鸡肉股表现抢眼，市场需求大反弹要来了？

　　作者：泰罗，编辑：小市妹
　　12月21日，立华股份、温氏股份、巨星农牧、广弘控股、圣农发展、晓鸣股份、益生股份等鸡肉概念股都有不同程度的上涨。
　　近一年多的时间，鸡产业指数不断震荡缓慢抬升。鸡肉股，有戏了吗？
　　浙商证券指出，上游主动去产能+祖代引种受阻+消费好转，鸡肉产品有望从低迷行情中逐步抬头。
　　2019年，禽业养殖企业迎来梦寐以求的＂超级鸡周期＂，养鸡大户们赚得盆满钵满。但很快，那些乘势扩产的养鸡企业们就会发现，自己即将遭遇到新冠病毒突降、禽流感来袭、饲料价格大涨的重重围攻。
　　如今，已经历漫长寒冬的禽业渴望着春天的再次到来……
　　此前农业农村部制定印发《＂十四五＂全国畜牧兽医行业发展规划》，提出要重点打造生猪、家禽两个万亿级产业。禽肉、禽蛋产量分别稳定在2200万吨、3500万吨，保持基本自给，家禽养殖业产值达到1万亿元以上。
　　肉鸡两个主要品种——黄羽鸡和白羽鸡，二者在供给和价格变动周期上又有所不同。
　　黄羽鸡是我国本土特色品种，生长和出栏周期长，此前主要以活鸡形式流通，总体不需要分割加工。
　　在市场上占比接近六成的白羽鸡，则主要为从国外引进的品种，特点是＂大、白、快＂，生长周期短，出栏快，通过分割出鸡胸、鸡腿等形式，供应大型食品企业。
　　黄羽鸡供应上，2019年，受到周期景气的驱动，祖代及父母代存栏量创下历史最高水平，但2020年初疫情暴发以来，各地 关闭活禽交易市场或者不定期休市 ，导致黄羽鸡的交易流通受到严重影响，鸡企大面积出现亏损，行业去产能步伐开启。
　　而白羽鸡目前从整体祖代鸡引种存栏及父母代种鸡存栏量来看，有相关人士预测，至2022年6月份，商品代白羽肉鸡数量或有所下降，供需调节还需要一段时间。好消息是，2021年，我国迎来首批3个自主培育的白羽肉鸡新品种，打破了国外种源的垄断，也让我国在白羽鸡市场上游调节的自主性大幅增强。
　　过去两年中，企业利润被持续走低的鸡价不断拖累，头部企业通过产业链向下延伸的方式，寻找新盈利点。
　　一部分企业开始加紧开发精细分割产品、深加工产品，甚至着手自行搭建中央厨房项目，以鸡肉深加工拉长企业的产业链。通过按需向生鲜电商、快餐企业、零食厂商提供加工产品，从B端打开市场，以谋取稳定的供应关系，平滑价格影响。
　　鸡肉作为一种廉价易得的蛋白质来源，随着产能水平的不断调节，通过探寻更高的商品附加值和品牌溢价，肉鸡行业依然有望在不远的未来等来新一轮强周期。
　　而肉鸡家禽行业是可以找到非常具有潜力的企业的。
　　首先是白羽肉鸡全产业链的绝对龙头——圣农发展。圣农中国最大的自繁、自养、自宰一体化肉鸡饲养、加工企业，养殖规模排名世界第三，亚洲第一。
　　然而在行业遭遇低谷时，圣农却没有单纯地依赖大客户订单，而是积极向下游拓展产业链，并把目光锁定在C端。
　　养殖业另一龙头企业，温氏集团同样值得关注。两年来，尽管鸡肉价格持续走低承压，但温氏集团在2021年却完成了养鸡业务的扩张，销量同比增长了4.5%，比前一年多售出的肉鸡达5000万只。随着市场行情好转，温氏集团在2021年第四季度肉鸡单季销售额已经逼近百亿大关。
　　仙坛股份是国内白羽鸡养殖巨头，目前已实现从肉鸡养殖到最后的屠宰加工的产业链闭环。2020年起，仙坛股份通过开发多系列调理品、熟食品，开设鸡肉系列产品的专卖店、进驻超市专柜寻求价值链向消费终端延长。
　　立华股份则主要从事黄羽肉鸡的养殖、屠宰加工和销售。2021年，立华股份累计销售商品肉鸡3.7亿只，同比上升14.68%；实现商品鸡销售收入95.73亿元，同比上升30.8%。过去两年，立华股份成立5家冰鲜鸡屠宰加工子公司，并积极拓展线上线下销售渠道，在冰鲜鸡肉市场上抢占了先机。
　　湘佳股份同为国内黄羽肉鸡主要生产企业，且是全国最早开展冰鲜业务的黄羽鸡养殖企业之一。2021年度湘佳股份销售活禽3637.02万只，同比增长37.24%，12月活禽单只售价 达到了24.28元同比增长11.11%， 来到近两年来的最高价格。预计今年将进入盈利周期，公司在熟食和预制菜品方面的布局也将有所收获。
　　近期，多家鸡产业相关上市公司也发布了11月份销售数据。
　　例如，立华股份发布11月销售肉鸡(含毛鸡、屠宰品及熟制品)3,510.94万只，销售收入11.22亿元，毛鸡销售均价15.01元/公斤，环比变动分别为-4.76%、-14.55%、-13.44%，同比变动分别为8.66%、22.89%、9.40%。
　　圣农发展披露11月销售情况简报显示，公司2022年11月实现销售收入15.08亿元，较去年同期增长15.93%。
　　仙坛股份11月实现鸡肉产品销售收入4.87亿元，销售数量4.61万吨，同比变动幅度分别为68.41%、38.25%，
　　在周期共振规律下，肉鸡企业正等待着市场需求的大反弹。
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