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中国拉闸限电,西方也出现抢煤潮!煤炭价格还能降下来吗?

  今年,全球能源价格都出现了飞涨,而在国内,最火的无疑是煤炭了,凡是涉及煤炭的品种,诸如动力煤、焦煤、焦炭,还有股市的煤炭板块,都因煤炭价格的上涨,出现了较大程度的上涨,同时,因疫情影响,全球供应链系统失衡,我国成了名副其实的制造中心,也加大了用电负荷,造成了电力吃紧,不得不采用拉闸限电措施,可是,冬季即将来临,煤炭价格仍然高居不下,天然气价格仍然在飞涨,西方也出现了"抢煤潮",政府虽然要求煤炭企业扩充产能加大供应量,但是煤炭价格能降下来吗?
  首先,我国为什么限电?
  我国刚开始采用拉闸限电措施后,很多自媒体将这次限电解读成我们不是没电,是我国通过限电来对抗美国的通货膨胀,后来被官媒狠狠批评了,那么到底为什么会一下子缺电了呢,东北甚至连居民用电都开始限了呢?
  我们先看一组数据,2021年我国出口数据创历史新高,我国出口量今年较去年增长了27.8%,同样对应着用电量也需要涨这么多,那对应的发电量同比增长这么多才能满足生产的需求,可是2021年我国的发电量同比增长仅10%左右,这就出现了供电与用电的不平衡,虽然我国一直在倡导新能源发电,可是火电占比仍然超过70%,而火电发电需要什么,就算煤炭,而2021年,我国煤炭开采量仅仅同比增长了4%左右,这样就出现了电力用煤与产煤之间的供需矛盾了,这也是为什么今年煤炭价格出现了一路飞涨的现象了,同时,根据相关机构预测,2021年我国煤炭缺口量达到6200万吨左右。
  同时,我们再看一下全球情况,印度应该算是全球电力最吃紧的国家,全国电厂平均库存仅能维持4天左右,而我国的六大电厂平均库存在10天左右,都出现拉闸限电现象,而安全库存保持在30天左右为正常水平,印度电厂库存应该说是随时都有可能出现全国停电的现象,而国内也是产能不足,进口也是和我国一样,主要通过印尼进行进口,而印尼的煤炭出口价格也在持续攀升;同样,欧洲因天然气价格暴涨,为保障冬季有充足电力供应,也加入了抢煤潮。
  其次,煤炭供应能否大量增加
  我国煤炭这几年,一直处于去产能状态,根据国家统计局统计,今年前8个月,我国生产原煤25.97亿吨,同比去年增长了4.4%,目前,国家为了保供,立即要求山西、山西、内蒙等产煤大企业加大产能释放,确保煤炭供应,那么,我们看一下,煤炭供应能否一下子提升?
  根据国家发改委计划,今年新增产能大约为2亿吨,按照国家计划,时间过半任务过半的要求,新能产能已经释放得差不多了,如果再要新增产能,空间可能已经不是很大了,同时,对内蒙煤炭相关产业链倒查20年,一些非正规厂企也主动退出了煤炭生产,同时,新增产能需要相关设备、人员、建设,所以想要一下新增很大产能,可能性不太大。
  最后,对股市和期市的影响
  9月,A股相关资源类板块股票出现了集中回调,很多散户好不容易挣点利润,一夜回到解放前,那么,对于煤炭板块还有没有机会?相比其他资源类企业,都是限产,预期带来了营业收入的下滑,促使了股价的下跌,可是对于煤炭企业而言,目前,国家仍然在倡导释放产能,同时,动力煤价格仍然维持高位,四季度利润预计仍有较大上升空间,同时,煤炭企业主力资金并未出现大幅流出的现象,说明主力仍然看好煤炭板块。
  对于期货市场而言,动力煤价格已经上涨了近1年,目前主力合约与现货价格仍然存在倒挂现象,基差比例超过了20%,而按照前面分析,供给端产能一下子不能实现集中释放,而需求端,电厂库存仍然维持低位,电力仍然还处于限电状况,供需还未达到平衡,同时,冬季采暖季即将开始,动力煤价格短期内仍有上涨空间,预计供需紧张情况将在年底或明年年初得到改善。

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