魔幻！突然暴跌70！基金公司沦为接盘侠！300多万打水漂！

　　更新净值后跌70%，这只债基怎么了？
　　成立一年便沦为＂僵尸基金＂，1000万元＂砸＂在手中近4年，这只基金经历了什么？
　　700万元被套近4年，这家基金公司苦心自救自家基金却成＂接盘侠＂，300多万元＂打了水漂＂。
　　从＂定制基金＂沦为＂自救基金＂，只需要10万张洛娃集团的债券。
　　＂踩雷＂债基突然暴跌70%
　　中邮睿利增强债券型证券投资基金（下称＂中邮睿利增强＂）是中邮基金旗下的一只债券型基金。
　　12月20日，中邮睿利增强突然更新了基金净值——0.279元，距离它上次更新净值已经过去了4个半月的时间。而更新后的净值距离上一次的净值——0.93元已跌去了70%。
　　来源：天天基金
　　中国证券报记者梳理发现，＂债券踩雷＂是中邮睿利增强净值暴跌的主要原因。
　　此前，中邮基金在8月6日发布公告，称中邮睿利增强持有的债券发行主体正常进行资产重组，存在较大不确定性。根据相关法规，为保护持有人权益，于8月5日起对中邮睿利增强暂停赎回及估值。
　　来源：基金公告
　　12月21日，中邮基金再次发布公告称，中邮睿利增强前期持有的资产重组主体发行的债券已交易卖出，产品估值方面较大不确定性已消除，于2022年12月20日起恢复基金估值业务。
　　来源：基金公告
　　截至今年三季度末，在成立以来的5年多时间里，中邮睿利增强的规模从成立之初的2亿元缩水到了359万元。
　　那么，让中邮睿利增强规模连连缩水后，净值又突然跌去70%的这只债券究竟是谁呢？
　　1000万元＂砸＂在手中近四年
　　我们先揭晓谜底，再继续听故事。
　　这只债券便是洛娃集团发行的＂17洛娃科技CP001＂。
　　洛娃科技实业集团（下称＂洛娃集团＂）成立于1995年，是集日化、食品、旅游地产三大产业于一体的多元化企业集团，也是曾经红极一时的知名日化企业，多位明星曾为其代言。也许不少人曾听过这句广告语——＂洗衣用洛娃＂。
　　2017年8月，中邮睿利增强成立，并在2018年初买入10万张洛娃集团2017年度第一期短期融资券——＂17洛娃科技CP001＂，截至2018年一季度末，价值1005.7万元。
　　不幸的是，2018年底，洛娃集团爆发债务危机，旗下多只债券出现违约，且被曝出账面大额资金离奇消失、资产被低调抵押等问题。2018年12月6日，洛娃集团发布公告称，债券＂17洛娃科技CP001＂应于2018年12月6日前兑付，截至兑付日营业终了，发行人未能按期足额偿付该债券本息，已构成实质违约。
　　受洛娃集团违约影响，＂17洛娃科技CP001＂一度流通受限，一千多万元也＂砸＂在了中邮睿利增强＂手里＂。
　　来源：基金公告（2018年四季报）
　　债券违约后，洛娃集团曾尝试破产重整。
　　今年8月15日，洛娃集团公告称，8月12日，北京市朝阳区人民法院发布公告，因公司《重整计划草案》未获得债权人会议通过，法院裁定终止洛娃集团公司重整程序并宣告洛娃集团公司破产。
　　于是，中邮睿利增强终于可以将拿了4年多的＂17洛娃科技CP001＂全部卖出。
　　今年三季度末，基金季报显示，曾经价值1005.7万元＂17洛娃科技CP001＂公允价值仅剩183万元。
　　这也解释了为何中邮睿利增强在12月20日更新净值后，净值一度跌70%，仅剩0.279元。
　　那在整个过程中，究竟谁成为了最大的＂受害者＂呢？
　　基金公司成为＂接盘侠＂
　　中邮基金自己便是这位＂受害者＂。
　　中国证券报记者对中邮睿利增强成立以来的近20份定期报告进行梳理发现，过去4年，中邮睿利增强的经历生动演绎了什么叫做＂树倒猢狲散＂。中邮基金用700万元＂自救＂中邮睿利增强近4年，最终损失或超300万元。
　　2017年8月，中邮睿利增强成立时踩着2亿的募集份额底线完成了产品设立。
　　来源：基金成立公告
　　中邮睿利增强2017年四季报显示，＂机构1＂在基金成立之初买入中邮睿利增强2000万份，在基金成立后不久迅速撤出。
　　多位业内人士对记者表示，某些中小公司为了达到基金成立条件，会在发行时让＂帮忙资金＂注入，使得基金在申购份额、认购户数等方面达到成立条件，这类资金往往以机构资金为主，在基金成立后呈现出＂快速撤出＂的特点。
　　根据＂机构1＂当时的持有份额和持有时间，其或有帮助中邮睿利增强＂保成立＂的嫌疑，或在基金成立时充当了＂帮忙资金＂的角色。
　　＂机构1＂资金撤出后，也是在2017年四季度，＂机构2＂和＂机构3＂入手中邮睿利增强，合计持有份额占基金总份额75%。
　　2017年四季度末，在＂机构1＂退出后，中邮睿利增强的规模不及成立初始的2亿元，减少至1.6亿元。
　　来源：基金公告（基金2017年四季报）
　　从2018年一季度末到2018年底之前，＂机构2＂和＂机构3＂都是中邮睿利增强最大的两个持有者，合计持有份额占基金总份额都在80%以上。
　　2018年底，洛娃集团违约，＂机构2＂和＂机构3＂貌似提前听到风声，选择＂撤出＂。
　　但当时，＂17洛娃科技CP001＂已经＂砸在＂中邮睿利增强＂手里＂了，作为基金最大的两个持有＂机构＂，若想立马撤出，势必需要＂接盘侠＂前来接盘。
　　于是，2018年四季度，中邮基金拿出697.91万元，买入720.23万份中邮睿利增强，替两个＂机构＂当了＂接盘侠＂。
　　某知情人士告诉中国证券报记者，当时中邮基金选择＂自救＂，是出于＂与基民共进退＂的心态。
　　来源：基金公告（基金2018年四季报）
　　来源：基金公告（基金2018年四季报）
　　就这样，在近四年的时间里，中邮基金一直为中邮睿利增强第一大持有人，截至今年三季度末，中邮基金所持有的720万份中邮睿利增强一度占到基金总份额的99.56%。
　　在这里，我们用一张图来体会中邮基金过去四年的＂隐忍＂和＂坚守＂。
　　2022年8月，洛娃集团破产一事尘埃落定。卖出＂17洛娃科技CP001＂后，中邮睿利增强净值暴跌，三季报显示，基金的资产净值一度缩水至359.17万元。
　　中邮基金几乎全部持有中邮睿利增强，如此来算，此前为了＂自救＂投入的700万元，如今或只剩下一半。
　　来源：基金公告（2022年三季报）
　　＂自救＂行动还在继续
　　值得一提的是，随着洛娃集团正式破产，中邮睿利增强似乎开始了新的自我救赎之路。
　　例如，三季度末，除＂17洛娃科技CP001＂外，中邮睿利增强前五大重仓债券还包括22国债01、上银转债、招路转债、兴业转债，期末分别占基金资产13.02%、8.91%、6.38%、5.94%。相较于二季度末，该基金增持22国债01共600张，期末占基金资产净值比例提升至13.02%。而＂17洛娃科技CP001＂随着公允价值减值，占基金资产净值比例也从二季度末的73.42%降至三季度末的50.95%。
　　我们再用一张图来观察＂17洛娃科技CP001＂这颗＂雷＂在中邮睿利增强＂体内＂的存留过程。
　　过去4年，不少＂小资金＂在中邮睿利增强中进入又出去。
　　2020年11月26日，也许是意识到中邮睿利增强＂体内的雷＂不久将爆发，中邮基金在当天发布了中邮睿利增强暂停申购的公告，注明原因为＂为维护广大投资者的利益＂。
　　来源：基金公告
　　最后，我们再用一张申购赎回的图来体会中邮睿利增强成立后成为＂僵尸＂基金的全历程。