基金芯片供应仍紧张，半导体代工价格持续上涨

　　芯片ETF已经高位震荡超过1个月，截至9月7日收盘，芯片ETF净值是 1.499 。芯片目前阶段已经不是最景气的赛道，景气赛道目前还是新能源、稀有金属、钢铁等板块。很多人已经失去对芯片的信心，特别是国家大基金减持、股东减持和国家对芯片价格的关注后。
　　小瞰的基金组合前期已经下车光伏ETF，获利 27% 左右；上两周上调新能源车ETF，芯片ETF则一直在相对低点加仓；逻辑还是芯片供应紧张，需求持续增加，国产替代有较大的机遇。
　　最近几个月，不少投资者对半导体的景气延续性抱有怀疑，但是事实上半导体产业界的这两个月的一系列动作与这类怀疑完全是大相径庭。
　　以台积电为首，联电、台积电、中芯国际及格芯等，三季度前后纷纷调涨代工价格 10-20% ，三星本周也放出要上调1 5-20% 半导 体代工价格的意向，而且还提出了高达2056亿美金的3年投资计划。
　　台积电计划从2022年Q1起上调晶圆代工价格。12nm及以下先进制程预计小幅上涨 10% ，12nm以上成熟制程的代工费用将上调 20% 。
　　9月3日，中芯国际公告将与临港管委会共同投资 88.7亿美元 ，建设新12寸晶圆产线，适逢全球晶圆代工产能紧俏的当下，去年至今不到一年，中芯已经分别在北京、深圳两地开启扩产计划。
　　当下市场芯片供给的失衡，并非过去十几年的那种简单供需波动， 而是因为汽车、新能源、包括疫情所带来的笔记本、服务器、医疗、 安防设备的大的需求扩增，而且还叠加了因为美国实体名单和贸易战所导致的供应链整体超额备货等诸多因素。
　　新能源、汽车、服务器、家用宅经济等终端上所增加的 芯片的需求 ，这些是过去所不存在也不敢想象的量级，而且正在成为常态化需求，本轮半导体行业的景气程度是毋庸置疑的。
　　而且某种程度而言，可能会成为我国的半导体供应链公司，向前突破和追赶的最好契机。下半年传统消费电子供货周期正在到来。
　　在此维度下，在整体半导体行业标的已经回调了整整一个多月的背景下，还是比较看好半导体行业，尤其是一些正在突破海外行业缺口的供应链标的的持续成长可能。
　　通过下图也可以看到，半导体行业的营收和净利润增长态势良好，目前并没急速放缓的迹象。且在碳中和背景下，新能源汽车、风能电机等领域，都需要用到 芯片 ，需求持续旺盛。
　　小瞰年内还是 看好芯片 的机会，所以在下跌时段持续加仓，等待景气度的提升；具体的持仓可以查看基金组合相关内容。
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