比赛印钱的时代，猪肉却不到10块一斤

　　众所周知，老美自从1991年前后苏联解体，就在印美元这件事上越来越狂野了，甚至在2021年10月正式准备取消联邦政府债务的最高上限。
　　这就意味着他们准备在法律意义上彻底赖账了，反正当历任美国政府发现印更多的美元并没有通货膨胀，那么它当然会印。
　　但是今年，美国CPI高达5.7%,疫情影响叠加美元周期，美国人拿着美元也买不到炸鸡了。
　　而我国本地流通的人民币也是如此，你争我赶印钱，消费社会更多消费，投资社会更多投资。低利率，借钱成本低，投资买基金炒股票炒期货，太容易赚钱了。利息低，资金存银行而不去投资显得很傻。
　　一.中国虚拟经济的诞生
　　实物经济，指的是诸如德国，日本这样的先发工业国通过制造业等第二产业占比来拉动国内经济的一种发展模式。
　　而现在的发达国家早过了这个阶段了，第一第二产业占GDP百分比不高，金融资本，才是最高级的经济。
　　美国2020年的GDP占比里，87%是第三产业，低通胀低利率高经济增长，非常合适的炒作空间。全世界的有钱人太多了，钱生钱的游戏产业化的程度已经到了吓人的程度，地球上越来越多的聪明人在这个行业里折腾，用令人信服的数据说服人们投资才是更聪明的理财方法。
　　这样一个图景里，银钱的供给增加了，流动成本降低了，人们的投资意愿高了，一切因素都有利于＂流动性＂向更高发展。一来二去，就成＂流动性泛滥＂了。各国的政府、基金、阔佬们都觉得钱不是问题，用钱做什么事才是问题。
　　在中国，各级政府领头，全国都忙着＂钱变物＂。利息也确实低，但与世界的通行逻辑不一样，这并非投资冲动的主要原因。外贸顺差加FDI再加热钱，每年从外国涌进很多钱，发生输入型的流动性泛滥。
　　中国可怜的股票市场，九成五以上散户赔钱，已经失去吸引力。期货市场关注的人不多。往境外投资更是不可能，开放手续还差很远。笼统地讲，就是＂钱生钱＂的行业不发达。所以，有钱多半是存银行了。再加上人民消费信心不足提前储蓄，一举弄出了世界超高的储蓄率，银行利息高低对国民储蓄意愿影响不大。
　　在这种奇怪的逻辑下，房地产因为有块地有实物放在那里又较为值钱，成为广大民众喜闻乐见的唯一炒作场所。但即使是房地产，由于盘子仍然不够大，一会就炒到令政府警觉的价位加以调控，吸收不了多少资金。因此，资金的流动性的大头，通过银行表现为政府投资。中国流动性泛滥的主要故事，在内部表现出来不是炒房，而是政府投资白热化。
　　甚至中国国内的游资太多了，以至于连白酒茅台，中药片仔癀都具有了一定的金融属性。
　　总而言之，中国由于严格的外资监管，虚拟经济，也就是金融业不是我们的主体经济，这就是中美之间贸易战主要在争执的焦点，那就是实体经济VS虚拟经济。
　　二.为啥电煤价格翻倍
　　在世界范围内，敢于兴风作浪而且经验丰富的国际财团多如牛毛多得是。
　　像中国这样搞＂钱变物＂太保守了，增值太慢。既然流动性泛滥钱来得容易了，再不搞＂钱生钱＂，那就是脑子不行。只要有场所，有由头，有人气，＂钱生钱＂的游戏就能开搞，聪明人捞钱太容易了。而传统的金融场所，他们都玩腻了，现在主战场在大宗期货贸易市场，比如粮食，原油等。
　　真正有革命性变化和革命性影响的，是商品期货领域。
　　中国经济增长固然可观，但是这些年在国际上热成这样，商品期货上的放大效应脱不了干系。中国2004年上半年小小的加了一下息，其实只是个姿态性的动作，可没想到国际市场反应会那么大。
　　中国自从改革开放以来，积累了巨量的外汇储备，尤其是2008年为了保住美国金融海啸中的美国，国内搞了四万亿救市，美债买了1万亿。
　　到了疫情爆发那年，中国倒不是没钱，而是金融监管投资技术等软实力不行。机制遗留问题大，缺人才，动不动就吃亏，历史证明确实是不行，不是妄自菲薄。所以干脆就关门自搞，肉烂在锅里，由此引发的财富分配问题很大。好在还知道关门，经济大势也不错，资本外逃没有致命，挺过去了。
　　加入WTO时，金融货币自主权是头一个要顶住的。货物贸易作了些让步，金融上基本顶住了。国际投行们的逻辑是，中国政府在大搞建设大搞生产又缺资源，手里钱还偏偏真不少，还没经验不会弄，是＂钱多人傻速来＂的头号苦主。
　　2005年底国储局大张旗鼓在国内搞了两次储备铜拍卖，并且短暂地打下了铜价。国内有些媒体据此说什么＂基金惹祸上身＂，完全是不知死活的昏话，当时我就觉得要糟糕。国储局开始摆出的＂查无此人＂的赖帐姿态是能让期货交易所与逼空基金头疼，但如果对中国的行事作风有所了解，就知道赖帐影响太坏， 长远损害更大，也是不可能的。后来铜价直线突破到8000美元去了，以前拍卖掉的都亏了。国际基金的人得意地讽刺说，＂不要卖你没有的东西＂。
　　这还好，中国体量巨大，工业铜也就那几年搞村村通，需要大量用，结果整的日本和韩国一脸懵逼，发电厂用的铜线都买不起了。
　　中国只能说是稍作抵抗，在国内卖了些储备铜储备糖，媒体上放些发现大油田之类的＂好消息＂，外面虚张声势谈两下，最后也没起多大作用。铁矿石谈判年年失利。无论是铜还是糖，这边中国刚卖储备，那边就是一通狂涨，成反向指针了。战术上基本不值一提。
　　因为我们的买单交易量太大了，在国际期货市场上很容易暴露，不过还好现在国际期货价格统一了，你一买就是一半实物的量，半年到一年内都生产不出来新的实物原料，那么半年内其价格必定暴涨，我们的邻国印度就深受其害。
　　中国和印度一样，都是俩冤大头。
　　这我们必须老实承认，不能粉饰自吹，各种原材料让别人把价格拉上去了，中国方面资金做空没挡住还亏了不少，宣传上也不是对手。
　　面对基金的炒作，中国明令派驻境外机构只许套期保值，不许炒了，并没有像一些人幻想的那样拉开架势大打出手。现在基本就是死猪样，仗着外汇储备够多，皮糙肉厚准备硬挺了。
　　现在中国基本上不玩金融花招了，回归到经济本原一看，其实也没特别严重。是亏了些原材料钱，但经济模式没被破坏。生产商买的是一样的东西，原材料涨价中国的综合生产要素还是最好，出口一搞，原材料亏的钱能补回来一些。我们的生产竞争对手更痛苦，规模小，综合素质不行，想要消化原材料高价的影响，不容易。
　　中国方面战术上基本退场了，这个以中国需求为由头的商品期货市场却仍然资金盘踞。按照一段时间的统计，中国方面花多少钱进口原材料，就有四倍的资金在炒对应的期货商品。
　　所以中国政府每年的火力发电企业，差不多国庆前后都会在国际电煤期货市场上买下来年供热供暖用的电煤，只不过今年受到太平洋副热带高压影响，北方地区开空调多开了两个月，用电波峰波谷倒转，导致我们高价买的煤还没来，风电水电又不稳定。
　　叠加上今年有些省份的碳排放已经临近最大值，所以索性发电厂不再亏本发电了，直接把电闸一关。
　　这跟下一盘大棋没关系，就是电煤周期性上涨，中国自己关了差不多60%以上的小煤矿，这几年都靠进口，保护环境。
　　三.为啥猪肉价格跳水
　　差不多十个月前，皮总清楚的记得武汉的猪肉是43元/斤，没错，就是这么离谱，因为这差不多是以前的牛羊肉的价格，排骨更夸张，60-70才能买的到，而且你去晚了就没了。
　　过年的时候吃着40多一斤的猪肉灌的香肠，那可真是头一遭。
　　那个时候国家不得不放出差不多各省能拿出来的所有应急猪肉储备，来应对猪肉的危机，可是猪肉价格却越来越坚挺。
　　国际生猪期货市场则更离谱，比一年前涨了10倍，就是赌中国人要过春节，你就必须买猪肉。
　　在金融市场上，大多数时候管用的是人们普遍＂相信＂的理由，至于真相到底如何，并不重要，越是短期还越是如此。商品期货市场上的＂中国需求论＂是个相当有说服力的理由。和历史上所有泡沫背后的疯狂逻辑比起来，＂中国需求论＂还是相当合理的。＂买中国需要的一切东西＂这样的口号，话里话外透着＂让中国买单＂的意思，中国也确实忍气吞声掏钱买单了。
　　中国亏了不假，可流动性泛滥的金融市场的一个特征就是＂狼多肉少＂。有钱的机构多的是，商品期货好挣，一会儿功夫，就全都来凑热闹了。合力拉升把中国为首的小股做空资金打爆的时候，可以一片欢腾。再往后，就面临＂僧多粥少＂的利润分配问题。中国不做空了，市场失去了头号斗争对象。这么回头一看，泡沫的味道非常重。局面很清楚了，加进来的资金都等着中国买单，但中国最多也只能买一小部分，挣钱不是想象中这么容易。
　　期货市场价格拉得再高，最终利润结算还得回到现货市场成交上才能算得清。2006年前八个月，中国进口铜比上年跌了24%，只有190万吨。算一吨亏 2000美元，共交出38亿美元给市场瓜分。这些钱铜生产商得捞去一部分，有些直接就是合同供货不走期货市场，留给炒作者的又少了一大块。这就没几个钱了。
　　然后差不多2021年3月到现在，猪肉价格腰斩到20元多，再到6月的15元左右，现在一些农村地区甚至降到了6-7元，几乎降低到了比一些大棚蔬菜还便宜的地步。
　　因为国际市场上的生猪价格指数确实正常上浮了，不过四倍左右的游资炒作将它拉到了十倍的高价，这个时候中国政府果断做空。大投行一看，立马跟进。
　　等热情冷却一些了，很多资金已经留在过去根本不敢想的高价上等待奇迹。经典的高位震荡开始了。无论是油价还是铜价，过去几个月都是上窜下跳，再不是气势如虹的单边上涨了。如同所有的泡沫一样，提前行动的机构已经把丰厚的利润兑现了。
　　所以天量做空猪肉价格的是中国政府么？不是，是贪婪的国际投行。
　　买单者并不是宣传中的中国人，而是新加进来的炒作资金。从过去的经验来看，已经注定有一些高位介入的资金要倒大霉，问题只是什么时候发生。估计已经有一些国际机构亏损不少了，但不好意思说。这个行业还在拿＂过去三年年均收益30%＂之类的话在宣传。
　　结论
　　差不多20年前，97年东南亚金融危机很大程度就是因为中国已经有很大综合优势要抢发达国家的饭碗了，这些国家却不当一回事。
　　胆子大的泰国人甚至看香港回归有些人移民走了，觉得机会来了，想让曼谷取代香港成为亚洲金融中心。然后泰国经济彻底投降了，成了亚洲最大的妓院，沦为垃圾国家。
　　结果反倒是现在亚洲真正的金融中心正在往上海转移。
　　皮总看，还需10年左右才能真正对西方的经济模式造成本质性的冲击，这发达国家即使衰退也主要是周期性的原因。
　　无论是加息还是经济衰退，都是长期缓慢影响金融市场的。
　　美国滥发的一美元要来到中国市场，中国就敢于发6块多的汇率来对冲，世界上没有第二个国家敢这样做。
　　但是有时你真没有办法，明知大势上高价挺不了多长时间，可要用就得买。如果把巨量储备建起来，那就很不一样了。高价时就靠储备过日子，等跌回低价就买回储备，基金要炒也先得掂量掂量，时间成本付不起。常规来看，就是建几个大仓库，注油或者收藏金属。但我更愿意把非洲看成这样一个大储备基地，而且更能解决根本问题。
　　所以为啥每年国家印那么多钱，电厂缺煤都限电了，猪肉却跌到了白菜价，这都是资本作用下的正常现象，只不过中国要怎么应对的问题。