投资到底投的是什么？

　　大家好，我是老李。
　　今天和大家聊聊投资到底投的是什么。
　　近期浦发银行的日子不是很好过，有浦发银行的投资者称，2020年4月，家人投资了100万，在上海浦东发展银行股份有限公司洛阳分行（下称浦发银行）购买了一款理财产品。结果万万没想到，不仅约定的收益打了水漂，本金也亏损。
　　投资者提供的手机银行APP截屏界面显示，该款产品于今年4月16日到期，产品持仓盈亏为-20余万元，但投资者称，4月21日实际只收到21万多元的本金返还，剩余本息则遥遥无期。
　　投资人表示，当时浦发银行的理财经理介绍，这款产品是开放式产品，每年4月开放认购，满一年后就到期，用来投资债券，产品收益率5.3%。＂我们认购的是优先级，因为有次级做后盾（优先次级比例为3:1），收益还是有保障的。＂
　　前不久，《大河报》曾有过类似报道。浦发银行的一名李姓经理向智女士推荐了一款年利率5.3%，名为＂星和1期结构化债券投资＂的理财产品，并称该理财产品＂保本保息、很稳健，且到期准时兑付，不用操心＂。出于对银行的信任，智女士投入450万元本金，至今未能得到对方承诺的利息，甚至连拿回本金都成了难题。
　　这款名为＂星河1期结构化债券＂的产品发行于2020年4月1日，风险等级为R4，信托计划发起人为＂中国对外经济贸易信托有限公司（简称：＂外贸信托＂）＂，本该于2021年4月16号到期，目前已经违约，无法如期支付。
　　至于后续的处理目前还未有进一步的消息。
　　回想去年，工行也有一款代销的理财产品暴雷了，风险等级写的R3，半年的期限，100万起投，业绩比较基准是4.1%，全线一共差不多40个亿，无法按期兑付，一直说要变卖资产等待回款，最终只能取回60%，工行给出的说法就是半年以后，再给付剩下的40%。
　　所以这一次违约简单来说就是无法按期兑付，但实际上工行还是刚性兑付了，自己兜底了剩下的40%，半年以后再给。
　　但对于这些投资人来说，就是从一个半年的产品变成了一年半，而且还没有什么利息。
　　所以说抛开这一切，我们回过头来看，大众投资人到底应该买什么？也就是投资到底应该投什么？
　　资管新规说要打破刚性兑付，目前来看是很难打破的，就说工行这款理财产品出事了，能不刚性兑付吗？最后还是得刚兑的，所以面对如此大的压力，资管新规被迫延期到了今年年底。
　　其实这也就体现了前几年市场经济已经埋下了极其巨大的风险，老李在这里给大家一个提示：大家现在去买理财产品，看风险等级R1R2R3已经不管用了，我们还是要看底层资产是什么 。
　　也就是任何一款理财产品，它底层资产投向哪里都应该给你写得清清楚楚，明明白白，这就很重要。
　　那些投向公司债、企业债的产品风险就是很高，其风险甚至比证券私募基金还要高，私募基金面临的是市场的波动风险，但企业债和公司债这些面临的就是信用风险，也就是0和1之间的关系。
　　大家看自2020年初以来，债真的变得很危险，去年的信用债暴雷就不用老李再复述了，买这些投向债的理财还真不如去买一支股票基金。
　　所以在未来做任何投资，最重要的一定是仔细研究其底层资产 。
　　投向货币市场的就不说了，那个基本没有风险。
　　投向企业债和公司债的，前两年债的资产特别的好，稳定没什么波动，但这几年就非常危险，主要面临的就是违约的问题，经济形势不好，还不上就是还不上。
　　投向二级市场的本身无论如何都会面临风险，也就是市场风险，这种波动的风险稍微好一些。
　　对于真的有实力的，会投一些一级市场，也就是投股权的，但是这些大众涉及的就较少，其主要风险主要有市场风险，经营风险和制度风险，其不可预测性更强。
　　还有一些投向衍生品的，比如期权，黄金，比特币等，它们面临的风险类型都是不同。
　　所以在投资之前切记先看看这个产品最终投向的是什么。
　　我是卖保险的老李