2022年是去中心化金融爆发之年？Defi底层逻辑在这里

　　去中心化金融，依旧是当今加密领域的热门话题，虽然这主要是由于近年来其看似荒谬的增长，但DeFi正在掀起波澜，可能 会从根本上改变了各国金融方式和跨国企业贸易的金融手段，当然这只是未来宏观的展望。
　　人类能够统治地球几个世纪的最重要原因之一是我们适应环境和自动化繁重过程的能力。人类的生存取决于将最重复、最具创造性的消耗性任务委托给机器，并且自从电子计算机和软件工程出现以来，我们的机器已经变得更好了。
　　金融市场在不断发展，去中心化金融是该行业最新的发展趋势，将权力从中介机构中拉出来，并将其分配给不同的、不相关的人。
　　今天，DeFi 使世界能够在点对点生态系统中交易和访问银行服务，例如借贷，虽然只有时间才能证明该技术明天的能力，但它的潜力是惊人的。
　　初步了解去中心化金融
　　在深入了解去中心化金融之前，了解去中心化的概念至关重要。传统上，金融交易是通过受信任的第三方（通常是银行或金融机构）进行的。虽然这允许非常高效的操作，但它确实给黑客留下了一个巨大的攻击向量——单点故障。
　　担心的投资者有很多担心，但即使是最悠闲的交易者也会担心安全性，金钱或许买不了幸福，但是幸福本质却离不开金钱，这个道理大家都明白。
　　去中心化保证了即使网络上的单个点受到攻击，它也可以通过其他人之间的多数共识继续发挥作用，保证每个人的资金安全。它还确保无法审查行动，因为没有中央机构控制网络。
　　今天最流行的去中心化网络和加密货币是比特币，它在区块链技术上运行——这是分布式交易账本的一个花哨的短语。尽管比特币是最受欢迎的，但它仍然是现有的最基本的加密货币之一，允许点对点交易和很少的其他（如果有的话）金融应用程序。
　　大部分情况下，Defi跟依赖于以太坊区块链网络，以太坊允许某些附加功能，例如运行去中心化应用程序。几乎每个去中心化金融应用程序都运行在以太坊区块链之上，而不是因为缺乏选择。
　　以太坊和智能合约
　　以太坊于 2015 年推出，向世界介绍了＂智能合约＂。这些是在以太坊虚拟机上运行的代码片段，以太坊虚拟机是分散区块链应用程序的运行环境。他们还可以自动化某些财务流程并将财务合同条款编码到交易中。
　　例如，假设有人在存入一定金额作为抵押品后借了钱。在这种情况下，智能合约可以确保贷方保留抵押品的保管权，直到偿还贷款。能够在去中心化网络上运行应用程序使以太坊被称为＂世界计算机＂，虽然它在实现这一称号之前还有很长的路要走，但 DeFi 空间因其存在而蓬勃发展。
　　使用智能合约，开发人员创建了各种去中心化应用程序 (DApps)，这些应用程序与常规金融应用程序一样，只是它们运行在分布式计算机网络而不是中央服务器上。
　　去中心化应用
　　与比特币不同，以太坊网络允许 DApp 发行自己的代币进行应用内支付，这符合所谓的 ERC-20 代币标准。以太坊上有数千个这样的 ERC-20 代币，尽管几乎任何人都可以创建它们，但它们的价值取决于它们的效用和它们所服务的 DApp。
　　但是，要在网络上运行代码，用户需要支付称为＂gas＂的费用。这种＂gas＂是用以太坊的原生 ETH 代币来衡量的，它基本上涵盖了正在运行的代码的计算成本。将其视为交易费用，但用于在区块链上执行任何操作。
　　那里有各种各样的 DApp，从赌博机到开发平台。去中心化金融是这些 DApp 的一个子集，它明确地满足借贷资金、做多或做空特定数字资产以及交易和质押代币的需求。
　　去中心化金融的便捷
　　现在人们只要有智能手机和互联网连接就可以访问银行服务，此外，由于其去中心化架构，DeFi 可以解决中心化金融服务的各种限制和缺陷，例如没有单点故障、抗审查以及基本的分布式控制框架。
　　DeFi 在区块链网络上运行，支持各种用例，包括以前不可能的用例。区块链网络也是不可变的，因此不可能操纵系统来伪造交易记录。
　　DeFi 可能会改变我们全球经济系统的运作方式，使其更加安全、高效和可访问。然而，并不是每个人都相信，在它能够接触到更主流的受众之前，还有很多研究和开发工作要做。话虽如此，如果 DeFi 在过去几年中的增长是可以接受的，那么去中心化的未来可能比预期的更接近。 去中心化金融的运作
　　去中心化金融的核心是一个系统，它使不同的各方能够在没有任何中介的情况下进行交易。这意味着银行、转账服务和其他金融机构等中间商不会从您的交易中分一杯羹，而这些较低的间接费用为最终用户提供了更容易获得和负担得起的体验。
　　DeFi 着手解决的许多问题与区块链试图解决的问题相同。然而，区块链提供了将金融服务分发给去中心化用户群的基础设施，而Defi是用户实际与交互对象。
　　如果区块链是银行卡，那么 DeFi 协议就是它的服务，但将区块链想象成互联网要简单得多， Defi产品代表PayPal和LendingClub等在线服务。
　　然而，尽管重点关注去中心化，但大多数数字资产仍是通过中心化中介进行交易。这些类似于证券交易所，投资者、经纪人和交易员在这些交易所出价并要求与市场互动。
　　这些系统非常高效，可以定期处理价值数十亿美元的数百万笔交易，但它确实带来了一些问题。一方面，中心化交易所在单点故障的情况下开放市场。这也不仅仅是一个理论上的问题，大量的资金通过攻击、黑客和利用其他漏洞从交易所中被吸走。 去中心化交易所
　　几年前，当 DeFi 首次被引入世界时，很难让人兴奋。去中心化交易所的概念很新颖，但在实践中并没有那么好用。中心化交易所使用订单簿来跟踪平台上执行的大量市场订单，在去中心化环境中模拟这种模式被证明是笨重、低效且对区块链最大的支持者来说也没有吸引力。
　　这些困难主要是因为去中心化交易所（DEX）缺乏中心化交易所提供的流动性，这通过招募从填补订单簿空白中获利的做市商来确保订单通过。然而，随着去年去中心化交易所引入自动做市商 (AMM)，这些平台变得更加可用。
　　与常规做市商不同，AMM 不是个人或公司，而是管理两个或多个代币的流动性池的智能合约。基于 AMM 的 DEX 不是从订单簿的买卖差价中寻找缺口来获利，而是以独特的方式运作，允许用户将代币存入和提取到流动性池中，其中价格是根据代币之间的比率决定的。水池。
　　资金池的贡献者被称为流动性提供者或 LP，并被激励继续提供流动性并削减平台的交易费用。这使得 DEX 成为一个更具吸引力的提议，它支持以前被认为不可行的各种服务，例如借贷，甚至是中心化世界中没有类似的服务——例如闪电贷款。 DeFi 中的风险
　　全球股票市场的市值——即金融市场上出售的所有股票、债券和其他资产的总价值——目前约为 80 万亿美元。这仍然是加密货币总市值的 40 倍，是锁定在 DeFi 中的 ETH 总价值的一千多倍。
　　投资任何东西都必然会产生某种形式的风险，DeFi 也不例外。众所周知，数字资产的波动性很大，失去全部投资的可能性有时就像从中赚到一笔小钱一样。对于基于 AMM 的 DEX 的流动性提供者来说，波动性可能是一个更大的问题，可能会导致所谓的＂无常损失＂。
　　由于 AMM 会根据代币与同一池中另一个代币的比率来确定代币的价值，因此价格的突然下跌可能会给 LP 持有代币而不是简单地持有代币会造成无法估量的损失。例如，在 2020 年 3 月以来的一年中，Chainlink 的 LINK 代币价值上涨了 700% 以上，而 LINK/ETH AMM 池的 LP 报告的年利率为 -50%。
　　此外，还存在新用户被骗投资华而不实的项目的风险，在他们的嘴里放了苦涩的味道，并传播了有关该空间的错误信息。 去中心化金融深度解析
　　去中心化金融可能允许人们在完全去信任的环境中相互交易，但它的真正力量在于它如何为参与者提供对网络市场特征的控制权。治理是 DeFi 协议的很大一部分，它让相关人员确定各种网络属性，包括利率、质押参数等。
　　2020 年 3 月，锁定到 DeFi 平台的 ETH 总价值（TVL）接近 7 亿美元。今天，有近 810 亿美元的资产被锁定在去中心化平台中（2022 年 4 月），其中大部分增长可归因于＂收益耕作＂所产生的炒作——这是一种去中心化金融领域独有的方法，当正确完成。
　　去年 6 月，Compound DeFi 信贷市场开始向平台上的借款人和贷方分发其原生 COMP 代币。随着对这种代币的需求增加，人们很快就明白，借出 COMP 代币可以在他们已经通过为平台提供流动性而获得的交易费用之上产生更多利润。这就是收益农业（有时称为流动性挖矿）的起点。 流动性挖矿
　　为了更好地理解这一点，让我们重新探索流动资金池的概念。在基于 AMM 的去中心化交易所中，任何人都可以使用一对代币创建一个池，方法是将两者的等值存入池中。
　　例如，假设有一个用于 ETH/USDT 对的池。理想情况下，该池将包含相等价值的 USDT 和 ETH，这意味着如果您想购买 1 个 ETH，您必须存入相当于 1 个 Ether 代币的 USDT。
　　这在小范围内使池的价值有利于 USDT，使每个 Tether 代币比以前更有价值，因为它代表的 ETH 数量较少。在流动性有限的池中，这可以允许各种套利机会，这正是基于 AMM 的 DEX 试图尽可能激励流动性提供者的原因。
　　通过提供治理代币，Defi平台进一步激励用户为平台提供流动性，过创建更大的池，单次购买或销售对代币价格的影响会被减弱。然而，他们仍然容易受到持有更多头寸的鲸鱼的影响，但这也取决于流动资金池的规模。 去中心化金融跨链通信
　　互操作性是 DLT 的下一个前沿领域，业界已经看到了 Cardano、Polkadot 和 Polygon 等项目的集中努力，这些项目创建了使去中心化网络能够在不涉及受信任的第三方的情况下交换信息和价值的系统。
　　然而，每一次让 DeFi 平台可互操作的尝试都以不同的方式解决了这个问题，并且仍有许多问题需要解决。可互操作的区块链网络将有助于在多个网络和协议之间分配资金，进一步分散市场并使其更易于访问。
　　互操作性是最终将进入区块链的关键特性。就像 TCP/IP 如何为计算机通过 Internet 进行通信创建了一个标准化协议，导致我们今天所知道和喜爱的在线产品和服务数量惊人，一个可互操作的标准只是行业让 DeFi 成为全球金融交易和服务的主导平台。 去中心化金融未来的期望
　　虽然我们离主流采用DeFi还很远， 2020年的＂DeFi之夏＂却展示了该领域巨大的发展潜力，＂DeFi正在逐渐走向台前，不会再被忽视了。＂在这个关头，DeFi领域能够吸引最有才华的开发者和最多的资本。
　　许多协议具有社区性质，这一特性将激励代币持有人投资于他们的社区，从而创造一个积极的反馈循环。从长远看，整个加密货币现在都还处在发展早期，这其中的DeFi现在也依旧处于发展极早期。
　　DeFi未来的发展空间和想象力仍然巨大。经过这些年的发展，DeFi的底层架构和基础要素基本上已经成型，2022年爆发性的机会要再出现在底层可能已经不会太多，未来再出现的颠覆性项目可能会是基于现有的各种底层应用，这类组合性应用也将会越来越专业。
　　对于DeFi领域应用的开发者来说，也将会是挑战和机遇并存，一方面他们必须熟知DeFi和底层的各类组件及应用，另一方面，2022年将有更多的机会等待发掘。