论粤港澳大湾区金融机构协同发展的五大机遇

　　粤港澳大湾区金融机构发展的模式特点是创新开放双驱动，监管防控且保驾护航；其发展核心助力金融科技成为金融发展核心驱动力；未来发展契机是湾区内部互联互通与金融对外开放。通过对银行业、证券业、资管业、保险业四类金融机构的研究，总结了在粤港澳大湾区规划的持续推进下，大湾区内的金融机构实现协同发展有五大机遇。一是我国金融市场进一步对外开放政策为港澳金融机构提供政策机遇；二是大湾区内金融市场互联互通带来投融资便利化机遇与再保险机遇；三是大湾区三地金融机构带来跨境金融产品的创新机遇；四是大湾区科技创新优势以及科创企业持续成长为金融机构帶来多样化的业务机遇；五是大湾区内基础设施建设的巨量融资需求是金融机构的直接机遇。一、金融市场进一步对外开放的机遇
　　金融市场的开放是实现协同发展的先决条件，港澳的机构要能＂走进来＂，并且＂放得开＂，才能和境内机构一起抓住大湾区的机遇。银行业进一步对外开放，大湾区银行才能拥有更大的协同发展空间。港澳银行拥有丰富的跨境服务经验，而广东银行拥有丰富的客户资源和网点资源，通过合作，港澳银行可借助后者资源发展零售客户和中小企业客户，而广东银行可通过港澳银行进一步开拓境外市场，实现协同发展。随着证券行业开放政策的进一步出台，合资券商业务经营范围、其外资持股比例的进一步放松将吸引更多的港澳券商在境内成立合资券商展业，加强大湾区证券业的协同发展。二、跨境金融产品创新机遇
　　大湾区三地居民与企业的跨境活动频繁，存在强烈的跨境产品需求，金融市场的互联互通将为金融机构通过跨境产品的创新来满足需求带来的机遇。其中，大湾区保险机构与商业银行对于产品创新的机遇最为关注。大湾区银行抓住机遇，通过在产品设计、管理模式等方面协同发展，在跨境人民币拆借、人民币即远期外汇交易业务及与人民币相关衍生品业务、理财产品交叉代理销售业务等方面开发出相应产品满足需求，扩大业务量。而发展迅速的大湾区保险市场及三地居民日益增长的跨境购险需求，通过协同发展打造创新的跨境保险产品。内地保险公司可在产品开发上借鉴香港保险公司进行创新，香港保险公司可在产品经营上借鉴内地保险机构进行创新。三、大湾区科技创新企业持续成长的机遇
　　科技创新优势是大湾区发展的核心优势之一，建设国际科技创新中心是大湾区的重要主题之一，其中科技创新企业的成长及其对应的产业转型升级最为重要。随着粤港澳三地初创科技企业的不断涌现，以及在金融市场互联互通背景下跨境股权投资通道的打通，三地的股权投资机构将迎来广阔的机遇，港澳股权投资机构可通过在深圳、珠海、广州设立实体投资于境内初创企业，广东的投资机构可通过投资于港澳的初创企业，实现协同发展。一方面大湾区商业银行可通过产品创新，设计匹配初创科技企业的信贷产品满足其融资需求；另一方面，大湾区商业银行还可以通过搭建跨境资金平台，为初创科技企业与境外对初创企业贷款业务更成熟的银行牵线获取贷款。大湾区大中型科创企业，技术迭代快，研发投入大且需要通过并购等方式实现产业布局，因此具有强烈且额度巨大的融资需求。在政策支持下，境内银行可加大与港澳银行在银团贷款上的合作，在共同助力大湾区科创企业成长的同时，从信用评审、分销策略、风险评估、项目财务测算、担保结构等多方面借鉴港澳银行的先进经验，实现协同发展。四、大湾区金融市场互联互通的机遇
　　大湾区内金融市场互联互通是大湾区金融机构关注的第一大机遇，各类型机构都十分重视。其中以资管机构最为积极。大湾区股权投资机构的＂募、投、退＂带来了机遇。内地原保险与香港再保险联动，打造香港成为亚洲再保险中心。一方面，再保险与原保险市场紧密相关，大湾区原保险市场的庞大体量与迅速增长，意味着原保险公司对于风险再分散的需求也将迅速增长，产生强劲的再保险需求。另一方面，香港再保险公司比其他国际再保险公司更具吸引力，加速香港再保险公司的发展。香港再一次发挥了其连接内地与国际市场枢纽的重要作用，将有望进一步成为亚洲地区的再保险中心，而大湾区整体的保险机构也将形成协同发展。五、基础设施的互联互通带来规模以上融资机遇
　　《纲要》明确提出，要＂加强基础设施建设，畅通对外联系通道，提升内部联通水平，推动形成布局合理、功能完善、衔接顺畅、运作高效的基础设施网络，为粤港澳大湾区经济社会发展提供有力支撑＂。大湾区的基础设施的建设加速将带来巨大的资金需求和金融服务机遇，而大湾区的银行机构将是主要受益机构。除银行外，基础设施建设的融资需求也将为大湾区融资租赁机构带来机遇。在基础设施建设融资中，融资租赁具有期限长、融资成本低的优势。在政策支持上，大湾区除横琴、南沙自贸区对于融资租赁企业在准入、经营、落户等方面的支持外，澳门特区政府通过降低准入门槛与税收优惠吸引融资租赁有限公司落户，推动澳门融资租赁产业发展。大湾区融资租赁机构在政策利好的背景下，抓住基建需求机遇的同时，在高端制造业、节能环保、飞机船舶等方面为大湾区建设服务，并实现自身的发展。
　　技术创新和升级有助于提高金融机构的全要素生产率，存在进一步推动经济增长的动力。金融科技技术逐渐地改变着传统金融行业的商业模式，为粤港澳三地的金融机构提供了新的创新合作模式。金融科技创新为粤港澳大湾区金融机构的协同发展提供新路径。