半年实盘收益16，这波行情结束了吗？

　　我认为上半年这一波行情基本上就结束了，三季度剩下的时间里，成长风格可能会受限，四季度才会有表现机会。
　　从春节前大幅减仓，到5月初大幅提高仓位，再到本周的清仓甩卖，总体的节奏踏得还是比较准。
　　5月10日第一次加仓以来，我公布的实盘资金大概在50W左右。
　　非公开组合买了29W，盈利3W，收益率11%，公开组合买了20W，盈利0.9W，收益率4.8%。
　　非公开组合收益率
　　算上1月份那一波，我个人上半年公开实盘盈利16%左右。
　　我知道这个收益率在很多人看来普普通通，甚至比不上一些粉丝个人的收益率，但是我的投资理念一直都是建立在风险可控的前提下，以盈利作为第一优先级。
　　行情回撤我只是赚得少，行情大涨我获取超额收益。
　　这样的投资理念坚持下来，你会发现，你的投资收益在一个较长的时间维度中，就跑赢了绝大多数的人。
　　一、我的投资回顾
　　过去的半年里，我对于中证500、光伏这两个方向的把握还是比较准的，盈利也基本是这两个方向贡献的。
　　不过医药、化工、黑色系三个版块的趋势研判，虽然看准了逻辑和节奏，但在投资工具的选择上，出现了一些失误。
　　为了满足大部分人低买高卖的愿望，我采取搓波段的方式。
　　其实我以前买基金一直是长期持有的，突然将混合基金做为搓波段的工具，出现了很多意想不到的情况。
　　比如下面三个例子：
　　1、医药看出了CXO的高景气度，介入的时间点也相对较好，选择基金时，也是以CXO的持仓比例高为核心。但是没有选对投资市场，将医药组合压在港股市场，而且上投摩根中国生物医药指数还大幅减仓了。最终这支基金收益仅有15%，换成A股任何一支医药基金都应该在25%以上。
　　2、化工选择了大摩进取优选，这只基金换了基金经理却没有公告，导致持仓完全换了个遍，让我起了个大早，赶了个晚集。
　　3、6月底对顺周期行业的研判是没有问题的，但挑选的广发价值领先主动选择防御，既降低了仓位又调了仓，在不敢笃定它的持仓情况下觉得风险太大，匆忙砍掉，结果不容乐观。
　　这三个投资决策的瑕疵，让我的预期收益率，未达到年初给自己设定的20%。说是运气也好，乌龙也罢，这半年给我最大的警示就是：
　　No.1 不要盲目拓展自己的能力圈，错误地预估港股走势
　　No.2 基金的选择需要更加的审慎，混合基金原则上不适合搓波段，还是要以股票多头策略的量化基金跟行业ETF为主
　　二、更新投资理念，研判下半年市场
　　存款利率降低，理财收益减少，货币基金的收益率更是越来越不尽如人意。而且炒股绝对是普通人的不归路，长期持有对于大多数人来讲也只是美好的愿景。
　　作为金融人的我，一直在思考，能否将混合基金作为做波段的投资工具，以此来符合大多数人的需求。
　　所以从开始做财经自媒体开始，我就一直在尝试用基金来搓波段，试图去摸索出一种风险可控的前提下，用基金这个工具获取一个较高收益率的投资方式。
　　也许有人会问，为什么是基金不是股票？
　　大部分公募基金里面，集聚着一帮精英，有专业的投研团队，一线全面的调研信息，有着比大多数非金融从业者老练的投资眼光。
　　普通投资者再怎么努力也比不上机构掌握的投研信息，尤其是对于企业、行业的跟踪，那更是差了几个维度。
　　所以我想能否利用好机构这一优势，将有限的精力集中起来，去研究中观轮动方面的东西。
　　在对的时间，对的版块和赛道，选择对的基金，通过投资基金来过滤掉暴雷被埋的风险。
　　经过这半年的实践和反思，我更加坚定这样的投资方式更适合大部分追求稳健收益的普通投资者。
　　针对于此，我也制定了自己下半年的投资思路：
　　1、如何利用基金来做波段
　　No.1 股票多头策略的量化基金是完美的投资工具
　　No.2 用＂智能制造＂、＂新兴消费＂等主题基金来囊括所有的好赛道，不求领涨，但肯定跑赢对标指数
　　No.3 混合基金要慎用，尤其是喜欢控制风险的基金，最好不要用。
　　2、看好的投资版块
　　No.1 光伏景气度反转的逻辑仍在，下半年会重点配置
　　No.2 新能源车未来的星辰大海是没问题，如果能向下调整个15%—20%会考虑介入
　　No.3 大宗商品涨价传导到下游消费品只是时间问题。从＂量稳价升＂的逻辑出发，下半年会消费行业大概率会迎来一波上涨
　　No.4 四季度是化工品消费的旺季，国际油价三季度还有继续上扬的空间，量价都有微升的逻辑。相比于上游大宗商品企业股价跟期货价格的不一致，化工板块其实要友好得多，虽然细分行业更多，但逻辑没有那么复杂
　　三、和光同尘，我们一起成长
　　周金涛有一句名言叫＂人生发财靠康波＂，这句话的意思就是说，我们每个人的财富积累，一定不要以为是你多有本事，财富积累完全来源于经济周期运动的时间给你的机会。
　　如果按照周总的理论来说，未来的几年，属于第五次康波箫条阶段。而能通过投资市场改变自己阶级的机会，已经在前两年过去了。
　　未来2-3年的投资市场会是一个相对稳定趋平的市场，对于绝大多数普通人来说，不会有太大通过投资从而跃升阶级或者财务自由的机会。
　　稳中求胜，跑赢通胀，伺机获得超额收益，会是一个不变的投资课题。
　　投资是一个很寂寞的事情，大部分人选择踽踽独行。
　　而我不太一样。
　　我做自媒体，就是为了摸索出一个适合绝大多数普通人投资方案，在实践的过程中，希望听到更多人的声音。
　　希望在这条路上遇到各种各样的同行者，大家一起交流，一起进步。可以在各自擅长的领域互通有无，甚至是展开各种有意思的跨界合作。
　　如果我们的投资理念相符，欢迎大家跟我多多交流，让我听到更多人的声音。
　　最后，感谢大家一直以来的支持、信任和包容！！