明日主题前瞻

　　【今日导读】
　　汽车智能驾驶的＂眼睛＂，这一汽车电子订单排到4个月后
　　新能源汽车+储能需求爆发致这一产品用量增约2倍
　　未来3年全球基本无新增产能，这一战略金属价格刷新近13年新高
　　商业化＂从0到1＂，多地拿出＂真金白银＂支持该领域
　　深圳全频段部署5G网络！未来或带来1.3万亿美元数字化市场规模
　　八部门：扩大当前农业农村基础设施建设投资，加快在建项目实施进度
　　多边央行数字货币桥平台完成首次真实交易试点测试，数字货币有望受益跨境支付万亿市场
　　全国生猪+猪肉价格均环比上涨，供需两侧均对猪价形成有力支撑
　　【主题详情】
　　汽车智能驾驶的＂眼睛＂，这一汽车电子订单排到4个月后
　　随着汽车智能化、网联化加速，车载摄像头开始大范围运用于智能驾驶、智能座舱等部位，以更好地保障驾乘人员行驶安全。如今，越来越多人在购车时，都将车载摄像头数量作为重要参考项。深圳一家车载摄像头生产企业负责人告诉记者，订单一直处于饱和状态，8月份已经把12月份的订单排完了，近两年车载摄像头销量增幅每年都在40%左右。
　　ADAS（高级驾驶辅助系统）是智能驾驶的核心载体，从技术架构上可分为感知、决策和执行三大层次。感知层依靠多传感器对环境信息和车内信息进行采集和处理，是汽车的＂眼睛＂，其中摄像头、毫米波雷达、激光雷达等是重要传感器。业内人士表示，随着自动驾驶技术不断成熟，目前L3级智能汽车所搭载的车载摄像头数量已达8颗以上，未来L4、L5级智能汽车有望达到15颗，车载摄像头的应用空间非常广阔。中泰证券分析指出，智能驾驶方兴未艾，未来十年ADAS将进入加速普及阶段，同时在各厂商的推动下，ADAS结构升级也成为确定性趋势。车载摄像头作为ADAS感知层的核心传感器，将受益于ADAS的渗透升级，实现量价齐升，增长空间广阔，预计2025/2030年车载摄像头模组市场将达到922/1645亿元，2021-2025年复合年均增长率达19.4%。
　　上市公司中，联合光电车载摄像头包括220度视场角的车载镜头（全景摄像头镜头）、热成像镜头、舱内检测镜头、前视镜头等，已通过一级供应商基本覆盖全国主流整车厂商及部分一线国际品牌。联创电子8M ADAS车载影像模组已量产，是蔚来ET7 8M ADAS车载影像模组的最主要供应商，公司规划2025年车载镜头和车载影像模组年产能分别是8000万颗和6000万颗左右。欧菲光表示，车载摄像头产品方面，2M前视三目、8M前视双目即将量产，3M和8M周视后视摄像头、1M和2.5M环视摄像头、带加热功能的2M电子外后视镜摄像头均已量产；舱内DMS和OMS摄像头方面，1M和2M均已量产，5M正在研发。
　　新能源汽车+储能需求爆发致这一产品用量增约2倍
　　进入2022年以来，国内钠离子电池产业化进程明显提速，多家电池和材料企业宣布在钠离子电池和钠离子正极、电解液等材料的研发量产方面取得突破。机构指出，较大的确定性市场需求之下，电池铝箔赛道快速升温，多家企业都在积极扩产电池铝箔产能。
　　新能源汽车+储能需求爆发，电池铝箔需求量高速增长。新能源汽车：目前新能源汽车正迎来政策驱动+市场驱动叠加的黄金时期，预计2021-2024年销量CAGR达到38.5%，对应电池铝箔需求量增长至43.1万吨，2021-2024年CAGR达到46%。储能：电化学储能由于灵活、快速等特点成为市场关注度最高的储能技术，在2021年新增储能装机中，电化学储能占比达56%，其中锂电池储能占电化学储能的91%。钠离子电池由于低成本、高安全性在储能领域的商业化应用正处于成长初期，而钠电池正负极均采用铝箔，铝箔用量约为锂电池的2倍。东北证券指出，电池铝箔生产工艺难度较高，产线建设周期长，爬坡放量难度大，供需扩产速度不一致，电池铝箔错配周期将进一步拉长，预计未来2-3年将维持紧平衡状态，加工费有望维持高位。
　　上市公司中，万顺新材电池铝箔可应用于钠离子电池，已送样下游电池企业。云铝股份全资子公司云南浩鑫铝箔有限公司的电池铝箔产品可以用于钠离子储能电池。华峰铝业在新能源汽车动力电池业务领域，公司主要提供各类复合水冷板、非复合水冷板、矩形/方形电池壳材料、条形电池用铝带材、电池箔、软包电池铝塑膜用铝箔等。
　　未来3年全球基本无新增产能，这一战略金属价格刷新近13年新高
　　行业数据显示，10月10日，江西地区某矿山45%至50%品位的钼精矿出货价达到3010元/吨度，较国庆节前跳涨100元/吨度，继续刷新近13年的新高。
　　钼被誉为＂代表未来金属＂，现被广泛应用于钢铁、化工、石油、机械制造、医药和农业等部门，此外，在核能，光伏，航空航天、传感器、军工材料等新兴领域和高科技行业，钼也具有广阔的发展前景。西南证券分析指出，未来3年，全球钼基本无新增产能，供应相对刚性，伴随国内制造业升级+绿色能源飞速发展，钼下游高强钢、高速工具钢、风电叶片、军工高温合金钼需求未来空间较大。2022年上半年钼行业供需缺口接近1万吨，未来3年，缺口仍然存在，钼价有望开启一轮长周期上行。
　　上市公司中，金钼股份运营两座大型露天钼矿山，其中金堆城钼矿是世界六大原生钼矿之一，保有矿石储量4.78亿吨，平均品位0.083%，按公司现有开采能力计算，尚可服务36年以上，汝阳东沟钼矿总矿石量4.80亿吨，平均品位0.120%，服务年限58年。赤峰黄金全资子公司瀚丰矿业为锌铅铜钼多金属矿业企业，拥有2宗采矿权和1宗探矿权，瀚丰矿业上半年开始东风矿钼矿采矿及选厂恢复工作，重启钼矿生产。厦门钨业都昌金鼎钨钼矿4500t/d采选技改项目于2008 年3月31日获得江西省环境保护局审批，2015年3月19日获得江西省环境保护厅竣工环境保护验收。
　　商业化＂从0到1＂，多地拿出＂真金白银＂支持该领域
　　深圳首个氢能产业园正式揭牌，深圳将以龙岗国际低碳城、龙华求雨岭、盐田国际氢能产业园为核心，围绕质子交换膜、固体氧化物燃料电池关键核心环节，高水平、高标准打造配套设施完善、特色鲜明的市级氢能产业园区，集中建设配套服务平台和基础设施。
　　今年以来，山东、北京、广东等地相继发布氢能产业支持政策，涉及燃料电池汽车推广、加氢站建设、产业链打造等多个领域。此外，多地都明确拿出＂真金白银＂促进氢能产业发展。地方的＂抢氢大战＂不断推动氢能的商业化运用，这意味着，氢能产业已经实现＂从0到1＂，未来将进一步向规模化应用发展。有权威专家团队研究认为，在已经发布的地方规划中，预计到2025年燃料电池汽车累计推广量将超过15万辆，加氢站将超过1000座，氢能产业累计产值将超过9600亿元。另外，从研发投入来看，尽管我国的氢能源布局较晚，但正逐渐成为研发预算投入增幅最大的国家。浙商证券表示，随着氢能产业规划的落地、燃料电池技术的不断迭代、核心材料的本土化，燃料电池成本有望快速下降，逐步进入市场化进程。看好提前布局具备核心技竞争力的燃料电池电堆及系统供应商。
　　上市公司中，雄韬股份表示，下半年的氢能订单数量将在重卡等其他领域有望实现重大突破。此外，公司在新型电池方面（如钠电池、固态电池等）始终保持高度关注和持续跟进，目前在钠电池已经取得不错的研发进展。科力远＂高功率质子交换膜氢燃料电池膜电极及其关键材料的制备技术＂项目研究成果通过了科技成果评价，整体技术水平达到国内先进水平。中国汽研自主研制了氢循环泵、氢减压器等产品，解决了氢燃料电池汽车车载供氢系统的关键技术难题，达到国际领先技术水平，并实现推广应用；成功开发出百千瓦车用燃料电池发动机测试台架，构建了测试服务+装备开发一体的综合服务平台。
　　深圳全频段部署5G网络！未来或带来1.3万亿美元数字化市场规模
　　近日，深圳市人民政府印发《加快推进5G全产业链高质量发展若干措施》，提出优化5G网络布局，鼓励电信运营商加速2G、3G网络退网，加快推进F5G（第五代固定宽带网络）建设，加快频率重耕，全频段部署5G网络。
　　5G产业结构主要包括接入网、传输网、核心网、电信运营商、网络配套服务商、5G应用生态及产业服务7个主要板块。银河证券赵良毕分析指出，三重因素共振、5G行业有望迎来反转，一方面新基建数字化推进有望超预期，叠加政策和需求刺激，5G相关公司有望迎来发展新机遇；另一方面在强研发投入核心竞争力提升的情况下，5G相关公司在业务拓展方面不断取得新进展，营收质量持续提升可期；最后，通信5G估值处于十年期低位，机构持仓未来空间仍然较大。据中研研究院估算，到2026年，5G将为全球十个主要产业带来1.3万亿美元的数字化市场规模。
　　上市公司中，中国移动的5G网络可提供适用于各种场景的解决方案，实现高效、低耗能和简化部署，公司积极构建以5G、算力网络（CFN）、智慧中台（AaaS）为重点的新型信息基础设施，2022年上半年公司5G专网收入同比增加223%。奥维通信先后承担了5G移动通信、宽带集群、救援电台、军用国产交换机和安全平板等预研和型研项目。
　　八部门：扩大当前农业农村基础设施建设投资，加快在建项目实施进度
　　农业农村部、水利部等8部门联合印发《关于扩大当前农业农村基础设施建设投资的工作方案》，《方案》明确，从现在到年底前，聚焦农业农村基础设施短板弱项，突出抓好灌区等水利设施建设和改造升级、农田水利设施补短板，以及现代设施农业和农产品仓储保鲜冷链物流设施等项目建设，加快在建项目实施进度，开工一批新项目，确保尽快形成实物工作量、尽快见效，为保供防通胀、稳住经济大盘奠定坚实基础。
　　《方案》提出，针对投融资机制，在建设主体上，鼓励符合条件的相关市场主体参与承建农业农村、水利基础设施重大工程项目。数据显示，1—8月，全国落实水利建设投资9776亿元，同比增长50.9%。全国完成水利建设投资突破了7000亿，达到7036亿元，同比增长63.9%。安信证券指出，在基建各细分领域中，水利建设为高速增长的子板块之一。
　　上市公司中，泰福泵业主要从事民用水泵的研发、生产和销售，应用领域包括农业水利工程、抗旱体系、城市应急备用水源工程的建设以及工矿给排水等。大元泵业主营业务为预应力钢筒混凝土管（PCCP）、各种输水管道及其异型管件和配件、地铁盾构环片等水泥制品的制造、运输及相关的技术开发和咨询服务，公司产品适用于所有水利项目。
　　多边央行数字货币桥平台完成首次真实交易试点测试，数字货币有望受益跨境支付万亿市场
　　近期，多边央行数字货币桥平台成功完成基于四个国家或地区数字货币的首次真实交易试点测试。中国内地5家试点银行在深分支机构均组织各自企业客户参与到首批试点测试工作中。在中国内地参与此次试点测试的所有交易中，来自深圳地区企业的交易量占比达三分之一，成为业务场景最丰富、交易发生量最多的地区。
　　天风证券缪欣君指出，通过数字人民币进行跨境结算，能有效降低支付成本，提高便捷性、安全性，进而提升国际往来的支付结算效率。根据人民银行数据，2022年一季度人民币跨境支付金额达到22.35万亿元，数字货币长期有望受益于跨境支付万亿市场的发展。
　　公司方面，京北方在数字货币领域与国有大型商业银行、部分股份制银行、城市商业银行均有合作，已形成完整的解决方案；中科金财在数字货币的技术应用、场景拓展、运营服务进行尝试，在公共交通、零售餐饮场景已有试点应用；长亮科技为金融机构提供基于自研产品的金融科技解决方案，已针对央行数字货币进行常态化研究与技术准备，已开展与数字人民币相关的业务，并有几家客户实施项目的案例。
　　全国生猪+猪肉价格均环比上涨，供需两侧均对猪价形成有力支撑
　　10月份第1周（采集日为10月8日）全国仔猪平均价格44.46元/公斤，比前一周上涨1.3%，同比上涨87.2%。全国生猪平均价格25.33元/公斤，比前一周上涨4.9%，同比上涨119.5%，全国30个监测省份生猪价格全部上涨。全国猪肉平均价格37.80元/公斤，比前一周上涨3.4%，同比上涨79.6%，全国30个监测省份猪肉价格全部上涨。
　　国盛证券孟鑫指出，十一假期人口区域流动一定程度受限，但常态化管理下，节日消费需求及四季度需求趋势仍偏旺，供需两侧均对猪价形成有力支撑。行业补栏需求相较二季度有所减弱，中期看2023年上半年供给端仍无需过度担忧。四季度生猪供给量仍处于环比缩量趋势，价格易涨难跌。景气维持相对高位趋势下，板块性布局机会逐渐凸显。
　　公司方面，天康生物已形成动物疫苗、饲料及饲用植物蛋白、种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工及肉制品销售的全产业链架构；华统股份是浙江省畜禽屠宰龙头企业，是国内少数几家拥有完整产业链的畜禽屠宰加工企业，公司旗下拥有多个生猪养殖项目；巨星农牧以生猪养殖为主，涉及畜禽养殖销售、饲料生产销售等业务，主要产品包括生猪、黄羽鸡及饲料等，拥有多个生猪繁育一体化项目。