董承非的重仓股顺丰控股紫金矿业美年健康等大跌,咋回事?
导读: 要说这几天大家最关心的话题,莫过于一天杀一只白马祭天。有小伙伴私聊bo姐,调侃的说这是"杀马特行情",和bo姐的看法不谋而合呀。实际上,现在已经有不少基金重仓股腰斩了,比如顺丰控股、金龙鱼等。面对基金抱团股大幅下跌,手头的基金应该怎么办?
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基金抱团股暴跌50%
这几天,A股风骚的很,有点"杀马特"行情的味道。
几个意思呢?bo姐昨天有跟大家发朋友圈哈。就是一天杀一个白马股祭天,俗称"杀马特"行情。
从行情来看,今天A股的总体表现还行。至少看过去,满眼红彤彤的。
昨天被杀的白马中国中免,今天收盘大涨8%多。
不过,一天杀一只白马祭天的节奏依然没有变。今天还变本加厉变成了双份,double更响亮。
今天,被杀白马轮到了恒瑞医药。下午的时候,恒瑞医药最高时大跌7%多。还有疫苗股康希诺,早上也曾崩了13%多。额外的,还带崩了其它一些医药股。
这白马行情杀的,让一些节前买了白马股的,开始踏实起来,"不想辞职炒股了,只想安安静静、老老实实为社会主义建设做贡献……"
在今天的恒瑞之后,明天会杀谁呢?
实际上,现在已经有不少基金重仓股腰斩了。
bo姐简单举几个例子,大家感受下。
阳光电源从今年2月10日股价最高122.18元,跌到3月25日最低60.90元,1个多月,股价腰斩。
顺丰控股从今年2月18日的最高价124.70元,跌到今天收盘的64.4元,不到2个月,股价腰斩。
额外的,还有立讯精密、爱美客、金龙鱼等基金抱团股。
让人忧心的是,还有更多基金抱团股向腰斩奔来。节后至今,bo姐帮大家做了一张抱团股跌幅表,可以看到,不少基金抱团股已经跌30%以上。
面对基金抱团股大幅下跌,我们的基金投资应该怎么办?bo姐从这么几个角度,跟大家分析一下。
信息有一定滞后性
一些小伙伴看到基金抱团股大跌,心里很慌,担心自己买的基金。实际上,信息有一定的滞后性,基金经理可能已经减仓,甚至调仓。
比如,董承非被传定向爆破的案例。
这几天有网友在网上发帖,说董承非的重仓股,被定点爆破了。比如重仓的紫金矿业、三安光电、三一重工、顺丰控股、美年健康、永辉超市、中航沈飞等纷纷被锤,对业绩影响很大。
但实际上,兴全趋势的净值影响却不大。
净值回撤远小于重仓股回撤幅度,源于董承非的提前减仓。
早在今年1月25日,董承非就表示,市场已经脱离基本面,对 2021年全年比较悲观。
董承非还透露,曾经进入防守打法," 基本上把自己封闭起来,卖方和内部研究员的都不听,进入一种极端的封闭状态。完全凭借自己的想法,每天就卖点股票。 "
从后续的市场表现看,牛年春节以来,前期表现抢眼的抱团股纷纷大跌,董承非却因为降低仓位和提前调仓,而大幅的减少了损失。
有这样操作的基金经理,不在少数。
别太集中单一基金公司产品
这轮杀白马祭天,甚至以前的很多单一个股爆雷,经常出现一种现象:基金公司旗下产品扎堆买。
于是,一次踩雷,旗下产品密集雷。
远的不说,单就眼前顺丰控股来看。有快递"茅"之称的顺丰控股一季度业绩爆雷,亏损9-11亿。
于是,顺丰控股上周五直接跌停,董事长王卫出来道歉,说亏损是为了扩大市场份额,资本开支导致的短期费用增加。并强调二季度肯定不会再亏,但今年很难恢复到去年业绩水平。
可能是王卫过于实诚,市场就接受了他的道歉,周一顺丰又吃了个跌停。短短几天,被锤20%多。
节后以来,顺丰股价更是近乎腰斩。
从年报来看,持有顺丰控股最高的,是交银施罗德基金,持有9385万股。合计持股市值82.6亿。
所以,在这次业绩黑天鹅中,对交银施罗德基金影响很大。
其中,"交银三剑客"的代表基金都有重仓持有顺丰控股。
王崇管理的交银新成长混合与杨浩管理的交银新生活力,四季度持有顺丰控股的比例均超过9.5%,分别是基金的第一和第二大重仓股。何帅管理的交银优势行业,顺丰是第五大重仓股。
细分来看,交银新成长混合和交银新生活力有点惨,基金净值受影响较大,累计跌幅均在5%左右。
基金公司这么操作,我们可以理解。
毕竟,同一家基金公司的研究团队,基本都是共用的,股票池也基本一致。这样,旗下的基金经理重仓股就容易重合,比如交银施罗德旗下基金重仓顺丰,易方达旗下基金重仓白酒等。
但对我们基民来说,如果基金组合都是一家公司的,有可能会因为这个原因导致风险无法有效分散。在遇到一些风险事件、公司爆雷时,把自己给埋了。
杀业绩和逻辑?还是杀估值?
从基金抱团股密集被杀的背后来看, 闪崩的白马股至少具有以下2大特征中的一个 :
杀业绩。因前期股价涨幅太高,透支了业绩预期。在业绩公布后,杀业绩。
杀估值。估值较高,当市场对资金预期趋紧时,机构调仓抛售,杀估值。
实际上,近期频繁闪崩的抱团股,都有这样一个共同特征,就是估值高。bo姐查了下,当前仍有42家市值超千亿的公司,市盈率在50倍以上。
真正的原因,可能还是杀估值。甭管业绩好坏,先杀再说,属于无差别攻击。
如何细分区分?很快就到了基金一季报了。
在基金一季报披露后,可以看下基金的重仓股,判断是杀业绩和逻辑(顺丰)还是杀估值(中国中免)?然后做不同决策。
先看顺丰控股,是属于明显的业绩爆雷。
顺丰控股预告一季度亏损9亿-11亿,加上极兔搅动江湖,快递行业价格战愈演愈烈,市场对顺丰有了不小的争议,属于杀业绩和逻辑。
再看中国中免,则属于杀估值。 业绩略低于市场预期,在业绩公布之后,今天股价就快速反弹了。
如果在基金重仓股中,杀业绩和逻辑较多,我们就要悠着点了。根据自己风险偏好,可以部分基金仓位止盈止损,或者调慢定投节奏。
至于杀估值的话,即便是节后这些抱团股大幅回撤,估值依然不低。但长期来看,它们依然是穿越周期的中坚力量,所以慢节奏定投,是摊薄持仓成本及降低波动的一种利器。
额外的,在投资基金时,还可以增配一些价值风格的基金经理,bo姐后续也会跟大家多分析一些价值老将,大家记得跟进bo姐的分析。
当然了,我们也可以交给基金经理们专业打理,控制好基金的仓位,扎实定投,自个儿乐得清闲。从长期来看,优质基金经理会不断创出新高。
【风险提示】本文观点仅供参考,不构成任何投资建议及承诺。基金有风险,投资需谨慎。
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