之前分享过中证500指数的相关估值数据,如果心动了想买的话,应该买哪些呢?目前市面上除了中证500指数本身之外,还充盈着很多增强基金,它们的诞生,旨在获取指数基础上的超额收益。当然笔者不懂它们具体怎么增强的,作为投资者也不想管它们的增强手段,只想看它们的实际表现,于是突发奇想,对比几只有代表性的中证500增强基金。具体过程如下。 重要提示:本文仅为 笔者在众多基金中的管窥蠡测,不构成 任何 投资建议,请勿根据文章进行 任何 买卖操作。 1 获取候选集 通过各种基金网站,可以获得全量基金列表 从中筛选出带有"中证500 增强"字样的基金 路遥知马力,从中筛选出成立时间早于2017年的基金 合并同一只基金的A类和C类,只取一个 留下一只中证500ETF联接基金作为基线进行对比 通过以上操作,获得了以下列表。 最后的162711为基线,代表500ETF的表现。 对比候选集 2 分别计算每只基金每年度的收益表现 本文的计算方式采用的是每日收益复利叠加的方式,未直接采用"累计净值",笔者认为每种方式计算都有道理,有兴趣的读者可以算一下其他方式,可能得出截然不同的结论哦。 结果如下图所示,越绿收益率越高,越红收益率越低。可以看出,作为基线的162711,的确几乎每年都红彤彤的,也没有出现过绿色,这意味着每年都有增强基金能跑赢基线,这对于投资者而言是个好消息。其他基金的具体表现,笔者不做过多解读,留给读者了。 年度收益情况 3 基金收益曲线大赏 在最底下徘徊的那个淡蓝色,就是我们的基线,所以从长期看,我们本次入选的增强基金都很优秀,能够一定程度跑赢基线。具体数据留给读者自己看。 收益曲线走势 4 最大回撤 增强基金的回撤值,大部分都是小于基线-63%的,大部分回撤也都出现在2018年10月的那一波下跌。 最大回撤 5 小结 大部分增强基金的回撤范围小于基线,在此基础上,可以获得高于基线的收益,所以笔者在后续投资时,会酌情选择增强类基金。 观察基金有多种方式,本文仅为其中一种,不同的方式可能得出不一样的结论,当然笔者的计算过程可能有错误,没有经过详细的数据准确性验证,仅供参考。总之,笔者没有说其他方式不好的意思,也没有故意拉踩某家基金公司、某位基金经理的意思,仅为提供一个数据观察视角,对于本文,敬请读者理性地看待、批判性地看待。