这是出自于人们对危机时刻"现金为王"的观点认识。 但是遗憾的是,很多人都只理解到了表面的意思,认为持有现金才是王道,其实是一种误读。 现金为王,对企业来说是非常重要的。 有句话说,在未来不确定的情况下,企业看到了满地的水,却没有一口是能喝的。 在外部经济向好的时期,企业通常会通过借贷来扩大生产,但是尝到好处的企业会越来越依赖外部借贷,负债率越来越高,风险会越来越大。一旦遇到外部冲击,失去偿还能力,会非常被动,甚至举步维艰。所以,在面对未来不确定的环境下,持有流动性是最好的选择。 现金为王,不是说把所有的资产都变为现金。 现金为王,其实质是指通过对资产进行合理配置,适当提高货币 资产的比例,减少高风险投资,降低资产的风险程度,从而合理避险。 它并不是说要把所有的资产都变为现金,事实上,如果都变成现金,也是相当危险的,贬值程度会很高。 具体操作是,将现金转化为余额宝、货币基金、理财、定投、债券基金等比较稳健的投资。 巴菲特说:持有现金会让我感到舒服,让我睡觉的时候也感到心安,现金会避免让别人决定我的未来。但是这并不意味着我会将现金作为一种投资,现金在长期内是无利可图的。 (家族财富密码:金镰刀) 现金到底该不该大量持有,有意义吗?01持有现金 不管在什么时候"钱"都是硬通货,可以说,世界上95%以上的东西都是可以通过钱来置换得到的。 货币从诞生开始,随着时代的发展,世界经济的变化,其重要的地位从来没有改变过。从这种角度上来说,不管未来是有多么的不确定,钱都还是很重要的。 那么"持有现金"有意义吗? 肯定是有意义的,毕竟钱还是能保障基本的生存的,如果没有钱,该怎么生存呢? 但是这是对钱来说的,而不是现金。02不持有现金 通货膨胀,金融变化,大多数时候现金都处于贬值状态,10年前的1万元,现在可能只值6000元了,再过十年或者二十年可能只值1000元甚至更低。 所以,对于我们来说,大量的持有现金不会让我们的生活变得更好,相反会导致我们的生活变的更糟糕。03如何选择 如果完全不持有现金,我们的生活肯定是无法维系的,但是如果大量持有,则会导致我们生活的很累。 最好的选择是在持有可以维系自己一定生活水平的现金,其他的则通过购置固定资产或者通过投资让钱处于一个增值的状态,只是是不贬值的状态。综上:持有现金肯定是有意义的,但是不建议大量持有。挣钱不易,将本求利。我是@易将学财,欢迎关注,一起解锁更多财经挣钱知识吧! 在不同的经济背景下,"持有现金"的意义大不相同,如果在2000年的中国,"持有现金"只会让资产贬值;而处在2020年的中国,"持有现金"则可能是稳健的资产保值策略。 因此,我们不能对"未来"进行大而化之的理解,而应该仔细分辨,"未来"处于怎样的经济周期?虽然"未来"的不确定性很高,但是做一个大势上的判断,还是能够做到的。 01 根据经济周期,判断"持有现金"是否有意义。 美国老牌投行美林证券提出过一套很有名的资产配置理论----"美林投资时钟理论", 它把宏观经济周期分为四个阶段,分别为衰退阶段、复苏阶段、过热阶段和滞涨阶段,处在不同的经济阶段,人们的资产配置策略大相径庭,"持有现金"的意义也非常不同。 第一,滞涨阶段,此时经济增速下行,通胀水平却上行。 在这个阶段经济逐渐疲软,通胀水平却居高不下,要振兴经济需要宽松的货币政策,但是要对抗通胀又不能过度宽松,央行可谓左右为难。在滞涨阶段,现金为王,各种投资风险都很高。 第二,衰退阶段,此时经济增速下行,通胀水平也下行。 在这个阶段经济颓势尽显,权益类资产收益暴跌,企业经营陷入困境,市场逐渐萧条。在衰退阶段,股票走势差,债券价格反而不断拔高,越来越有投资价值。 第三,复苏阶段,此时经济增速上行,通胀水平下行。 在这个阶段各路经济政策成效凸显,经济发展中的问题逐步解决,经济回暖,企业盈利恢复。在复苏阶段,股票估值不断上涨,股市逐渐走牛。 第四,过热阶段,此时经济增速上行,通胀水平也上行。 在这个阶段,经济增长带动下,通胀水平也上涨,经济逐步过热,此时,股市风险重新显现,大宗商品的投资价值凸显。 根据"美林投资时钟理论",如果未来经济步入"滞涨阶段"," 持有现金 "很有意义,与经济周期走势相符;而在其他的经济发展阶段,持有现金则不一定合适。 判断"持有现金"是否有意义,要以确认经济周期为前提,在对的时间做对的事情,才能有效保障资产安全。 02 当前,我们处在什么样的经济周期? 当前,我们处于怎样的经济周期呢?我们可以通过分析经济增长状况和通胀情况,得出结论。 第一,经济增速处于下行阶段。 今年,新冠疫情的冲击让我们始料未及,全球经济进入动荡期,经济增速整体放缓,黑天鹅事件频发。 传统认识上,消费、投资和出口是拉动经济增长的三驾马车,疫情对消费的打击不消多说,餐饮、交通、娱乐行业遭受灭顶之灾;出口方面同样不容乐观,疫情的全球蔓延,各国都倾向"锁国"政策,贸易订单大量损失,三驾马车折损过半。 前段时间,官方数据显示我们第一季度的GDP增速为-6.8%,预计全年GDP增速将远低于预期,宏观经济的整体环境可见一斑。 第二,通胀水平仍在高位。 有关部门公布的前两个月CPI指数分别为5.4%和5.2%,处于比较高的水平,普通民众在猪肉价格上可以感受到物价上涨。 当然,也要看到推动CPI指数上涨的主要因素是食品价格,工业制成品价格实际是有所下滑的,如果扣除食品价格的涨幅,我们的通胀水平大约为1-2%,并不算太高。 经过分析,我们目前经济大约处在"滞涨"和"衰退"的周期,按照疫情的防控情况,这个经济周期的持续时间大概率超过1年,此时,"持有现金"真的有意义,老老实实的抓紧现金,比贸然行动靠谱很多! 03 千万不要狭隘的定义"持有现金"。 说到这里,也许会有人说,那我得赶紧把股票、基金全部卖了,全部换成纸币,藏在家里。这样做你就太傻了! "持有现金"不能简单的理解为持有"纸币",把毛爷爷藏在床底下,不仅不安全,而且要面临可怕的通货膨胀。 根据数据统计,我们每年的实际通胀率都在5%以上,现在100元人民币的实际购买力尚不及10年前的50%,你什么也没干,资产就蒸发了一半,是不是很吓人? 在我看来,"持有现金"可以理解为持有固收类资产。 固收类资产保本保息,能够在确保本金安全的前提下,获取一定的利息,这对于对抗通胀是极有好处的。 以民营银行智能存款为例, 银行存款类产品,受到存款保险制度保护,50万元以下无条件赔付,安全性好;一年期的产品年息在4%以上,能在一定程度上抵消通胀影响;更棒的是,计息方式灵活,在保证收益的前提下,流动性能也不错。 综上,最近这段时间,股票市场动荡,原油市场更为凶险,金价走势也不稳定,此时,持有固收类资产,当然非常有意义,是极为稳健的投资策略。 以上是我的一点看法,希望对你有帮助,也欢迎在留言区一起探讨。我是正好,专注小白理财的80后巨蟹男,请关注@正好的理财笔记,和我一起慢慢变富。 如果觉得我写得好,请帮我点个赞,让更多人看见,多谢! 大白话,捞干货! 钱的本质其实是一种流动性,它是液体,不是固体。 现在的利息很低,债务总量一直下不来,我们会在通货紧缩中熬很久。 投资就是鸡蛋,不要放在一个篮子里,我有现金就有无限的可能性。 关键词:钱,流动,债务,分散,周期 第一,钱要滚动起来才有价值。 钱到底是个什么东西呢?现在的钱已经不像过去的金银财宝,过去的实物资产,你把钱放在自己家里面儿不动,他就有价值。 古代的时候,很多人喜欢存钱,很多人喜欢把钱放到床底下,囤各种金银财宝,这在某种程度上是对的,因为这个东西是稀缺的,这个东西不会凭空增加,钱就是实打实的好东西。 但是这种思路却让过去的经济发展不起来,为什么呢?如果生产能力提升了,你的钱又不够用,全在床底下,这个时候就会出现严重的通货紧缩。 而且这种通货紧缩几乎是无解的,泡沫也很容易破灭。比如说吧,著名的所谓郁金香泡沫,当然这个事儿到底有没有还两说,经济史一直有争议 那个时候用什么东西炒郁金香呢?是金银实物货币,那这个泡沫很快就会破灭,原因也很简单,当这个价格不断的上涨的时候,你是拿不出那么多钱的。价涨的太高了,你付不出来钱,那流动性就会锁死,这个泡沫就会破灭。 而现在社会钱变成了什么呢?自从1976年以后,美元与黄金彻底脱钩。全世界实行浮动汇率,这个时候的钱就是各个主要主权国家的主权债务。 最初的钱,说白了就是政府发债,然后银行买债,这样钱就被释放到了市场上。靠着金融杠杆,靠着借钱还钱的方式增加货币的供应量。 钱变成了信用,钱变成了负债,还是那句话,现代社会,钱就是债,债就是钱。 也就是说我现在需要做一大笔生意,这个东西在涨价,那么为了能够让这笔生意能做成,我就需要增加货币的供给供应量。 这个时候就有人敢借钱出来把这笔生意做成,于是这个货币的供应量就会越来越大,越来越大。 社会上的钱是怎样滚动的呢?说白了就是要有人不停地做生意,要东西能够涨价,那么流动性就能够维持,一旦这个东西价格非常高,交易不动了,那流动性就会锁死,钱也就只是一个数字,实际上没了。 怎样才能让经济繁荣呢?就是要让钱不断的流转,钱是一种润滑剂,你把我们的社会想象成各种交易的齿轮,如果没了齿轮,润滑剂,齿轮就会卡死,这个时候钱的作用已经没有了。 所以人们经常说钱不值钱,钱毛的特别快,原因就是钱可以一直继续增加。 第二,通货紧缩,债务量攀升可能成为常态。 曾经有一段时间,我们的经济非常的繁荣。因为全世界的人都有各种各样的需求,需要买廉价的商品,就在我们刚刚加入世贸组织的时候。 想想那个时候的盛况,只要国际上有需求,我们就能够生产。当国外的资本,技术与我们的劳动力相结合的时候,一个个工厂开起来,东西涨价,人们就敢去银行借钱开厂子,投资回报率非常高。 你贷款的利息比如是5%,那我这个东西一年涨8%,我就能挣这3%的差价,如果你的贷款的金额足够高,杠杆足够高,你就能挣到成倍的利润。 这个时候所有的人都在加杠杆,所有的人都赶去银行贷款,经济不断的繁荣,似乎未来。一片大好。 这时候现金是最不保险的,因为通货膨胀率很高,你拿着现金,不停的有人借出新钱来,你的钱就会被不断的稀释。 于是人们把钱投向资产里,建厂子卖产品,经济不断的繁荣。但是这种繁荣是不可能永远持续下去的。 现在我们的情况是什么呢?就是因为生产能力太强,把大家的需求都给满足了。而穷人呢又没钱,贫富差距比较大,这个时候东西就卖不出去了,就没有销路了。 但是你的债要还啊,你之前借债的时候感觉未来一片大好,现在呢?东西卖不出去,那就只有发更多的钱,把这个弥补上,但是还的债还是不会少的,于是这个债务量就会越来越大,越来越大。 通货紧缩的时候是一个死循环,东西越来越便宜,工厂就会破产,工厂破产,发不起工资,发不起工资,穷人就会更穷,穷人就更没需求。这个时候就只有发更多的债来解决这个问题,长期来讲贫富差距就越来越大。 这个时候呢,利息会变得非常低,你像国外就出现了零利率,甚至负利率,也就是说你把钱存到我银行里还得给我钱,你想想这是什么情况? 那这个时候是不是应该大量的持有现金?其实也不是的,但是你应该配置一些现金。 持有现金不会让债务量减少,整个社会的债务量还在攀升。也就是说你手上的钱还在不断地被稀释。但是由于偿债成本很低,你用这些钱实际上是应对风险和寻找机会的。 第三,手中握有现金就有了抓住机会翻身的可能。 之前我在很多回答中说过买房不要提前还款,拿一些现金握在手里。有很多网友想不通这个道理,他觉得自己没有更好的投资渠道。不如把钱放在赶紧还了,未来30年得少多还多少债? 但是我还想这样说,理财并不是说你的利息最低,并不是说你还的债务总额最少,而是要在时间上,空间上进行一个合理的配置。 我举个例子,比如说你会遇到一个好的投资机会,不要说没有。人的一辈子很长,而一个经济周期也就是十年时间,万一遇到某种好东西,你想投进去没钱,你怎么办呢? 再比如说你要承担最大的风险。比如说你急用钱,比如说家里遇到过不去的事的时候,你应该怎么办呢?你如果能拿到现金,现金是流动性最好的,立马就可以把这个窟窿补上。 很多人都不理解我们现在这个社会的钱到底是怎么回事,钱是借出来的,钱是靠你的劳动成本换的,随着钱的增多,你的劳动力成本也会有所上升。 也就是说钱是挣不完的,钱是会不断产生的,但是你要一次凑齐很多现金是很难。 你想想,你把钱都扔进了房子里,那么遇到的投资机会你就拆不出来,遇到了急难险重的事儿,你也没有现金,你可能就被堵死了。 记住我的一句话,银行只会锦上添花,绝对不可能给你雪中送炭。在你混的特别好的时候,银行往往会多借你钱。 你没钱缺钱的时候,银行也很难待见你,就算借给你,她需要你的抵押品,而且办一堆手续,而且你很难很快拿到,而且利息也会非常的高。 而持有现金你失去的是什呢?失去的就是你自己的现金持有的成本和银行之间的利息差,这个利息差对于一般人来讲,在资金量不是特别大的情况下,其实没有多么严重。 有的人会说,那我把钱放在手里,我什么也不会干,那不是浪费了吗?其实也不是的,我说了,经济永远是有周期的,有萧条就有繁荣,它会跌下去,也会涨起来。 我们一辈子很长,你很难说不会遇到一个机会,你想想现在的人。活三四十岁的一般就能赶上两三个经济周期,在金融危机之中,很多东西会跌价,你买不起的东西可能你就能买得起了。 比如说股票,比如说房子。遇到金融危机的时候,这些东西会大跌价,聪明的人就会在这个时候收购资产,等待经济回升,等待人们的信心恢复,东西又涨回去,你就能够挣到差价。 说句不好听的吧,你想要靠挣工资,想要靠劳动力成本发财,这几乎是不可能的。除了个别行业赶上风口,大部分人都不可能做到,我还没听说过谁领工资领成千万富翁的。 如果你想要翻身,如果你想要规避风险,那你就得把现金一部分的现金配置赚在手上。 记住我的这句话,理财不是让自己的利息最低,不是把便宜占够,而是在防范风险和能够抓住机会的基础上。再让自己的资金成本更低。 结论。钱不是固体,更像是液体。现在的钱已经不是金银财宝和实物资产,而是维持经济运转,维持交易继续的一种媒介和润滑剂。 现在我们遇到的情况是严重的通货紧缩,东西生产的太多了,卖不出去。在这种情况下,只有降低利息。放出更多的债务和钱维持经济的运转,这个时候的偿债成本是很低的,可以配置一些现金资产。 手中握有现金最重要的是两块,第一是要应对风险,在你急用钱的时候,不至于付出一个更高的利息,把钱拿出来。 再一种情况是经济往往是有周期的,有萧条,有繁荣。我们一生很长,很难说会不会抓住一个商品或者资产的周期,在他比较便宜的时候买入,在他高价的时候卖出。资本的收益率一般是要高于劳动力的收益率的。 原创不易,喜欢就请为我点赞,关注,评论,转发,谢谢! 首先,我觉得现在手里面只有大量现金的人,如果他们购买任何的增值或者说保值的金融理财产品的话,那么,随着国内货币超发和通货膨胀率的影响,我相信在不久的将来,他还是个穷光蛋。 为什么这么说呢? 001: 我们大家都知道:在民国后期,一麻袋的钱只能换一香皂,你说:钱还值钱吗? 故而,为了我们以后的生活攒下大量的人民币现金,我觉得这种守财奴式的做法非常愚蠢,要想让财富达到增值或者说保值的效果,我们就必须选择一些能够避免通货膨胀率以及CPI指数下降引发的人民币其内在价值的下调而引起的钱不值钱现状。 所以,购买金融理财是唯一的渠道,也是唯一的方法,这才是我们作为普通人能够避免财富大量缩水的重中之重。 002: 有了钱,放在家里面,拿去不投资,我觉得这样的人是非常愚蠢的。 因为钱会随着时代的发展,随着国家金融政策的改革,以及随着央行基准利息的下调,我们明显的感觉到:现在的100元人民币的购买力真的是不如20年前100元人民币的购买力,那么,这就是人民币的购买力在下降。 003: 人民币的购买力下降,但是,物价的上涨却从未停止过,这样就会导致通货膨胀率的不断上升。 那么,随着通货膨胀率,我们手中的钱不值钱了,即使你现在攒下10,000,000,000元的现金。 那么,10年以后,20年以后,一百年之后,它有可能就是一堆废纸。 所以说,投资自己,投资后代,投资金融理财产品才是较为明智的做法之一。 那么,在相关的金融理财产品中,我们可以购买国债,可以购买黄金,可以购买信托产品,也可以买股票玩基金等等都是可以的。 钱是死的,钱的流动性会随着社会的发展,会随着相关金融政策的调整以及央行的相关金融政策的释放,我们明显的感觉到:现在的钱真的不值钱了? 其原因就是我们没有让钱达到一种增值或者说保值的效果。 004: 如果在10年前,我们购买一款收益率很不错的基金,那么,也许10年后我们成为了百万富翁千万富翁,那时候我们投入的本金可能并不多。 但是,现在我们的财富明显是增值了,如果在10年前你手握100,000元人民币,现在它的购买力还能比得上当年100,000元人民币的购买力吗? 当然不能。 所以说,聪明的人永远都在选择投资机会,而金融领域的投资机会更是有前途以及有良好的未来发展趋势。 故而,故步自封的理财观念可以等于说是自毁前程。选择与时俱进的相关金融理财产品。 如:证券产品,银行理财。基金定投,买国债,玩股票都是可以实现其财富的增长或者说保值的。 所以说,聪明的人永远都在拿着钱投资,而愚蠢的人都在故步自封者当着守财奴。 随着社会的发展,钱是攒不下的,但是,能够攒下的是什么呢?就是购买金融理财产品为我们带来的丰厚的固定的年化收益。 只持有现金肯定是不合适的,如下: 第一,从长期看任何一个国家的货币必然是贬值的过程,如果什么都不做,意味着我们的钱就偷偷溜走了,不管多么辛苦的赚钱钱也不会积累下来,必然需要换成资产才有意义才能保值增值。 第二,从中国目前情况来看,未来发展形式必然是越来越好,就没有必要完全持有现金,应该放到更应该放的地方。 当然,并不是说完全没有必要持有现金,比如2020年的疫情,失业大有人在,保留现金以应对不时之需非常有必要。 正常资产要做规划配置,一部分应对未来三年支出备用金,不追求高收益只要求合适的收益和极好的流动性,随时要随时取;一部分追求稳定的收益,比如5%左右年收益率;一部分追求高收益,比如15%,总体攻守兼备,正确配置方为上策! 作为一个财经工作者,说实话,面对不确定的未来,持有现金事实上也没有太大的意义。 因为一方面现金贬值特别严重,持有过多的现金,随着物价上涨和通货膨胀,现金会变得越来越不值钱,财富只会越来越缩水。而且,如果出现了政治风险,发生了国家政变,那么现金就完全有可能成为一张废纸。 由此,从更可靠的角度看,还是黄金、钻石等一类贵重金属比较可靠,即便是政治风险导致的朝代更替,持有这些贵重金属都会获得变现的好处,即便相对其他投资品,获得的变现收益不是很高,但最终都没有落空的危险。 很多人对于现金的认知,其实是有严重误区的。 现金作为中间货币,在我们生活中起着非常重要的作用,可以说我们日常都离不开现金。 现金可以最大程度地应对生活开支上遇到的风险,解决现金流的问题。 但是,当抛开生活消费不谈,单从资产和投资的角度去看现金,持有现金的意义其实很小。 对于不确定的未来,大量持有现金这种中间货币,也并不能应对不确定性。 如果非要说现金的作用,就是增加资产配置的灵活度,可以快速地完成资产结构的配置变化,从而应对资产价格波动的风险。 现金为王是什么意思 很多人经常会看到一句话,就是现金为王。 其实,提出现金为王的概念,主要是针对于企业现金流的,并不是针对个人的。 企业由于经营发展的需要,通常会减少现金储备,进行扩张,很多企业还会去抵押资产做负债,目的就是为了盘活现金流,进一步抢占市场。 但是企业的高负债,低现金流会导致抗风险能力骤降,一旦发生一些不确定性,可能会冲击企业的发展。 我们都知道,企业一旦现金流断裂,后果是不堪设想的。 所以,对于企业才有了现金为王一说,足够的现金储备可以让企业更能抗风险。 判断一个企业的标准,不仅是这个企业的营收净利润等数据,还要参考企业的现金流情况。 同样的,把企业的危机放在个人身上,现金也是有很大意义的。 对于个人来说,不确定的未来,指的是一些人生风险,比如疾病、意外,比如失业、离婚等。 人生风险一旦发生,结果就是需要大量的现金去解决问题。 生病了要钱看,失业了要花钱维持生活,作为物质基础的现金,必不可少。 这个时候,现金的重要性就体现出来了。 所以之前提到的,从日常消费开销的角度来讲,储备现金有重要意义和作用,主要是可以对抗一定的人生风险。 投资中持有现金的意义 视线回到投资中来,持有现金对于整个投资的利弊,到底是怎样的。 首先,作为中间货币的现金,本质上是资产的媒介。 在最早的时代,是没有钱的概念的,人们以物换物的,你需要这个,我需要那个,我们如果合适就能直接交换。 但这种原始的交换,一旦出现不对等的局面,就会陷入死循环,比如A想换B,B想换C,C想换A。 所以,这个时候,贝壳出现了,A=1贝壳,B=1贝壳,C=1贝壳,贝壳成为了中间货币,和现在的钱一样。 贝壳的意义是中间兑换商,可以通过贝壳的兑换,直接变成商品,或者说是拥有资产。 可以说,作为中间货币,现金最大优势,就是可以通过等价转化为资产。 那么在资产波动非常大,或者说大量降价的时候,现金可以发挥最大的优势,快速合理的配置资产,应对风险。 而资产的相互转化周期很长,效率很低,会带来潜在的波动损失。 我举几个例子,可能大家就会明白。 我手上有一套200万的房子,看上了另一套300万的房子,想做置换。 在不贷款的基础上,理论上只需要100万现金就足够了。 但100万现金,就意味着我需要卖掉一套房子,拿到钱再买入新房,这中间有一个时间差。 如果房子的价格不波动,那就没事,如果房子的价格波动了,比如都涨了20%,那么240万+100万=340万,而看上的房子可能从300万涨到了360万,反而出现了20万的资金缺口。 关键是房屋交易本身还涉及税费问题,等于无形中增加了成本。 如果我拥有300万现金,先将房子买下来,然后再卖出,就可以规避掉一定价格波动风险。 同样的情况还发生在股票投资市场里,我看好一只股票,目前价格10元,可以买入。 如果我的账户没有现金,我就只能通过卖出股票,然后再买入股票,但是这个操作不仅需要成本,还需要时间。 如果价格产生波动,从10元涨到10.5元,那么我的成本就对应增加了5%。 当然,有一些人会说,如果资产跌了,那不就赚了。 没错,所以说现金只是用来对抗价格波动产生损失的工具,减少了资产配置的转换风险,而不是说现金一定带来投资差价。 投资中的现金为王,指的是在资产价格大幅度缩水的时候,现金的价值就凸显出来了。 当所有资产的价格都在一路狂跌,一定是没有现金去接盘,所以持有现金的人可以大量地买到便宜的资产。 当然,该出手时必须得出手,因为资产价格暴跌背后,一定会通过大量的印钱来救市,现金本身也是会缩水的。 所以,不存在现金会保值一说,除非遇上通货紧缩,货币不再增发。 这种情况不是说不可能存在,只不过概率极低,因为科技在进步,生产力也在进步,温和的通货膨胀是大概率事件。 加上各国政府对于货币的不控制,也就造成了明显的货币贬值趋势。 寻找高变现能力的资产 配置资产的好处,是相比货币资产能最大限度地起到保值效果。 货币类资产,现金不保值是一定的,现金投资的资产,由于管理费,税费,交易成本等,是会有一定的投资损耗的。 资产本身虽说也有损耗,但是相比现金类资产阶段性的投资,长期持有资产的成本是相对较低的。 但是,持有大量资产尽管可以最大程度地应对货币贬值问题,同样要面对流动性风险。 也就是说,当遇到金融危机,遇到资产泡沫,遇到资产价格暴跌的时候,资产本身除了不保值,还很难变现。 变现的风险,是资产风险的核心之一,甚至比资产价格下跌更可怕,专业术语称为流动性风险。 就好像房子,比起房价下跌更可怕,就是你的房子不论挂什么价格都没人买,完全卖不掉。 这种情况理论上不存在,因为只要资产价格足够低,总有人会来买,会产生交易的。 但这个价格足够低,到底有多低,就很难说了。 资产变现除了出售以外,还有一种比较常见的形式,就是质押,而质押就会牵扯到一个质押率和贷款周期的问题,更重要的是还会有质押的利率作为成本。 比如房产质押、股权质押、应收账款质押等等,不同的资产质押率完全不同,而且有一些资产甚至在某一些时期无法质押。 相比较而言,股票的质押是相对速度较快的,但是质押的额度相对较低,房子的质押率会高一些,但是审批流程会比较慢,至于车子等其他不动产,可能质押比率会更低,质押贷款的成本会更高。 在这种周转相对困难的情况下,现金的价值也就显现出来了,而那些流动性更好,更容易变现的资产,价值也会同样显现出来。 所以,在考虑资产配置的时候,要么储备一部分现金类资产,比如银行存款、货币基金,要么就是选择一部分高变现能力的资产。 持有现金一定是有意义的,只不过持有现金的比例,因人而异。 大量持有现金资产,长期来看,反而会有一定的贬值风险。 资产本身是要按照配置逻辑来的,并不是持有哪一类就是好,哪一类就是不好。 可能你在过往十年内,通过持有单一资产,比如房子,赚到了超额的回报,但是当风险降临的时候,当资产需要变现的时候,资产的价值就会被重估。 当你真正理解资产配置理论的时候,尽量多元化的配置资产,追求保值,而并非一味的寻求增值。 面对不确定的未来,"持有现金"真的有意义吗? 明知未来不确定,只有傻瓜才会"持有现金"?,稍有点脑子,大多都会将现金购换成实物,或者黄金白银。历史的经验值得注意,当然是解放前的旧中囯,不可能会是現在!。 上世纪四十年代未期,伟大的中国共产党领导人民军队节节胜利,"宜将剩勇追穷寇",败走台湾的是蒋家王朝反动派。逃走前数年,为搜刮民脂民膏,发行薅"羊毛"的"金元券"。今天能购一袋面粉的钱,两三天后也只能买一盒火柴。拭问:"持有现金"还有意义吗,集便是"腰缠万贯"者几天后也不过就是个穷人?。任何纸币,并不是黄金白银。物价稳定,纸币也是财富的象征,纸币多少说明了是富或贪。一旦大幅贬值,也不过是些废纸,只能去处理废品?。 新时代,我们应该坚信,历经七十多年的社会主义建设,伟大的中国共产党,以毛主席为首的革命老一代,为我们奠定下良好的社会物质,精神财富基础,必将会有良好的未来。预计物价虽有波动,但也会在可控的范围内。过日子当然要精打细算,钱要适当留些、以防万一,只有傻瓜,才会钱一到手立刻花尽。因此,对未来,不必担心,顺其自然,只要勤奋努力,更会好于现在。应该坚信,我们会有一个美好的未来。钱无论多少,都会正确处理,应想信大多数人。 现金就是一种保险,一种生存的工具。小而言之,一旦天灾人祸可以迅速救急;大而言之,在大宗商品价格突发性下跌时候,可以逢低投资置业;抓住千载难逢的机遇。这也是银行活期存款生存的基础,余额宝则因为能提随时变现,而广受用户的欢迎。 无论在什么情况下,持有一定数量的现金都是必要的。如果考虑到通~胀的因素,可以采取分散投资的策略降低投资风险。何况并非所有的商品都是一直涨价的,如比电讯资费以及家电产品等等,都呈现了涨跌互现的格局。 自住房贷款和信用卡等消费模式在我国流行以来,广大城乡居民从过度储蓄跳跃到透支消费时代,时隔也不过二十年时间。从股票、黄金、外汇投资,到贷款买房子,我们已经进入到一个少量持有现金的家庭及社会。 随着广大人民群众投资理财能力的提高,各种实物及金融产品眼花缭乱;使得投资者有了更多的理财选择。《悟空问答》上曾经有一个"你能够拿出多少现金"类似的题目,由此表明,现在家庭持有现金的比较恐怕不是太高。即使能够一下子拿出十万八万,估计也要到银行或者支付宝上提取,没有人会让闲钱放在那里"睡觉"。 然而,面对经济及金融界的各种不确定因素,基于金融投资的周期性考虑;如果家里没有必要的现金储备,万一出现各种意外的投资机会,短时期难以调拨资金应急从而果断进行大额投资。 以最近二十年的石油和黄金价格的跌宕起伏可以感受到,很多商品的价格呈现周期性的变化。为了更好地把握投资机会,需根据自己家庭的经济状况以及未来的规划,来决定持有多少现金为宜,没有统一的标准。 本人的投资状况:股票、房产、黄金等分散投资,大部分资金放在银行做理财产品。基于银行理财的时间锁定限制,本人将一部分资金存入随时可以取出的一类银行理财产品。 鸡蛋不能放在一个篮子里,赚钱的机会留下给其他人;这才是真正的投资格局。 插图选自网络,侵权必删。顺祝本周生活快乐!