铜市场需求预测分析及风险评估

　　近年来，随着我国宏观经济持续好转，信息产业、交通、能源、汽车、机械制造和建筑等消费有色金属产品行业的市场需求与日俱增，有力地带动了有色金属工业的快速发展。
　　铜矿石1、产品市场分析
　　铜工业是国民经济中的重要行业，与其他行业的关联程度较高。世界铜资源主要集中在智利、美国、赞比亚、秘鲁、俄罗斯等国。中国拥有一定的铜矿资源储量，铜矿资源开发比较集中，江西、云南、安徽、内蒙古是矿产铜的主要生产地区。
　　据中国产业调研网发布的2016年中国铜现状调研及发展趋势走势分析报告显示，虽然铜的使用在我国有悠久的历史，但在近60年铜工业才得到发展。经过多年的建设，我国铜工业取得辉煌成就，建成了比较完整的铜工业生产体系，步入世界上重要铜生产国行列。中国是世界第一大铜消费国，而精炼铜产量只占世界的20%左右。更为关键的是我国铜储量只占世界的5.5%，随着我国工业化进程的不断推进，我国铜资源供求矛盾不断加剧。国内铜企积极实施走出去战略，加快海外拓展步伐，加大境外矿产投资，提高我国铜资源的保障能力。
　　2016年中国精炼铜产量为759万吨，同比增长13.8%。2017年中国精炼铜产量增加4.8%至796万吨。2018年中国精炼铜产量同比增加6%至844万吨。2019年中国精炼铜产量820万吨。
　　近年来全球铜产量和生产格局变化不大，国际铜研究组(ICSG)数据显示，2016年到2018年全球铜矿产量分别是1858万吨(+2.6%)、1982万吨(+6.7%)、2130万吨(+7.5%)。世界金属统计局(WBMS)此前公布数据显示，2018年全球精炼铜产量升至2137万吨，同比增加2.7%。据分析，铜矿产量增长主要是因为秘鲁矿山铜产量增长，精炼铜产量增长则主要来自中国。国际铜研究小组(ICSG)预测，2019年精炼铜产量将增长1.7%，产量达2379.1万吨。
　　国际铜业研究组织ICSG数据显示，2022年1-7月全球铜矿产量达到1248.8万吨铜金属，同比增长3.1%；而全球1-7月原生电解铜产量为1245.3万吨，同比增长3.8%，得出1-7月全球铜精矿供应过剩3.5万吨。铜精矿充足的供应导致TC不断走高，从年初的62美元/干吨涨到82美元/干吨。
　　根据有色协会数据，2022年1-8月中国铜精矿产量为123.2万吨金属，同比增长6.8%，钢联数据显示中国同期的电解铜产量为700.8万吨，同比增长2.4%。这巨大的差量必须靠进口铜精矿来满足。海关数据显示1-8月中国进口铜精矿达到1664.9万干吨，同比增长9%。
　　从需求来看，主要增量还是在中国和美国，在中国电力改革大背景之下，整个电网建设正处于向上趋势，配电网领域的快速增长将给铜需求带来新的增量；美国方面，特朗普的基建投资主张也增加了美国预期的基础建设领域对铜金属的需求，全球经济复苏的背景下铜的消费增长较为稳定。中国2018年的需求达到1050万吨，比2017年增加4.1%，2019年提高2.4%至1075万吨。2、产品价格走势分析及预测
　　铜作为重要的工业原材料，其价格与国内外经济形势密切相关。经济增长时，铜需求增加从而带动铜价上升，经济萧条时，铜需求萎缩从而促使铜价下跌。
　　伦敦金属交易所（LME）及纽约商品交易所（COMEX）是国际上主要的铜交易市场，LME的铜价具有国际权威性，国内铜价与LME铜价有很强相关性。铜价格走势主要受到国际经济形势、生产国的生产供应状况、下游行业产业政策、替代品价格、库存量等因素的影响，存在明显的周期性。通常情况下，由于中国是铜的净进口国，国内铜价相对偏高具有合理性，这可保证相对合理的进口利润。
　　2013年以来，由于全球经济下行，以及精铜产能过剩的原因，铜价走势整体疲软。2015年平均铜价6859美元/t。2016年铜价从年初的6160美元/t下降至年底的4500美元/t，降幅达27%。2017年国内铜市呈震荡上扬的走势，数据监测显示，2017年铜价总体来说是大幅上涨，年初铜价36702.5元/t，年末涨为45023.75元/t，涨幅为22.67%。
　　2018年是铜转折的关键时点，未来在中国经济企稳回升，美国加大基建投资力度等宏观因素促进下，铜价周期或出现转折点。2019年1-6月份，LME铜价运行区间在4600-6450美元/t，沪铜波动区间在45000-49000元/t。
　　2021年，铜价迎来大涨，价格飙升至62480，进入2022年受疫情及俄乌冲突的影响，铜价进一步上升。
　　2022.10-12月铜价格走势
　　3、市场风险分析3.1风险因素的识别
　　（1）不可抗力因素风险
　　不可抗力是指不能预见、不能避免并且不能克服的客观情况。在本项目中不可抗力主要指来自于自然界的重大变化所引发的危机。自然风险不以人的意志为转移，一旦在项目实施过程中出现人力不可抗拒的巨大自然灾害本项目将难以达到设计建设水平，项目的进展和收益将受到影响。
　　（2）技术风险
　　技术风险是指技术开发方面的各种不确定因素，如技术难度、成果成熟度、与商品化的差距以及产品的生产设备和专业技术人才的能力很办保证将来不被超越。
　　（3）市场竞争风险
　　经过近几年快速的发展国内生产厂商有多家，目前矿产资源市场正处于稳步发展阶段阶段，由于利润可观，会有多家企业逐渐加入到这个行业中来。
　　（4）资金管理风险
　　本次建设项目投资金额较大，从项目开始筹划到交付使用有一定的周期并涉及很多的环节。存在一定的风险。3.2风险程度估计
　　（1）不可抗力因素风险程度估计
　　项目建设地地质稳定、无极端自然灾害发生，因此本项目所需面对的自然不可抗力风险较小。
　　（2）技术风险的风险程度估计
　　矿石开采和选矿技术已非常成熟，现有的生产管理技术可靠、适用，能够适应市场的发展要求，技术风险较小。
　　生产工艺流程
　　（3）市场竞争风险程度估计
　　矿石资源市场产品需求量在不断增加，其空间非常巨大，但也存在一定竞争，主要在于产品的艺术化、多样化、高质量方面。
　　（4）资金管理风险程度估计
　　本次建设项目投资金额较大，从项目开始筹划到交付使用有一定的周期涉及的环节也较多。如果投资管理不善突破预算，可能影响投资项目不能如期完成，或因出现一些不可抗力的意外事件或某个环节出现问题也有可能影响投资项目的如期实现，这就势必影响整个项目的实施规划。
　　（5）政策风险
　　铜矿开采及选矿项目，符合社会发展的大环境、大趋势，从国家到地方政府都属鼓励发展行业，因此，铜矿开采及选矿项目风险属一般风险。3.3风险对策与反馈
　　针对上述风险，项目责任方将采取以下对策加以规避
　　（1）资金管理风险规避对策
　　公司将通过建立起严格的资金管理制度、财务管理制度，严格研发资金的使用与审批，加强核心管理、加强成本控制完善平台内信誉体系的建立和健全、加强生产销售等环节的高效性和可控性，建立有效的财务风险预警系统和财务监管机制来实现财务风险的预警与规避。本次建设项目资金投向已经过行业专家及专业机构进行充分的可行性论证，项目实施后会进一步提高企业的经济效益和社会效益。
　　（2）市场竞争风险规避对策
　　当今矿石开采和选矿行业正快速发展，消费者对矿石要求也在不断提高，因此矿石行业在既要满足消费者需求又面临国内外竞争的情况下，应注意以下三点：
　　a、矿石行业应调整产业结构、营销模式，各企业也应保持良性竞争，走产业整合道路，打造高端企业；
　　b、矿石行业应加大国内市场开发力度，开发西部，巩固中东部，真正做到扩大内需、保增长；
　　c、利用利好政策，实施国际市场多元化战略，保持现有市场，开发新市场。
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