揭开增额终身寿面纱，同样3。5，差得可不是一星半点儿

　　在＂利率下行＂和＂打破刚兑＂的大环境下，增额终身寿险依托现金价值的确定性增长、减保功能和强制储蓄特质，对所有家庭而言，绝对是储备儿女教育金和自身养老金的最佳理财工具；再者，由于寿险具有独特的法律属性，因此也是财富管理不可或缺的金融工具。
　　说增额终身寿险是目前最当红的理财产品之一应该不为过。
　　因为当红，所以几乎所有寿险公司都有这类型的产品，也几乎所有的从业者都会向准客户推介这类产品。
　　但， 在产品的设计和销售过程中，存在一些有意或无意的＂偷换概念式的混淆或误导＂。其中，最常见的、也是最严重的有2点：
　　1、以＂保额递增比例＂混淆＂收益率＂
　　目前不少险企在设计产品时有意突出保额递增比率，再加上不良的从业人员故意混淆保额递增比例的实际意义，让许多不明就里的消费者将保额递增比例误以为就是该产品的收益率。
　　我就看过不少险企的宣传品，把＂保额递增比例＂描述成＂复利增值＂并以特别字体或颜色标示在最明显的位置上；我也听过不少从业者有意的将＂保额递增比例＂混淆成产品的收益率。
　　针对这个问题，
　　银保监会在1月29日即通报，部分险企增额终身寿险存在产品设计问题，例如保额递增比例超过3.5%，很容易与产品的定价利率（也就是预定利率）相混淆， 存在噱头营销风险 。
　　所以在2月中旬银保监会下发的《人身保险产品＂负面清单＂（2022版）》中的第41条就明确指出：增额终身寿险的保额递增比例超过定价利率， 存在严重误导隐患 。要求险企对在售保险产品进行梳理自查，对存在的问题及时进行整改。
　　银保监会之所以要限制保额递增比例不能超过定价利率，就是要杜绝销售误导、保护消费者权益。
　　在此，要特别强调一点，作为理财型保险，增额终身寿险的＂保额＂可以说几乎没有意义，消费者所要关注的是＂现金价值＂。具体请参阅 《增额终身寿险的多功能运用指南—基础篇》 。
　　为什么要关注＂现金价值＂？
　　接着看，就知道！
　　2、以＂预定利率＂混淆＂实际收益率＂
　　在增额终身寿险的保险合同里并没有明示收益率。
　　那么，如何确定某款产品的收益率是多少呢？
　　其实， 我们可从以白纸黑字展示在保险合同里的＂现金价值表＂中的数据，推算出该产品在某一年度的收益率。
　　我们说过， 配置增额终身寿险就相当于是把钱放到一个复利账户，而保单的＂现金价值＂就是这个账户复利增值后的＂余额＂ 。从＂余额＂当然就可以推算出实际的收益率。
　　总的来说， 由于目前监管规定所有保险产品的预定利率不能超过3.5%。因此，目前市面上的所有增额终身寿险的实际收益率最高只能无限接近复利3.5%。
　　要注意的是， 市场上同样是增额终身寿险或者说同样是预定利率3.5%的增额终身寿险，各个产品之间的实际收益率可能存在不小的差距。
　　今天，我们就以：
　　30岁男性，5年期，年交10万为例，
　　分别测算4家大型险企和2家中小型险企产品的实际收益率，看看他们之间的差距到底有多大？
　　首先，我们来看看这6款产品的现金价值：
　　接着，我们再从这6款产品中，按照各阶段现金价值的高低给予综合排名，取前3名和倒数第1做个具体对比：
　　从上表我们可以发现：
　　综合排名第2的＂福XX生＂在第10年的现金价值高于综合排名第1的＂XX禧＂近13%。之后各阶段的现金价值皆略低＂XX禧＂，差距约2.4%。
　　综合排名第1的＂XX禧＂与综合排名第3的＂盛XX越＂，在第20年相差11万2138元，到了第50年差距拉到31万4974元。
　　综合排名第1的＂XX禧＂与综合排名最后的＂盛XX家＂，在第10年就相差11万2770元，到了第50年差距拉大到61万0402元，也就是超过总保费50万的1.2倍以上。
　　最后，我们再分别从复利和年化单利来看看他们之间的收益率差距：
　　复利如下：
　　综合排名第2的＂福XX生＂在第10年时复利就达3.16%；
　　综合排名第1的＂XX禧＂在第20年复利就达3.48%，第30年复利超过3.49%。
　　综合排名最后的＂盛XX家＂一直到第50年复利还不能突破3%。
　　单利如下：
　　综合排名第2的＂福XX生＂在第10年时年化单利就达3.55%；
　　综合排名第1的＂XX禧＂在第20年时年化单利4.74%，第50年时年化单利达8.76%。
　　综合排名最后的＂盛XX家＂到第40年时年化单利才达4.97%，几乎整整晚了排名第1的＂XX禧＂20年。
　　从以上的数据对比可知，同样是增额终身寿险、同样是3.5%的预定利率，但实际的收益率却大大的不同。
　　结 语
　　因为增额终身寿险具有＂安全＂、＂灵活＂、＂长期稳定复利增值＂的特性，所以能满足我们人生各阶段的现金流规划或资产保全与传承的需要。
　　尤其在＂利率下行＂、＂打破刚兑＂的大环境下，为自己和家人开设一个＂安全＂、＂灵活＂、＂长期稳定复利增值＂的账户绝对是明智的选择。
　　不过，
　　套一句广告用语：不是每一瓶牛奶都是特X苏。
　　同样的，
　　也不是每一款增额终身寿的收益率都是一样的。选购时要特别注意。
　　因银保监会要求各险企对照下发的《人身保险产品＂负面清单＂（2022版）》对在售保险产品进行梳理自查，对存在的问题及时进行整改。
　　所以， 近期增额终身寿将会有一波大面积的停售。险企对产品的定价会有所调整、对加保和减保会做更严格的规范，甚至取消。
　　所以，还在犹豫观望的，选好合适的产品（长期复利超过3.4%以上的产品）就尽快上车吧！！！
　　为什么？
　　请参阅 《过去看不上8%！现在看不上3.5%？未来会看不上自己的眼光！》
　　最后，作为资深从业者，我要告诉大家，保险是唯一不需要考虑品牌因素的产品，不要再交智商税了。