1111申万收评超50余品种翻红！沪锡一度暴涨9

　　1.英国9月制造业产出同比降5.8%；
　　2.沪锡短期超跌反弹后或低位区间运行；
　　3.铁矿涨超5%；
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　　主要品种收盘评论
　　1）金融期货
　　【股指】
　　股指：昨夜美股大幅上涨，今日A股高开且高位震荡，中证500和1000指数尾盘回落明显，房地产板块领涨，两市成交额放量至1.22万亿元，资金方面北向资金净流入146.67亿元，11月10日融资余额增加5.71亿元至14663.20亿元。基差方面，IH2211、IF2211、IC2211、IM2211年化升贴水率分别为-0.79%、1.51%、0.19%和0.27%。我们认为A股的触底反弹更多的是连续下跌后的回升，是否能有持续的上涨还要看疫情发展、经济数据以及海外局势。当前海外风险有所缓解，但国内经济数据显示整体内需不足。从技术面看，各个指数短期仍有进一步反弹空间，操作上建议逢低做多。
　　2）能化
　　【原油】
　　原油：美国数据显示出通胀放缓的迹象，促使美元汇率回落，SC下跌0.27%。美国劳工部10日公布的数据显示，10月份美国消费者价格指数（CPI）环比增长0.4%，同比增长7.7%。美国劳工部数据显示，10月美国CPI环比涨幅和9月持平；同比涨幅较9月收窄0.5个百分点，是今年1月以来最小同比涨幅。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨6.3%。欧佩克在报告中说，明年全球石油日均需求将增加到1.03亿桶，比2022年日均增加340万桶。同时，欧佩克也上调了到2027年的中期石油日均需求预期至1.069亿桶，比去年的预期增加了200万桶，比2021年日均需求增加1000万桶。
　　【聚烯烃】
　　聚烯烃（LL、PP）：线性LL，中石化平稳，中石油平稳。煤化工7960通达源，成交回升。拉丝PP，中石化平稳，中石油平稳。煤化工7870常州，成交回升。周五，聚烯烃现货成交线性较好。隔夜油价回落拖累今日化工品的整体表现。不过晚间，美联储相关官员表达了对于加息幅度的预期，以及美国自身经济数据显示向好。随后，市场情绪转好。今日盘中，随着20条消息的铺开，市场情绪进一步发酵。展望后市，短期箱体区间明朗，聚烯烃或延续震荡运行，逢低可以轻仓试多。
　　3）黑色
　　【钢材】
　　钢材: 成材今日震荡走弱。螺纹 01 合约或难走出铁元素产能偏过剩的格局，历年 11 月下旬也是年内需求季节性的拐点。所以对 RB01 合约而言，由于减产出现结构性短缺后的反弹修复可以有，但空间也将受制于长流程的成本。相较来说，没有季节性的拖累，叠加政策端或有的积极推动，05 合约面临的需求预期一定程度上要好于 01 合约。
　　【铁矿】
　　铁矿：基本面上看，在到港增加疏港减量的情况下，铁矿港口库存有所累积，钢厂进口矿仍处于历史低位，宏观预期有边际向好的迹象。后期来看，盘面目前的强势回升一定程度上受到远月预期触底改善的影响，明年上半年外围宏观不确定行较大，且4季度炉料冬储补库的环境下，中期仍以震荡走势看待。
　　【煤焦】
　　双焦：在铁水产量下行，煤矿供给边际有所恢复的情况下，双焦现货价格均有明显松动。焦炭第三轮提降价正式提出。基本面上看，双焦库存均呈现下游向上游转移，总库存下降的格局。库存总量低位下，基本面矛盾并不大，更多仍是受到宏观预期的扰动。短期来看，双焦收复10月上旬跌幅，进一步上涨需看到基本面层面的边际好转，但终端需求年内看依然不乐观，警惕双焦反弹后来自钢厂利润的压力。
　　4）金属
　　【镍】
　　镍：镍价反弹走势。市场消息称印尼四季度或对镍产品加增关税，但估计影响力度有限。国内电解镍产量环比小幅下滑，而旺季镍表观消费回升，国内镍库存再度降低，短期供应略显偏紧。同时海外印尼镍铁、湿法中间品及不锈钢回流，供应端仍存压力。国内镍铁厂出货状况较好，库存压力缓解。下游不锈钢领域，10月旺季需求虽出现回暖，但随着印尼产品回流，不锈钢库存已有所累积。终端旺季需求过后，供应压力或再显现。整体上，镍价短期反弹走势，消费趋淡后或再承压运行。
　　【锡】
　　锡：锡价再度走弱。海外东南亚锡产能释放，国内锡进口盈利窗口持续，进口锡供给宽松预期逐步兑现。目前缅甸锡矿进口环比略回落，国内炼厂加工费稳定，矿原料端供需基本平稳。国内云南、江西两省炼厂开工率有所回升，前期受干扰企业维持提产预期。下游焊锡企业订单情况保持稳定，企业刚需采购为主，国内外锡锭库存均小幅增加。整体上，锡供需双弱格局，未见明显扰动，沪锡短期超跌反弹后或低位区间运行。
　　5）农产品
　　【油脂】
　　油脂：国内疫情封控措施相比之前有所放松，利多油脂消费，下午国内反弹，棕榈油反弹明显。马来西亚棕榈油局报告中10月产量处于预估下沿，进口大幅减小，累库不及预期，随着马印两国进入减产周期，库存可能延续降低，印尼宣布11月下半月重新收取棕榈油出口附加税，出口关税也将上调，印尼即将完成 B40测试，国际豆棕价差处于高位，中长期盘面重心将会上移。近期进口菜籽再次有榨利，本周菜籽买船有成交，现阶段进口新作菜籽首次到港商检通关时间较长，后续会相应短一些，目前进口到港通关未受到影响，如果维持顺利到港，国内菜棕或者豆棕价差会终将回落。
　　【豆菜粕】
　　豆菜粕：受外盘影响下跌。进口大豆周度到港增多，11月进口到港787万吨，12月1050万吨，所以现阶段豆粕供应会增多，现货基差会承压，但是短期内近月豆粕现货供应改善程度提升有限，毕竟国内豆粕库存处于历史同期最低水平，基差跌幅空间有限，国内盘面榨利依然较差，后面买船进度慢，关注榨利和买船进度，单边跟随外盘美豆，10月报告中美豆新作库存虽然上调，但是仍然偏紧，上涨驱动更多来自出口，未来一到两周，巴西播种降雨并无大碍，但是第二周开始阿根廷降雨偏少，关注后续天气情况。