买在2007年疯牛顶都能赚钱！现在可是股市底部，不要慌

　　昨天杀出了情绪恐慌，很多小伙伴又开始不淡定了。
　　我理解大家的心情，面对大跌，没几个人能冷静的！
　　但如果你用资产配置进行投资，压根就不用慌！
　　之前有网友问过我这个问题：资产配置真的能长期赚钱吗？
　　我今天就专门写一篇长文来告诉大家，即便你买在2007年的疯牛，然后持有到现在这个熊市的底部区域，你依然能赚钱！
　　如果买在A股有史以来最大的股灾顶部都能赚钱，现在买在底部区域你还害怕啥呢？那次股灾可是跌了近80%呀。今年才跌多少？一、假如买在疯牛顶
　　以沪深300为例，假如我们在2007年疯牛顶买入，一直拿到现在还亏近38%！这可是15年过去了！崩不崩溃？
　　但是，如果我们换一种方式买入，也就是我说的，用资产配置的方式进行买入。假设我们用60%的资金买入一只沪深300基金，用40%的资金买一只债券基金。
　　但是要注意，一定要每年做一次再平衡！ 不用判断涨跌，就无脑的，固定在每年的某一天做就可以了。
　　结果如何呢？见下图。
　　组合居然取得了超过70%的收益。别忘了，我们可是买在疯牛顶，现在还是极度悲观的熊市底！2007年顶部的估值和现在差多少呢？是45倍。而现在只有10倍出头！
　　当然，我并不建议去牛市顶部追高，毕竟即便用资产配置买的，也要承受好几年的浮亏！
　　我们再做一个实验，假如我们用沪深300基金和债券基金的比例是7:3，结果会如何呢？见下图
　　依然能取得正回报，收益是55%！二、如果买在底部会如何？
　　刚才我们回撤的是用两个比例的资产配置在疯牛顶买入的结果。
　　现在显然不是疯牛顶，再怎么也是一个底部区间了吧。
　　如果在底部区间买入，哪个比例的资产配置会更有优势呢？我们回撤一下数据。
　　我们在2005年4月8日买入。注意，这还不是最底部，这里距离最底部还有20%的跌幅，见下图。之所以选这个点，是因为我假设现在还要再跌20%，跌到8倍估值，也就是沪深300历史最低估值。
　　6:4组合的收益率是476%！远高于单独持有沪深300的收益：261%
　　7:3组合的收益率是487%！比6:4组合略微高一点。
　　我想说的是，在底部，股票型资产的比例越高，未来的收益就会越大。 大家可能会说，十几年下来也没高出多少嘛。
　　这里面的原因是：
　　第一，我们只是机械的每年定期做一次再平衡。如果我们根据估值，自行在底部和顶部再平衡，那么7:3组合的收益肯定更高。
　　如果我们自己手动调整比例，比如在底部用7:3，在顶部用3:7。那么收益再翻一倍都不成问题。当然，这就对投资者的能力有更高的要求了。并不是那么容易的。
　　第二，沪深300并不像美股那样走了一个十几年的单边大牛市，而是暴涨暴跌。假如股市走出单边大牛市的话，肯定是股票资产比例越高，收益就越高。
　　不过，我并不建议大家盲目地提高股票资产的比例，因为比例越高，组合波动就越大。 虽然长期收益更高，但你未必扛得住！我们一定要选择适合自己波动承受能力的组合 。（我一直都在强调这个）
　　看了这些，你就明白了，现在这个位置，如果用资产配置买入，即便是股市还要跌20%，只要你的钱是长期不用的闲钱，根本就没有亏损的可能。未来的收益率还很高呢！三、假如用上证50买入呢？
　　最近上证50跌得让人绝望，那我们再调整一下资产配置的方案。假如我们用易方达上证50指数增强基金和一只债基按6:4做一个组合。还是每年再平衡一次。
　　然后，我们依然在2007年的疯牛顶去买。结果怎样呢？见下图
　　组合取得的回报居然有87%。而上证50指数的跌幅可是接近了50%呢！惊不惊喜？
　　当然，这里有一个地方需要注意，那就是上证50指数的走势是没有计算股息的。加上股息的话，上证50的跌幅应该在20%-30%！
　　或许你会说我用的是增强指数，不科学。但即便是增强指数，其实如果2007年买入拿到现在也没赚什么钱！由此可见资产配置的魅力！
　　今年上证50这种下跌确实是有点毁三观的，而且绝大部分人都没有想到。但股市就是这样的，短期完全随机。什么惊喜和惊吓都有可能！
　　所以，我们最好不要单赌某个指数，或者某个风格。更不要重仓单赌某个行业。
　　或许最终它涨幅巨大，但你得熬过最黑暗的，惨无人道的磨底时间！千万不要去挑战自己的人性！！！四、假如用恒生指数买入呢？
　　由于国内最早的恒生指数基金成立于2012年8月，所以我们没法回测2007年股灾时的数据。但即便是2012年到现在，恒生指数也是跌了25%左右的。
　　我们用华夏恒生指数基金60%和一只债基40%做一个组合进行买入，并且每年再平衡一次。结果见下图。居然还赚了22%！是不是又毁三观了？
　　不过需要指出的是，我们看到的恒生指数走势并不能客观地代表你投资恒生指数的收益。因为没有计算指数的股息和汇率的波动。
　　比如，虽然恒生指数今年跌了36.5%，但指数基金的跌幅是26%！
　　不管怎么样吧。通过这些数据的回撤，相信大家应该明白为什么我一直强调普通投资者不要满仓 的原因了吧！
　　只要不满仓，就不怕跌！五、总结
　　我知道在熊市里，大家心里都难受。
　　难受还是次要的，最主要的是大家心里没底，总害怕会永久性亏损。
　　虽然我自己也投资了个股，但说实话，即便我做了深入的基本面研究，遇到这种下跌，我心里也会有不踏实感。
　　只有用指数做资产配置的这部分钱，我从来就不担心亏损！
　　第一，宽基指数不可能跌没，相反，他们会不断创新高（长期视角下）；
　　第二，配置里永远留有债券仓位，它能保证我即便买在疯牛顶都亏不了；（当然我也没这么傻）
　　第三，我也不会只用一个指数做组合，所以我也不怕某个指数长时间磨底；
　　第四，组合的波动通常要比股市整体小一半，我的心态更加稳定，而且它的长期收益并不差！
　　第五，债券在降息周期还能让我有不少的收益。（这里暂时不考虑黄金和大宗商品）
　　在熊市里，比的就是认知！认知不足就会在波动中无比恐慌。
　　我常常都在分享，没有几个人是被跌跑的，全是被吓跑的。还是自己吓自己的那种！
　　做投资一定要回归常识！只不过在底部，大家都不相信常识了！
　　熊市才是考验你是不是真的懂投资的时候！与大家共勉！！！一起共同度过最黑暗的黄昏！
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