互联网保险引流话术遭全面叫停水滴保险为何逆监管而行？

　　互联网保险引流话术遭全面叫停的当下，水滴保险却仍大量使用引流话术？
　　《中国科技投资》龙秋月
　　近日，银保监会下发《关于开展互联网保险乱象专项整治工作的通知》（以下简称《通知》），将针对互联网保险领域存在的几大乱象进行重点整治。《通知》发出后，北京银保监局全面叫停＂首月1元＂＂1元升级＂＂免费赠险＂＂实物抽奖＂＂限时停售＂等互联网保险宣传广告。记者注意到，水滴（WDH）微信视频号目前仍有以＂首月1元＂为噱头销售的保险产品在售。
　　今年5月，水滴作为＂中国科技保险第一股＂在美国上市，上市当天股价下跌近20%。近期，叠加监管部门重点整治互联网保险乱象的影响，水滴股价一路下跌，截至9月7日，其市值为14.69亿美元，较上市之初已缩水70%。
　　引流话术屡禁不止
　　记者注意到，水滴微信商城中的＂水滴百万医疗险2021＂＂5000免赔百万医疗2021（2期）＂＂水滴癌症医疗险＂等产品分别以＂10.8元起/月＂＂18.6元起/月＂＂9元起/月＂为噱头进行推广销售。以一位40周岁身体健康且购买社保的投保人为例，这位投保人购买＂水滴百万医疗险2021＂款产品有两种交费方式，分别是12期月交（期交）和一次性付清（趸交）。记者进入水滴保商城的保费试算系统发现，若这位投保人按月交费，每月则需交费39.7元，若一次性交清需交费457元。
　　*水滴保微信平台上＂9元/月起＂保险产品
　　在上述保险产品中，尽管未使用＂首月1元＂等极具诱导性的违规词语进行宣传，但＂9元起/月＂等词语仍具误导性。以＂水滴百万医疗2021＂为例，产品推广过程中仅强调＂10.8元起/月＂的最低保费标准，但实际保费却与投保人的年龄以及有无社保相关。
　　根据费率表显示，投保人的年龄越大，每月缴纳的保费就越多；投保人若未购买社保，需缴纳的保费金额则是有购买社保的投保人超一倍以上。产品宣传称＂10.8元起/月＂，而投保人每月最高保险缴费金额可达到447.7元，每年最高保险缴费金额可达5158元。以一位40周岁身体健康的投保人选择一次性交清保费为例，若投保人有购买社保则需缴纳427元，若投保人未购买社保则需缴纳1082元。
　　值得一提的是，《中国科技投资》记者注意到，水滴目前在微信平台视频号中销售宣传的＂百万医疗险＂，仍违规以＂首月1元＂为宣传口号进行推广销售。
　　*微信平台水滴保商城宣传广告
　　此外，水滴曾利用网红直播的方式引流，而这存在监管风险。今年6月，中国银保监会发布紧急风险提示，防范直播营销中隐藏的销售误导风险，明确将网红主播＂散打哥＂在快手直播间直播售卖一款保额600万的水滴医疗保险的行为，定性为虚假宣传、欺骗消费者的违规行为。
　　根据《互联网保险业务监管办法》，从事网络直播保险销售，所属公司必须持有相关保险牌照，直播者应具有相关资质。
　　北京律师协会保险专业委员李滨向《中国科技投资》记者表示，因为保险本身有很强的专业性，如果有些主播没有资质，对保险的理解也很有限，在经过这些没有资质的主播加工之后的保险宣传有可能背离了保险产品的本意，这有可能形成新的误导，导致被保险人或者受益人对于保险保障的期望值过高，高于保险合同约定的责任范围，这将为以后保险理赔纠纷埋下一定的伏笔。
　　追逐流量成本猛增
　　日前，北京银保监局发布《关于专项整治北京地区互联网保险营销宣传有关问题的通知》，指出部分保险公司、保险专业中介机构的互联网保险营销宣传广告存在过度营销、诱导消费等突出问题，导致了大量消费纠纷。北京银保监局将对北京地区保险机构采取限期改正等监管措施或实施行政处罚，旨在进一步规范互联网保险的发展。
　　受日趋严峻的监管影响，水滴的股价也一路下跌。资料显示，水滴成立于2016年，于2021年5月在美国上市，上市股价为12美元/股，彼时市值为47亿美元。截至9月7日，水滴股价跌至3.73美元/股，市值为14.69亿美元，较上市之初市值缩水70%。
　　针对水滴股价下挫严重，中央财经大学商学院金融财务系教授、银行研究中心研究员杨长汉向《中国科技投资》记者表示水滴的股价表现面临许多关键挑战，＂一是互联网金融包括互联网保险在中国面临强监管的政策环境，互联网金融包括互联网保险已从快速扩张阶段走向了规范稳健发展阶段。互联网保险佣金率、经营管理行为等各方面均面临新的规范化的限制。＂
　　＂二是中美经济竞争态势下，美国证券监管当局不断加强对中资上市公司的监管；三是水滴保险公司只是保险中介，仅有保险经纪、保险代理、保险公估牌照，其潜在市场规模有限。其所争取的新的保险牌照在金融强监管背景下，短期不确定性较大。另外，水滴筹关停、一些负面舆情等因素也影响股价表现。＂杨长汉补充称。
　　尽管股价下跌，水滴在第一季度的首年保费却呈上升趋势。水滴一季度财报显示首年保费达到44.69亿元，同比增长42.7%。而身为＂全球保险电商第一股＂的慧择保险（HUIZ）在第一季度的首年保费只有8.9亿元，水滴保的首年保费是慧择保险的五倍有余。
　　这与水滴加大营销获客力度有关。今年第一季度水滴累计付费保险用户达2190万，较上年末净增170万，水滴每位用户贡献的首年保费增至1165元，同比增长32.1%。水滴CEO沈鹏在财报电话会议上表示，＂基于大数据洞察和个性化运营的智能营销系统，给水滴带来了行业领先的获客成本和规模效率。＂
　　作为一家尚在成长中的互联网保险企业，水滴逐步扩大的亏损与获客成本、人力成本的增加有关。今年第一季度，水滴营业收入8.83亿元，同比增长35.1%；净亏损3.7亿元，同比扩大208.33%，总体成本与费用为13.4亿元，同比增长75.7%，其中人力成本合计增加1.7亿元；销售与市场费用为8.4亿元，占总成本62.2%，同比增长了67.7%。目前，互联网保险行业普遍存在流量窘境，在水滴互助关停后，水滴失去了重要的流量来源，因此必须投入更多资金换取流量。
　　杨长汉表示，水滴既有流量优势已近高位，新增流量寄希望于第三方，流量成本大幅提高，获客效率低于预期。与头部平台机构腾讯合作，既产生被动依赖性，也面临头部平台机构面临反垄断政策规制的挑战。
　　针对＂首月1元＂宣传涉嫌误导销售及公司市值下跌相关问题，记者致函水滴，截至发稿，对方未予置评。