小米不敢涨价

　　图片来源@视觉中国
　　文｜氢媒，作者｜刘尊
　　刚刚，小米9、和小米 9 SE发布。定价2999起，贯彻了雷军所谓＂永远不放弃性价比＂的言论。
　　具体而言，搭载高通骁龙855处理器，搭载三摄全焦段镜头：1200万人像，4800万像素主摄，1600万微距+超广角。支持夜间激光对焦、双频GPS，同时具有独立AI键。
　　价位方面，小米9的 6GB+128GB版本售价2999元，8GB+128GB版本售价3299元；小米9透明尊享版12GB+256GB售价3999元；小米9 SE的 6GB+64GB版本售价1999元，6GB+128GB版本售价2299元。
　　2999起的价格其实并不算高。然而有意思的是，两天前雷军还在微博上放话＂期待我们卖特别便宜，完全做不到＂。彼时不少人预测米9将卖3500以上。
　　在氢媒财经看来，以性价比起家的小米，越来越对性价比有瘾。
　　深入到供应链中来解读，氢媒财经发现，小米坚持性价比，更多的是无奈之举。
　　供应链才是小米的命门
　　未来手机行业的出货量更加依赖于产品创新（而非品牌或渠道）。而产品创新则依赖于企业在研发投入和供应链上的整体实力。
　　众所周知，小米在研发投入上的支出向来不高。2015-2017年，小米集团分别投入的研发经费分别为15.12亿、21.04亿和31.51亿。
　　这三个数字别说比不上华为、百度等技术投入大户，甚至不及京东、美的这样的企业。
　　关于研发投入，另一个问题是，随着品牌和产品冲击中高端，小米是否在未来大幅加大研发投入？
　　在氢媒财经看来，对于以战略定位能力、营销能力、执行能力（而非研发能力）起家的小米而言，这种可能性在短期内也几乎是0。
　　更重要的一个原因在于，上市后的小米需要考虑企业利润、市值管理等因素（尤其是后者小米一直做得较差）。里昂证券去年11月曾将小米目标价从22.3港元大幅下调至19.5港元，理由之一就是担忧＂持续的高额研发投入会拖累小米财务表现＂。
　　可见，小米无法在短期内撕掉＂研发投入低＂的标签了。
　　那么，另一影响小米的关键因素——供应链能力，就显得及其重要了。
　　供应商＂翻身做主人＂
　　放眼整个手机产业内部的十几年演化史，在高度开放和市场化的手机产业链中很重要的一个趋势是，手机供应链在全球范围内都趋于集中。例如在手机屏幕方面，2017年前五大面板供货商的市场集中度约61％，2018年前五大面板供货商的市场集中度提升到65％，增加了4个百分点（群智咨询数据）。
　　想一想，是不是手机发布会每提到屏幕就是三星、京东方、JDI？提到芯片就是骁龙、麒麟、联发科？提到摄像头就是索尼？
　　供应链集中化的趋势甚至寡头垄断，直接导致手机厂商对于芯片、内存、OLED等核心部件的议价能力趋弱。
　　让我们回到小米。从财报显示，小米2017年前五大供应商占42%总成本，第一大供应商（高通）占比14.3%，且呈上升趋势。
　　其实，近三年手机的主要零部件中，除锂电池外，价格大多没有显著下降，不少甚至还有涨价。比如日产的陶瓷电容器在2018年6月宣布涨价，涨幅最高达30%。一般来说，一部智能手机会用到100-200个甚至更多的陶瓷电容器，最多能使用1000个。
　　元器件涨价的主要原因，一方面是刚刚提到的手机供应链寡头垄断格局，另一方面则是手机产品的高端化趋势。
　　米9若大幅涨价则出货量堪忧
　　众所周知，出货量越大，手机厂商对于供应链的议价能力越强，拿到的折扣越多。一个极端的反例是锤子。罗永浩曾在节目上自称，由于其所需的订单量小，锤子手机曾一度一而再再而三地出现断货。
　　而＂疯狂堆高级料＂、＂要我们卖特别便宜，做不到＂的米9，卖到了的价格。它在前期供应链上各玩家的博弈必然艰辛且弱势。
　　得出＂米9若大幅涨价则出货量堪忧＂这一推论并不难，原因也不难理解：
　　①国内出货量大跌。IDC发布的最新数据显示，2018年第四季度小米在国内市场出货量为1030万台，较去年同期1590万台下跌35%，市场份额由13.9%下滑至10.3%。
　　②米粉活跃度下降。米粉一度是小米手机国内出货量的主力军，然而从数据来看，＂粉转路＂的米粉不在少数。艾瑞数据显示，小米社区APP的月独立设备数从2018年1月的5万降低至12月的2万，跌去一大半。要知道小米社区是官方论坛、是米粉的大本营。
　　③5G来临前夜整体换机欲望较低。我们知道2013-2014年进入智能机和4G换机时代，智能手机产量增速达到了10-30%，而5G时代必然将引发新一波换机潮。但在那之前的今天，用户整体的换机欲望仍比较低迷。中国工业和信息化部下属中国信息通信研究院14日发布的数据显示，2019年1月，中国国内手机市场总体出货量3404.8万部，同比下降12.8%，环比下降4.6%。
　　小结一下以上逻辑：在供应链集中化的趋势中，小米所谓的＂死磕性价比＂中很大的一部分原因在于＂离不开性价比所带来的出货量，以及供应链议价能力＂。
　　大幅涨价或让小米陷入以下的恶性循环：手机涨价→出货量降低→供应链溢价能力降低→元器件涨价→手机进一步涨价→出货量进一步降低......
　　换而言之，小米一定程度上是＂不得不追求性价比＂。
　　小米不敢涨价。
　　供应链或成小米最大掣肘
　　为什么小米的手机涨价就会陷入如此恶性循环呢？OV、华为、荣耀怎么不会？还是要回到供应链能力这一点上。
　　横向对比OV和华为，不难发现小米的供应链能力较为羸弱。氢媒财经曾在《研究了华米OV的供应链管理，我们发现了这些》一文中对比了三方各自的供应链特色：
　　OV：近年来强调主动出击，投入资源促进上游元器件的成熟，进而占取先机，打时间差。具体的方式是在涉及手机创新的关键领域提前布局，把技术跟踪、合作的周期提前到18个月。例如，为vivo提供屏下指纹识别技术的汇顶科技，此前就让vivo X20 Plus成为了首台屏下指纹手机，其搭载的第一代指纹技术，是vivo与汇顶联合研发的。
　　华为：从最初的程序化、规范化，再到如今的数据化、智能化，是华为供应链融合创新的一大特色。将过去分散、割裂、独立运作的分散供应链模式，提升到以计划引领，采购、生产、物流、销售模块的相互协作的、有体系、规范化的供应链管理。说白了就是整合供应链各环节，并用智能手段加以规范化。
　　相比而言，小米的供应链管理是最没特色、最没＂相对优势＂的。
　　2014年左右的小米，最先采用缩短供应链的方式，依靠专业的代工厂为其代工，减少中间代理商和流转环节，直接对接生产商与用户。应了那句广告语——没有中间商赚差价。
　　如果说苹果凭借自身IOS系统圈起一个完整的生态链，那么小米则是依靠互联网思维，以资金为纽带，在取得规模效应后绑定大批硬件供应商，进而形成成本优势狙击其它竞争对手。
　　然而，这种商业模式目前已经被「友商」完全吃透、模仿，并迅速普及到整个手机产业，因此也算不上什么特点了。
　　品牌进击中高端、产品提价、国内出货量大跌、市场需求冷淡、米粉活跃度降低......种种因素叠加，更加考验小米的供应链上能力。
　　尤其是若是大举进击走高端，导致未来出货量的进一步降低，将对小米的供应链能力造成巨大压力。
　　这就让小米的供应链管理不得不在短时间内往华为或者OV方向转型，或者独辟蹊径——这谈何容易。
　　总结
　　预热时放话＂期待我们卖特别便宜，完全做不到＂，降低用户预期；发布后结果却是微幅涨价，予以用户惊喜。雷军不可谓套路不深。
　　然而微幅涨价、继续死磕性价比的背后，是供应链集中化的趋势以及小米在供应链能力上的弱势——不是不想涨，而是不敢涨。（本文首发钛媒体）
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