在某些辖区收取艺术品转售抽成费用的权利。这和美国基于首次销售原则的著作权法有别，在美国的政策下，艺术家无权控制后续销售或从中获利。
　　按照美国著作权法，一位年轻艺术家今天以1000美元的价格出售一幅油画，之后声名大噪，作品在30年后以3000万美元的价格售出。画廊和藏家将瓜分增值的利益，而针对这个作品，艺术家和继承人一毛钱也拿不到好处。
　　艺术家转售权的概念源于法国，1889年瑟克莱当拍卖行以高价出售让•弗朗索瓦•米勒1858年的画作《三钟经》，当时的藏家从中获得暴利，而米勒的家人穷不聊生。
　　一旦艺术家使用NFT格式，可以通过智能合约将特许权使用费编程，因此每次售出作品时，艺术家都可以从中赚取一部分收入。每当博雅特的《沉思的红色小丑》从一个艺术收藏家转手到另一个艺术收藏家时，他可以继续抽成5％。
　　价值重组和未来的NFT趋势
　　到今年3月初为止，市场已售出价值近3.75亿美元的NFT, 其中将近1.78亿美元（占47％）来自最近一个月。假定这个趋势不变，2021年的总销售额将超过20亿美元。但随着速度不断攀升，业者预期今年市场交易量可能超过200亿美元。
　　自成立以来到3月初，NBA Top Shot 的销售超过2.3亿美元，但需求量过高造成的站点崩溃，在技术上限制了增长的能力。预计其他体育联盟即将跳入这辆财富潮车。
　　如果NFT是证券化的数字IP，那么交易市场就扮演了类似投资银行的角色。这些平台可以进行资产证券化的工作，管理市场规则，并在资产生产、交易或调整时，随时收集收藏和交易的数据。
　　未来的NFT领域可能深耕以下的场景：
　　数字艺术市场和收藏品：2019年约有640亿美元的艺术品易手，其中只有一小部分是数字艺术，但这个市场正在快速增长。比方说，AI生成的裸体肖像在今年的售价约为1.4万美元。
　　游戏：NFT可用作游戏中的宠物、武器道具、服装和其他物品。2018年红极一时的加密猫，用的就是NFT技术，给每个猫进行特殊的标记编号，让它成为独一无二的猫。
　　模因彩票：未来会有一些社交平台将发行模因彩票，达到一定阈值的内容可以自动打包为NFT，以GIF发起病毒式效应，让用户像彩票一样抢购，平台和原生者之间将分配经济收益。
　　抵押NFT：传统的艺术品缺乏流动性和现金流的渠道，虽然过去几十年作为借贷抵押品和证券化逐渐盛行，但其中涉及的鉴定、保险和估值程序仍然很繁琐。一旦进入虚拟领域，NFT的金融化应该将会给市场带来另一种流动性。
　　除了虚拟世界的资产外，NFT也可能应用到实体生活中的场景：
　　知识产权领域：NFT 可以代表一首歌、一段影片、一幅画、一座雕塑、一张照片、一项专利，或者其他的知识产权，起到的是类似专利局的作用，帮助每一个独一无二的东西进行版权或专利登记，确定其版权或专利识别。
　　票务：演唱会门票、电影票、话剧票等，都可以用NFT来标记。虽然所有同级的票都有一样的权益，但是座位号不同。
　　记录和身份证明：NFT 也可以用来验证身份和出生证明、驾照、学历证书等方面。这些可以用数字形式进行安全保存，而防止被滥用或篡改。
　　金融文件：发票、订单、保险、账单等都可以转变为 NFT，进行交易。
　　实体资产：房屋等不动产及其他的实物资产，可以用NFT来表示进行代币化，用作资产的流通等金融市场。
　　从这个角度来看，这篇文章或许不久就可以自动生成限量版的NFT, 等着读者的抢购……
　　NFT的长期潜力将随着应用场景的扩大而加大，它们和衍生品将演化成另类投资的新品类，催生＂万物加密货币化＂的潮流，成为传统收藏家、币圈、投资者和投机者汇集的新竞技场。
　　但当经济重启后，市场消化了过多美元，人们不用居家避疫，是否会戳破目前追逐热点的资产泡沫？基本上NFT的市场将与比特币和加密货币大致同步，因此同时重仓加密货币和NFT，极可能无法达到分散风险的效果。这些都是数字资产投资者追随一窝蜂的＂价值重组＂之际必须思考的。