中国经济下半年的几个判断

　　中国经济：下半年的几个判断
　　原创 付老师
　　仅供参考啊。宏观经济和金融资产混在一起谈谈我们的看法。
　　01
　　房地产
　　按照哈里森周期，2022年是中国房地产的最低潮。
　　2022年底，可以考虑一些核心城市的房产，建议买二手房。
　　02
　　黄金
　　黄金，主要看VIX指数和美元指数。
　　美元指数因为美联储加息正在逐步上扬，已经超过105。但是我们判断2022年7月份加息75PP或100PP后，将逐步鸽派。
　　因此，黄金主要看VIX指数。VIX指数主要又看世界暴雷情况。
　　因此，我们坚决看好黄金。
　　但是，目前黄金在7月份还有最后一跌！而且跌的会较多。
　　03
　　GDP和就业率
　　中国2022年GDP上半年只增长2.5%，下半年需要8.5%的增长率。
　　有点困难。
　　GDP的增长率和就业率密切相关。GDP大幅增长，就业率就会上去，否则失业率就上不去。
　　我们认为，2022年GDP大概是4.5%左右，下半年增长6.5%还是可能的。
　　04
　　数字经济
　　数字经济是中国经济的新战略，同时又是中国宏观经济的增量。
　　但是，数字经济依然面临市场有限性的限制。
　　产业链中断、供应链中断、以及市场有限的各种问题，导致数字经济发展不会如我们所愿。
　　按照康波周期，目前是信息通信技术的低潮期。
　　不会有新的革命性技术出现，这是必须承认的现实。
　　因此，那些天天高喊数字经济的专家们，实际上是害大家，周期不可违啊！
　　没有需求，哪有供给啊。
　　现在，全球老百姓更关心自己的钱包。
　　05
　　大宗商品
　　大宗商品有个30年周期，即大宗商品周期。
　　2001-2011年是上升期。
　　而2012-2031年是大宗商品的震荡下跌期。当然不是垂直下跌，其包括A浪下跌，B浪反弹、C浪下跌的过程。
　　2020-2022年是B浪反弹期。
　　从2023年开始，C浪大杀浪将开始，大宗商品继续下跌。
　　因为需求，实体经济危机来了，资产负债表衰退危机来了，大家都想着还债，而不是建设，因此有个鬼的新需求啊。
　　从2023年开始，我们坚决看空大宗商品。
　　06
　　制造业
　　中低端制造业是中国的法宝。美元和石油挂钩，中国RMB是和中低端制造业产品挂钩，现在已经开始确认。
　　虽然全球需求开始下跌，但是中国的中低端制造业产品却大有机会。
　　因为奢侈品可以不要，但是大家都的生活啊。
　　大家看看我们的贸易差额就知道了，我们妥妥的贸易顺差，而且差额还比较大！
　　这就是我们的核心机会。
　　同时，我们判断中美贸易关税将在2022-2023年之间部分取消。
　　07
　　实际利率
　　利率包括实际利率和名义利率。
　　商业银行的贷款利率也属于名义利率，而民营企业的贷款利率才是实际利率。
　　这个利率会越来越高。
　　因为，美联储的10年国债利率是基准，现在已经到3.2%左右。
　　当其为0%左右的时候，我们实际利率是6%，因此未来我们的实际利率将超过10%。
　　那么，一个核心问题来了，未来的实体经济中，你有什么能力让你的企业利率超过10%，这就是我们面临的困境。
　　综上，虽然制造业出口需求很大，但是实际利率又让我们不敢扩产。
　　两难境界！
　　08
　　降准和降息
　　这个还是不要多想！
　　中美利息已经出现逆差，我们不敢再降息了，否则资金会大幅被缩回。
　　这是实际问题。
　　资金利率会越来越高，资金流动性会越来越紧张。
　　目前贷款还是比较容易的，建议企业家还是贷点款，虽然有利息。
　　总比之后贷不到款更好吧。