从十四五节能减排综合工作方案看投资机会

　　实现＂双碳＂目标是体现党中央的决心和意志，《＂十四五＂节能减排综合工作方案》（以下简称《方案》）的出台就如同＂冲锋号＂＂集结号＂，指导十四五期间＂双碳＂工作的目标与导向。今天，我们尝试透过这份文件，来看看2022年投资方向、标的。
　　我本来想用＂投机＂一词，因为我们普通人也就是在市场中看政策指向、价格合理，吃点＂肉渣＂而已，但我又怕误导读者。至于＂投资＂，在我的认知里，一般是指＂价值投资＂，我觉得只有老巴才算得上。这里请允许我借用下＂投资＂这个词，如有不当之处，请大家批评指正，文明交流，切勿过激。
　　一、光伏一体化
　　《方案》提出：＂积极推进既有建筑节能改造、建筑光伏一体化建设。＂＂2025年，城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准。＂
　　所以我认为光伏一体化在未来仍然有较好的前景。过去几年，光伏一体化项目因为过度融资、效益低下，发电收益尚不能覆盖建设成本，加重了农民负担，导致部分地区被叫停。
　　未来随着政府补贴强制推动，电池转换效率变革，光伏一体化建设的前景非常广阔。2025年新建建筑全面执行绿色建筑标准，想象空间也非常大。可重点关注光伏一体化建设企业，光伏电池企业等，等待性价比较高时介入。
　　二、换电和加氢
　　＂有序推进充换电、加注（气）、加氢、港口机场岸电等基础设施建设。＂
　　目前新能源车最大的问题是＂里程焦虑＂。电池跳电问题总是让驾驶者心惊胆战，充电过慢问题让驾驶者不堪其扰。如果电池技术在短时间内没办法迅速突破，那么更换电池或许是一个比较好的选择。换电关注1.4万亿那位就可以了。
　　另一个是氢能源。北京冬奥会有底气称＂绿色冬奥＂，在于氢能源的助力。而氢能源与锂电之争更是由来已久，氢能源是否能成为主流，或者与锂电并驾齐驱，目前还不好判断。《方案》中尤其提到加氢的基础设施，可以从全产业链考虑，标的的话比如美锦**，如有其它更好标的，请评论区评论。
　　三、新能源车
　　方案中要求：＂到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车销售总量的20%左右。＂
　　由此可见，汽车保有量为3.95亿辆，新能源车保有量为784万辆（包括纯电和混动），从市场前景来看，还有将近50倍的发展空间，这也是2020年、2021年市场疯狂炒作新能源车的缘故。
　　但是新能源车电池的问题前面已经提到了，其他方面也存在不小的挑战。
　　一是竞争激烈。国产品牌众多，包括比亚迪、长城、长安等。新势力围剿，蔚来、小鹏、理想等。国际势力入局，特斯拉、宝马、奔驰等。特别是特斯拉，可以说是国产新能源车面临的最大挑战。
　　二是价格偏高。经过两年的炒作，部分股价偏高，及时经过调整，我认为仍然不是一个好的入局时间。
　　三是业绩承压。这点我比较想不通，号称国产新能源YYDS的比亚迪，净利润和扣非净利润非常低，长城汽车半年报和三季报还不错，年报净利润预测增速只有26%。
　　三是汽车属性。很多人把汽车市场与手机市场相比。但是，汽车的高耐用和高消费，注定不能像手机那样，两三年更换一个。所以汽车更新周期更长，从这点来看，市场空间没有理论上那么大。
　　新能源车标的的话，还是YYDS吧，毕竟创始人靠谱，老巴加持，营收和销量摆在那里，但是我仍然不认为现在是正确的入场时间。
　　四、能源变革
　　一方面，《方案》提到，要立足以煤为主的基本国情，坚持先立后破。另一方面，又提到，加快风能、太阳能、生物质能等可再生能源在农业生产和农村生活中的应用。
　　由此可见，短时间内还是以煤炭为主，但是要加快可再生能源的应用。所以，个人认为，煤炭的时代已经过去了，现在是＂立＂，以后终究要＂破＂的。所以不太看好煤炭、石油等传统能源，看好太阳能、风能等可再生能源的前景。目前太阳能、风能板块中部分标的估值已调整较为合理，可以重点关注，因为从传统能源转向可再生能源的大趋势是不会变的。