蚂蚁金服的命运已经定下？它真的能四两拨千斤吗？

　　蚂蚁金服最终能否渡过难关，即将会有分晓，之前的杠杆之大，恐怕前无古人，后也难有来者。业务端蚂蚁和银行合作做中小微业务，众所周知，银行是不愿意做中小客户贷款的，因为银行是人工放贷，用信贷员去调查，一笔贷款，万儿8000的，利息几百块，没有一个月还批不下来，不够本啊。
　　蚂蚁金服就不同了， 5000块的能放， 500万的依然能放，光淘宝和天猫上的商户就有260万，营业额，流水，利润，信用情况，还款来源，风险预警， AI系统都给你算得明明白白的，十几秒钟就能放款，所以银行才愿意委屈自己和蚂蚁合作， 1000块钱的贷款，银行出900块，蚂蚁出100块。还有一个原因，就是银保监要求银行支持中小微企业，规定银行资产总值的10%要放给中小微企业，所以蚂蚁这么高的杠杆还不缺资金，而事实上这已经是整改之后的操作了，之前银行贷款后无限发abs，杠杆更高。
　　而股权端分成了四股势力，阿里巴巴占32.6%，杭州君瀚占29.8%，杭州君奥占20.6%，其他一大堆加起来大概是16.8，这就很精妙了，君瀚和君奥加起来刚好超过50%，也就是说一般决策事项这家公司就能拍板，如果重大决策事项加上阿里巴巴就超过了75%，依然可以过会。
　　而君瀚和君奥这两家都是有限合伙企业，而且GP都是杭州云铂，虽然只持股0.28%和百分之0.04，但却拥有百分之百的决策权。因为GP要承担无限责任，所以杭州云铂注册资本只有1010万，马总占股34%，没当法定代表人，但所有人都与马总签了一致行动人协议，换句话说，整个蚂蚁金服董监高里没有马，法定代表人不是马，作为间接股东，实缴出资之后只有几百万，就实际控制了数万亿规模的企业，那问题来了，出了风险谁来承担？
　　这里其实擦边的是蚂蚁，自称我是金融科技公司，而金融和科技完全是两个领域，金融公司一般估值三到五倍，科技公司估值100倍？你开玩笑？而且金融的监管要严格得多，金融的话，资本金充足率要30%，蚂蚁是1%。另外蚂蚁做了很多消费贷，消费贷是个贷，个贷是区域性市场，不是全国性市场。最重要的是，如果定义为金融企业，那就必须要穿透，要刺破，要说明实际控制人，所以蚂蚁强调自己是金融科技，不是金融。其实早先淘宝刚上线的时候就是模式创新，那时候没有合规牌照，买家把钱打给淘宝，买家确认收货之后淘宝把钱打给卖家，这种事在当时肯定是有风险的， zf也是抱着试试看的态度管的，但最终还是成功了，所以说还是事在人为，蚂蚁这事行不行，过不了多久就会有结果了。