互联网行业的诸神黄昏? 裁员、降薪、破产、转型,经历了一轮长达二十多年的红利期,中国的互联网行业大约是走到尽头了。 互联网行业大概率不会面临教育、房地产这样的打击,但是可以预见的是,这个行业将以肉眼可见的速度失去高收入高增长的光环。 必然性的背后,是互联网行业商业逻辑的基础已经在逐渐解体。互联网行业的利润来自于两点,其一是行业的垄断性地位的超额利润,其二是来自于规模经济。 垄断是资本投资互联网行业的原始动机。互联网行业作为一个边际成本极低的行业,只要能够获得市场垄断地位,垄断地位和规模经济的加持天然就能给资本带来丰厚回报。不论是社交、打车、共享单车,无一不是如此。而随着互联网反垄断的实锤落地,这样的商业逻辑已经不存在了。 农业是否会是下一个风口? 是否还能有一个行业,在一定程度上具有互联网行业曾有的这些潜质?农业可能会是下一个选项。 从市场供需的角度看,农业具有获取超额利润的天然优势。受限于土地规模,农产品的生产本身就具有产量规模的上限。更何况,受制于品种、政策等原因,农产品可种植的区域往往被局限在一定范围内。 一个典型的例子就是玉米。2015年底玉米补贴政策的调整,将玉米产区尽量限制在"镰刀湾"地区以外。直接后果是,第二年的玉米产量从2.4亿吨暴跌至2.19亿吨。玉米的价格更是从2015年的1元钱左右一路攀升,至2020年的高点达到了1.5元,涨幅超过50%。这仅仅是政策调整对供给造成的一个较为温和的冲击。如果再叠加资本的因素,也许不止于此。 而从产业的角度,大规模的农业生产能实现远超小农经济的规模效应。机械设备的使用及技术投入能够降低农业生产的成本,使大规模的生产企业能够迅速在市场上取得优势。 以国内的猪肉生产为例。农户生产成本接近20元/公斤左右,而国内生产巨头牧原股份的成本不足15元/公斤,而且还有进一步下降的可能性。而作为中国从海外进口猪肉的来源国家之一,巴西的猪肉生产成本不足7元/公斤。 农业竟然有全球最大的非上市企业? 1344亿美元的营业收入,相当华为的1.8倍。创造这样惊人收入规模的并不是互联网公司,而是一家经营农业的公司,这家公司就是全球四大粮商之一的嘉吉。 作为一家有156年历史的企业,嘉吉已经度过了很多个经济周期。嘉吉的成功依赖于其在市场上的高度垄断地位和规模效应。以美国市场为例,嘉吉曾垄断了约25%的粮食进出口和22%的肉类生产。而包括嘉吉在内的四大粮商,更是垄断了全球超过70%的农产品市场。这样的垄断地位使嘉吉甚至能够直接操纵市场谋取暴利。 规模效应方面,嘉吉在农业生产以外,更是配套拥有船舶、港口、气象部门、风控体系。这是普通的农业生产商达不到的。 风口正在悄悄启动 农业的风口大概率已经启动了。 2020年初开始,国内农产品价格一路上涨。其中,大豆期货价格从3112元/手上涨至最高6571元/手,累计涨幅超过100%。玉米价格也从1780元/手上涨至最高2930元/手,涨幅64%。虽然中国从海外大量进口粮食,一定程度上平抑物价。但是,农产品的价格相比于之前依然处于绝对的历史高位。而与之相应的是,农业的上下游。包括肥料、食品,也处于上涨周期中。 而农业相关的资本市场也正在活跃。正在冲刺"农业无人机第一股"的极飞科技,也在此前提交了自己的IPO申请。 普通人可以做什么 如果你是一个普通人,不能作为资本布局行业红利。那么,如何从中分一杯羹,或者至少保护自己的利益。 其一,如果你正在面临创业或者职业选择,那么不妨将农业相关的产业列入你的备选名单中。而国家长期对于三农的扶持,也能为你的事业选择提供一个政策层面的安全垫。 其二,在风险可控的前提下,适当参与农产品的商品市场。也许这能让你的财富跑赢通货膨胀。 套用一句流传甚广的句式:2021年也许是之前十年中农产品价格最高的一年,但是很可能是未来十年中农产品价格最低的一年。