踏空新能源锅在特斯拉丨檀FOF
新能源汽车在国内资本市场热火朝天,比亚迪已经突破万亿市值,股价更是创下历史新高。
这一次,美国的特斯拉股价却持续低迷,资本市场表现平平淡淡。
比亚迪向上,特斯拉向下;或许是我们弯道超车的历史性机会。
对于fof基金而言,超配新能源基金,无疑是这一次的大赢家。
小伙伴们有没有看过小李子的《盗梦空间》?
主人公从梦中惊醒后,却发现自己存在的世界是另一层梦境。这一层又一层的梦境烧脑又奇妙。
其实呢,在基金里,也有一种形式特别的基金,即基金中的盗梦空间—— FOF基金。
上世纪80-90年代,美国有8000多只基金在运转,这些基金鱼龙混珠,乱花渐欲迷人眼,让投资者们犯了选择困难症,不知道哪些是好基,哪些是垃基。
直到1985年,一个聪明的公司想出了个法子,率先推出投资自己旗下基金的子基金。这就是FOF基金。
这家第一个吃螃蟹的公司,就是美国大名鼎鼎的先锋基金。
那么,FOF基金到底是什么意思呢?
FOF是Fund of Funds的缩写,也就是基金中的基金。
普通基金,是基金经理把钱拿去买一篮子股票、债券等资产;
FOF买的则是一篮子基金,也就是说,你买入一只FOF,等于同时持有了一堆基金。一般来说,公募FOF会将80%以上的资产投资到基金中去。
一顿操作猛如虎,和普通基金相比,FOF基金有啥优势呢?
一方面,FOF基金可以达到二次分散风险的目的,更为稳健。
普通基金通过买入一篮子股票债券等资产分散风险;
而FOF投资不同的基金,等于二次分散风险,能进一步平滑组合波动率,妈妈再也不用担心我的基金收益一会儿天上一会儿地下了,我们也可以安心长期持基。
有数据有真相,来看看FOF的业绩表现。
这几年A股震荡不断,而FOF基金却实现了优秀的投资体验:
FOF基金指数近3年区间年化回报率为9.67%,高于上证指数的4.6%,低于混合型基金总指数的17.11%;但区间年化波动率只有5.95%,远低于上证指数和混合型基金总指数的17.37%、14.42%,整体业绩走势相对更加平稳,做到了风险与收益的再平衡。
(数据来自wind,2019/6/17-2022/6/16)
看着更直观的图:
自FOF基金指数基日以来(2018/2/22),截至2022年6月16日,和同期沪深300指数相比,FOF基金指数的波动更小、长期收益更高,对追求长期稳健投资的小伙伴来说,是个不错的选择。
(数据来自:wind,2018/2/22-2022/6/16)
同时兼顾业绩和稳定性,FOF一度成为炙手可热的网红基。
2018年底,FOF基金规模只有100亿左右,到2022年一季度末,规模已经逼近2145亿元!
(数据来自wind,截至2022/3/31)
另一方面,FOF基金可以治好基民的"选基困难症"。
现在全市场有近9000只基金,比A股股票数量还多。要在这么多基金里选到适合自己的好基,太难了。
好不容易选到几只好基,又面临第二道难题——
每只基金买多少?
多买点A基金还是多买点B基金?
买的几只基金,持仓重合度会不会太高了,导致风险集中?
万一重仓的基金亏得一塌糊涂,仓位轻的倒是涨了不少,怎么办?
而FOF背后,有专业的基金经理直接帮你选好一篮子基金、安排好每只基金的配置比例,并且根据行情变化及时调仓换基,不需要我们再去操心市场,省心省力、持基体验又好。
FOF公募基金经理策略,为"基金经理红黑榜课程"系列配套的组合策略,子基金包含了"基金经理红黑榜"系列基金经理的核心策略;考虑到持有周期及持有体验,我们按照"进取类"风格进行配置。
进取类基金组合,顾名思义,想要获取收益,但又不愿意承担过多风险,因此更加适合长期持有的一类组合策略。
如下图所示,自2021.10.08日搭建起,截至今日;沪深300指数收益为-12.26%,而同期FOF公募基金经理收益则为-7.11%;,超额收益为5.15%。
虽然持仓踏空了新能源,但整体涨幅的落后并不明显,有效地解决了选择困难症的痛点。
当然,FOF公募基金经理产品从更长的时间视角进行数据回溯,则更能显现出"长期主义"价值投资的优势,具体见下图。
自2019年1月以来至今,FOF组合年化收益接近23.91%,累计收益率105.18%;相比上周103.38%,上涨1.80个百分点。
本周FOF组合净值变化基本跟随沪深300上涨,数据背后反映了FOF组合整体能够顺应市场的轮动行情。
附录:其它FOF产品净值
FOF1~FOF6产品从2021.10.08日搭建起,截至今日,累计超额依次为:
FOF1号私募稳健类策略产品,13.73;(14.55);
FOF2号私募进取类策略产品,9.72;(12.04);
FOF3号私募激进类策略产品,9.04;(11.60);
FOF4号公募稳健类策略产品,12.00;(12.79);
FOF5号公募进取类策略产品,3.85;(4.57);
FOF6号公募激进类策略产品,4.50;(4.99);
括弧内为上周同期超额收益,单位为%。
近一周内,总体来看,FOF1~6号,超额收益相比上周有所回撤,背后部分原因是大盘上涨,新能源板块内部持续轮动,形成结构化行情,并且上涨板块在fof中占比权重相对较低导致。
另一方面,私募组合中,因为近期商品的趋势下跌,商品策略出现回调,一定程度上抵消了指数增强快速上涨的收益;使得整体的超额收益有所收敛。
具体数据如下:
FOF1~FOF6产品的超额收益
FOF1~FOF6产品的最大回撤
资产配置是投资市场唯一的免费午餐。
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