这个逃生技巧所有投资者都必须学会!
昨天老李我看了一下自己的投资账户,发现今年买入的一批医药基金收益率差不多已经达到了40-50%,个别几个三月份抄底的现在也赚了15-20%,差不多也可以开始考虑止盈了。
那么问题就来了,即使现在"无盈可止"也没关系,毕竟在A股这个政策面大于基本面的市场,波动比较大,止盈都是早晚要用到的"逃生技能",今天就来好好聊聊这个话题。
为什么要止盈?
其实绝大部分人都知道要止盈,但却很少考虑为什么要止盈,事实上,止盈的原因与止盈的方法息息相关。
为什么要止盈,无非这两个原因:
第一,股市确实已经增涨到了泡沫阶段,估值过高,已经进入疯牛市场。如果不及时止盈的话,后面迎来的就是雪崩后的血亏;
第二,就是感觉自己已经赚得足够了,正所谓入袋为安,如果不想让已经赚取的盈利白白跌没了,就要及时止盈。
这两个原因和情景对应着不同的对象:
第一种面对的是客观的市场。当股市已经出现明显泡沫时,无论是止盈还是止损,都是客观的,不是由任何人的主观思想决定的,就像2015年上证综指达到5000点时,市场普遍觉得股市应该涨到8000点。结果不仅没到8000点,而是逆市下跌直到2000点,这一次也让所有人都认识到了尊重遵守市场规律的重要性,不然面对的就是巨额的亏损。
第二种面对的是主观的自我。尤其是在投资主动型基金时,由于主动型基金最基本的性质就是超越指数,不断创新高,所以在指数的估值不便宜也不贵的情况下,手中的基金有可能已经上涨20%甚至50%,此时,是否止盈就要看我们自己了,如果觉得挣的钱够多了,那就止盈跑路,不管之后的市场走向如何,跑了就是已经感到足够了,知足才能常乐。
其实第二点有点像在赌场赌博,胜负取决于我们自己。如果我们贪得无厌,想在赢了5000块钱后再赢1万元,最终的结果很可能就是血本无归。
止盈参考的工具
好吧,既然已经搞明白逻辑了,那么,我们应该用什么样的工具和标准来判断是否止盈呢?
针对第一点,重点在于估值的问题,主要用于指数基金和ETF,因为指数基金可以清楚地看到估值指标,当估值被高估时,就有必要考虑止盈,用客观指标来解决客观市场问题。
在这里,我推荐两种工具:
1、集思录的A股温度计
https://www.jisilu.cn/data/indicator/
这个工具可以用来评估目前股市整体的估值情况,温度越低估值也越低,不过要注意是全市场的,只能给自己一个整体的认知。
2、蛋卷基金的指数估值
https://danjuanapp.com/djmodule/value-center?channel=1300100141
蛋卷这个工具包含多个细分指数的估值数据,点进去后还能看到具体的指数以及估值曲线图形。有一个重要的指标叫做"百分位",它是指当前估值水平处于历史上的什么位置。例如,第一个"标普价值"指数的PE百分位为0.88%,也就是说,目前5.54的市盈率在历史上只有0.88%的时间比现在还要低,这也就证明了目前的市盈率确实很低,估值也很便宜。
虽然这两种工具的计算公式不同,但它们的用法是差不多的。当数值上升到70%-80%或以上时,就可以考虑止盈了。
关于止盈的内心思考
好了,上面说的是针对第一点,我们可以利用工具来参考止盈,主要用于指数基金和etf。
但最终要的还是第二点,自己的直观判断止盈。针对这方面,就没有绝对的方法了,因为每个人都不一样,但我相信有一个共同的标准:让自己舒服。
投资让我们自己觉得舒服,不焦虑,不害怕,这是最最最重要的,我们的主观止盈也可以从这个逻辑中展开,这里是我的两个标准。
标准1:持有收益率。当单个基金的仓位收益率超过15%、20%甚至30%时,便可以考虑止盈了。这对于任何基金来说都不是一个简单的目标,也可以根据自己的情况进行调整。
标准二:与自己的月收入相比较。对大多数工薪阶层来说,月工资收入一般都高于投资收入。如果他们通过基金投资赚了一个月甚至更多的工资,那么利润对他们来说就不是一个小数目了,所以我们可以考虑在这时候止盈。
至于具体目标是月收入翻番,还是月收入的两倍或是一半,要看我们自己的标准。同时,也可以与标准—收益率相结合来看。因为挣多少钱也和本金有着很大关系,如果月薪1万的话,然后我们希望投资1万元赚1万元,那么目标收益率是100%,这就实在太难了,太不现实了。
以上就是是关于基金投资止盈的概念和方法。在实际操作中,还存在着止盈减仓的节奏、本金和利润的安排等一些计算问题要注意。
永远要坚持自己的投资原则