又打仗了,无人能置身事外。不过也无须过多担忧,A股并无大风险,将心放在肚子里,好好生活。我们可以看到低估值板块默默生根发芽,慢慢地惊艳所有人。便如我们此前的埋伏:首先恭喜盲盒班止盈!12.14号分享的票-大族激光002008,今日上涨创短期新高,且已精准到达咱们预判的止盈点位!止盈收益超7个点+,接下来进入正题,聊聊咱们的新能源与大消费,先看基础盘面: A股三大指数集体高开。上证指数高开0.06%,深成指高开0.06%,创业板指数高开0.23%,染料、冰雪行业开盘活跃。上午缺乏热点,只有绿电、白酒、元宇宙等少数概念板块活跃。陆港通今日暂停交易。盐湖提锂、汽车、房地产、小金属继续承压。风电、太阳能锂电龙头(隆基、赣锋、天齐锂业、亿威锂业、恩杰、阳光电源、比亚迪、宁德时代)持续走弱,新能源板块整体承压,持续避险等待和观看。目前,在绿色电力和氢能持续走高后,短期内可能存在调整压力。请注意相关波动风险,不要追高。 正如我们在早期的战略参考中提到的,西安疫情仍在继续发酵,已经波及到6个地区或城市。此外,冬奥会在即,各地防疫措施或将升级。这无疑会影响经济,打压市场情绪。的。还有一点就是现在已经是年底了,基金业绩排名基本成定局。机构可能会做出重大举措。预计年底将平稳过渡。 宁德时代盘中跌幅超过5%,成交额突破33亿。作为新能源的领头羊,宁德时代的弱化或许意义重大;也就是说,作为创业板的老大哥,一只市值高达10%的重磅股的市值,其走势可以说是牵动全身。我们一直提醒我们要注意新能源板块的回调风险。目前,该判决正在逐步得到验证。根据我们的经验,新能源的调整时间跨度可能较长,可能会在估值修复结束前重拾上升趋势。宁德时代近期继续大额打折交易。昨日最高贴现率达到21.52%,这显然意味着利润正在加速套现和出逃。 泛医药板块全线上涨。中药、禽流感、芬太尼、医药电商、基因测序、生物医药、化学医药等,其实这也是市场情绪的谨慎表现。疫情发酵+避险情绪升级,喝酒吃药的市场再现。 新能源是近两年市场的主要选股逻辑,产业层面的高景气是主推力。新能源汽车等行业的需求逻辑还算完善,但供需不匹配不会是常态。近两年,随着全产业链价格上涨,部分产业链将在2022年释放更多产能,再加上宏观总需求的波动,可能会有一年的休息时间。为此,我们必须有充分的心理准备。这个逻辑可以比作2009-2013年智能手机普及率加速加速的阶段。 2009-2010年电子行业超额收益两年大幅增加后,2011年出现大幅回撤,主要原因是早期渗透率开始加速时,大部分企业没有预料到,所以产能储备不足,收入增速远快于产能增速。未来两年,大部分企业会根据未来的渗透率快速调整产能。到2011年,虽然手机渗透率有所提升,电子行业的收入增速依然在20%以上,但产能集中生产导致行业毛利率下滑。因此,即使在行业需求快速增长的阶段,超额收益也出现了阶段性的突破。 我们认为,在超额收入连续两年上涨后,新能源行业也可能面临类似电子行业2011年全年水平的衰退。 2021年新能源乘用车渗透率将进入快速提升阶段,截至11月累计渗透率已接近15%。在"碳中和"的政策发展目标下,新能源汽车需求侧的逻辑依然畅通。但从产能来看,2020年初当新能源汽车普及率les刚刚开始加速,该行业的产能仍在下降。 2021年,新能源行业资本支出大幅增加,资本支出的增加也带动了在建工程和固定资产同比增速。 2021年新能源行业供需格局依然向好。产能增速虽有明显提升,但随着渗透率的快速提升,收入增速也有较大提升,收入增速仍大于产能增速。但2022年,新能源行业可能会面临2011年同类电子行业集中生产的局面,虽然营收增速依然不低,但已经见顶回落,产能增速或超过增速收入率。 另一个逻辑是,类比TMT行业在2015年底经历了超额收益的回撤。即使产能释放并未真正影响利润,估值过高可能导致轨道机会提前结束基本面。目前电力设备行业PE(TTM)估值为55倍,处于2010年以来的93.8%分位数水 平,PB(LF)估值为6.2倍,处于2010年以来的99%分位数水 平,即符合市场估值。该差异已达到 2010 年以来的最高水平,它可能成为轨道机会周期性休息的催化剂。 不过,从长远来看,新能源汽车渗透率提升的过程还远未结束,支撑利润是有长期逻辑的。在年休结束时,是再次购买的绝佳机会。因此,如果电子板块走势的驱动逻辑可以类推,新能源板块目前正在避险等待调整,这个过程可能需要很长时间。 三大股指期货主力合约小幅升水,持仓量明显减少,表明日内持续卖空动能不足。指数低点区域可能已经探明,后市有震荡企稳的机会。该指数早盘高开低走。创业板指数下跌近2%。毒品和酒精市场重新出现。中药、眼科等医药股早盘逆势上扬。京华药业和中恒集团涨停。茅台一度站上2200元/股,锂电池和稀土永磁板块继续下跌,宁德时代跌幅超过7%,三市近3400只个股下跌,亏损效应明显。两市成交7330亿元。 你还有什么犹豫与担心么,评论区留言吧,高产老K在线解答。 短线老K,带你飞!平台在,老K在,每日分享行情复盘、超级短线股票。