买在2007年疯牛顶都能赚钱!现在可是股市底部,不要慌
昨天杀出了情绪恐慌,很多小伙伴又开始不淡定了。
我理解大家的心情,面对大跌,没几个人能冷静的!
但如果你用资产配置进行投资,压根就不用慌!
之前有网友问过我这个问题:资产配置真的能长期赚钱吗?
我今天就专门写一篇长文来告诉大家,即便你买在2007年的疯牛,然后持有到现在这个熊市的底部区域,你依然能赚钱!
如果买在A股有史以来最大的股灾顶部都能赚钱,现在买在底部区域你还害怕啥呢?那次股灾可是跌了近80%呀。今年才跌多少?一、假如买在疯牛顶
以沪深300为例,假如我们在2007年疯牛顶买入,一直拿到现在还亏近38%!这可是15年过去了!崩不崩溃?
但是,如果我们换一种方式买入,也就是我说的,用资产配置的方式进行买入。假设我们用60%的资金买入一只沪深300基金,用40%的资金买一只债券基金。
但是要注意,一定要每年做一次再平衡! 不用判断涨跌,就无脑的,固定在每年的某一天做就可以了。
结果如何呢?见下图。
组合居然取得了超过70%的收益。别忘了,我们可是买在疯牛顶,现在还是极度悲观的熊市底!2007年顶部的估值和现在差多少呢?是45倍。而现在只有10倍出头!
当然,我并不建议去牛市顶部追高,毕竟即便用资产配置买的,也要承受好几年的浮亏!
我们再做一个实验,假如我们用沪深300基金和债券基金的比例是7:3,结果会如何呢?见下图
依然能取得正回报,收益是55%!二、如果买在底部会如何?
刚才我们回撤的是用两个比例的资产配置在疯牛顶买入的结果。
现在显然不是疯牛顶,再怎么也是一个底部区间了吧。
如果在底部区间买入,哪个比例的资产配置会更有优势呢?我们回撤一下数据。
我们在2005年4月8日买入。注意,这还不是最底部,这里距离最底部还有20%的跌幅,见下图。之所以选这个点,是因为我假设现在还要再跌20%,跌到8倍估值,也就是沪深300历史最低估值。
6:4组合的收益率是476%!远高于单独持有沪深300的收益:261%
7:3组合的收益率是487%!比6:4组合略微高一点。
我想说的是,在底部,股票型资产的比例越高,未来的收益就会越大。 大家可能会说,十几年下来也没高出多少嘛。
这里面的原因是:
第一,我们只是机械的每年定期做一次再平衡。如果我们根据估值,自行在底部和顶部再平衡,那么7:3组合的收益肯定更高。
如果我们自己手动调整比例,比如在底部用7:3,在顶部用3:7。那么收益再翻一倍都不成问题。当然,这就对投资者的能力有更高的要求了。并不是那么容易的。
第二,沪深300并不像美股那样走了一个十几年的单边大牛市,而是暴涨暴跌。假如股市走出单边大牛市的话,肯定是股票资产比例越高,收益就越高。
不过,我并不建议大家盲目地提高股票资产的比例,因为比例越高,组合波动就越大。 虽然长期收益更高,但你未必扛得住!我们一定要选择适合自己波动承受能力的组合 。(我一直都在强调这个)
看了这些,你就明白了,现在这个位置,如果用资产配置买入,即便是股市还要跌20%,只要你的钱是长期不用的闲钱,根本就没有亏损的可能。未来的收益率还很高呢!三、假如用上证50买入呢?
最近上证50跌得让人绝望,那我们再调整一下资产配置的方案。假如我们用易方达上证50指数增强基金和一只债基按6:4做一个组合。还是每年再平衡一次。
然后,我们依然在2007年的疯牛顶去买。结果怎样呢?见下图
组合取得的回报居然有87%。而上证50指数的跌幅可是接近了50%呢!惊不惊喜?
当然,这里有一个地方需要注意,那就是上证50指数的走势是没有计算股息的。加上股息的话,上证50的跌幅应该在20%-30%!
或许你会说我用的是增强指数,不科学。但即便是增强指数,其实如果2007年买入拿到现在也没赚什么钱!由此可见资产配置的魅力!
今年上证50这种下跌确实是有点毁三观的,而且绝大部分人都没有想到。但股市就是这样的,短期完全随机。什么惊喜和惊吓都有可能!
所以,我们最好不要单赌某个指数,或者某个风格。更不要重仓单赌某个行业。
或许最终它涨幅巨大,但你得熬过最黑暗的,惨无人道的磨底时间!千万不要去挑战自己的人性!!!四、假如用恒生指数买入呢?
由于国内最早的恒生指数基金成立于2012年8月,所以我们没法回测2007年股灾时的数据。但即便是2012年到现在,恒生指数也是跌了25%左右的。
我们用华夏恒生指数基金60%和一只债基40%做一个组合进行买入,并且每年再平衡一次。结果见下图。居然还赚了22%!是不是又毁三观了?
不过需要指出的是,我们看到的恒生指数走势并不能客观地代表你投资恒生指数的收益。因为没有计算指数的股息和汇率的波动。
比如,虽然恒生指数今年跌了36.5%,但指数基金的跌幅是26%!
不管怎么样吧。通过这些数据的回撤,相信大家应该明白为什么我一直强调普通投资者不要满仓 的原因了吧!
只要不满仓,就不怕跌!五、总结
我知道在熊市里,大家心里都难受。
难受还是次要的,最主要的是大家心里没底,总害怕会永久性亏损。
虽然我自己也投资了个股,但说实话,即便我做了深入的基本面研究,遇到这种下跌,我心里也会有不踏实感。
只有用指数做资产配置的这部分钱,我从来就不担心亏损!
第一,宽基指数不可能跌没,相反,他们会不断创新高(长期视角下);
第二,配置里永远留有债券仓位,它能保证我即便买在疯牛顶都亏不了;(当然我也没这么傻)
第三,我也不会只用一个指数做组合,所以我也不怕某个指数长时间磨底;
第四,组合的波动通常要比股市整体小一半,我的心态更加稳定,而且它的长期收益并不差!
第五,债券在降息周期还能让我有不少的收益。(这里暂时不考虑黄金和大宗商品)
在熊市里,比的就是认知!认知不足就会在波动中无比恐慌。
我常常都在分享,没有几个人是被跌跑的,全是被吓跑的。还是自己吓自己的那种!
做投资一定要回归常识!只不过在底部,大家都不相信常识了!
熊市才是考验你是不是真的懂投资的时候!与大家共勉!!!一起共同度过最黑暗的黄昏!
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