国家给的羊毛，不薅白不薅！40只个人养老金基金，选谁？

　　千呼万唤，用于个人养老金投资的Y份额终于出现了，
　　一共40只，之后可能还会增加。
　　和普通份额相比，Y份额最大的特点就是管理费和托管费都打了5折，基金公司可谓诚意满满。
　　不要小看这个折扣，
　　以规模最大的交银安享稳健为例，
　　基金是2019年5月成立的，成立以来年化收益4.8%。
　　管理费和托管费打5折后，每年能多增加0.4%的收益，也就是年化收益变成了5.2%。
　　假设这个收益能持续30年，那买A份额的收益是这样的：
　　（1+4.8%)^30=4.08
　　买Y份额的收益是这样的：
　　（1+5.2%)^30=4.58
　　同样是投1万元，买A份额，30年后变成了4.08万。
　　买Y份额，30年后变成了4.58万，多赚了5000元，也就是本金的50%。
　　今天就来系统总结下个人养老金~
　　01
　　政策要点
　　（1）谁可以买？
　　人社部曾出过一个＂8问8答＂的政策解读，
　　https://mp.weixin.qq.com/s/sXW5q-_L1H-n7Wgl4G6rpg
　　第二条是这么说的：
　　＂个人养老金的参加人应当是在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者。＂
　　也就是说，
　　只要在中国境内交基本养老保险，不管是职工基本养老保险，还是城乡居民基本养老保险，都可以买个人养老金。
　　（2）可以买哪些基金？
　　目前主要是Y份额的FOF基金。
　　但监管也没把路堵死，符合要求的股票基金、混合基金、债券基金等也可以纳入个人养老金基金池，不过这要等具体细则出台后才能确定。
　　（3）可以买多少？
　　目前暂定每人每年最多买12000元。这12000元现在不交个税，等退休提取的时候再交，而且是按最低档的3%交，可以避不少税。
　　具体避多少，我们后面详细说~
　　（4）要在哪里买？
　　监管对基金销售机构的要求是这3个：
　　1）经营情况良好；
　　2）最近4个季度末股票基金和混合基金保有规模不低于200亿元；
　　3）个人投资者持有的股票基金和混合基金规模不低于50亿元。
　　其中，符合第二条＂过去4个季度股票和混合基金保有规模＂超过200亿元的有46家机构。
　　支付宝、天天基金、腾讯理财通、且慢、同花顺基金、蛋卷、京东金融等第三方互联网平台都在列。
　　当然，还要符合第三条＂个人投资者保有的股票和混合基金规模不低于50亿元＂，这个数据不公开，所以这46家机构中有一些可能不符合条件。
　　（5）什么时候可以买？
　　11月3日，财政部和税务总局联合发文《财政部 税务总局关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》，其中第六条是这么写的：
　　＂本公告规定的税收政策自2022年1月1日起在个人养老金先行城市实施＂，
　　＂个人养老金先行城市名单由人力资源社会保障部会同财政部、税务总局另行发布＂。
　　也就是说，
　　时间上已经确定了，今年1月1日就开始实施个人养老金抵税政策了。
　　但地点还没确定，先行（试点）城市名单还没公布。
　　如果年底前能公布这份名单的话，不排除今年年底就可以买的可能。
　　02
　　可以避多少税？
　　关于个人养老金的税收优惠，政策是这么规定的：
　　（1）在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；
　　（2）在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；
　　（3）在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税。
　　也就是说，
　　投向个人养老金的这12000元，现在是不交个税的，领取时按照3%缴纳个税。而且期间的投资收益也不用缴纳个税。
　　那个人养老金究竟能给我们避多少税呢？简单算下。
　　首先明确一个知识点，资金是有时间成本的，同样是100块钱的税，现在交和退休后（假设30年后）交是不一样的。
　　我们按最普通的年化收益3%计算，
　　100 * （1+3%）^30 = 2.43
　　年化收益3%增长30年后，现在的100快将变成243块。
　　也就是说，30年后的100块也就相当于现在的41.2元（100 / 2.43 = 41.2）。
　　明白了这个知识点，我们就可以测算了。
　　情形一：
　　假设投向个人养老金的这12000元适用税率是3%，现在交的话是360元，退休（假设30年后）领取时交的话，也是360元。
　　但因为资金有时间成本，30年后的360元贴现到现在只有148.32元，相当于节省了211.68元的税，节税率58.8%。
　　情形二：
　　当适用税率变成10%后，这12000元现在交个税的话要交1200元，但30年后交的话，因为退休后领取按照3%缴纳个税，所以就变成了只需交360元，贴现到现在是148.32元，相当于节税1051.68元，节税率87.64%。
　　...
　　情形七：
　　当适用税率变成最高档45%后，这12000元现在交个税的话要交5400元，但30后交的话，依然是交360元，贴现到现在是148.32元，节税5251.68元，节税率97.25%。
　　总的来说，收入越高，节税效果越明显。
　　03
　　Y份额
　　最后来说说Y份额基金，
　　因为Y份额刚成立，还没有收益、回撤数据，所以我们用同一基金的其他份额替代。
　　（1）先看蓝色底纹，这是收益比较高的（年化超过7%）
　　这其中，又属徐利明（华夏基金）、桑磊（中欧基金）管的3只基金表现最好。
　　1）基金成立时间早，都是在2019年前后成立的，成立时间超过3年；
　　2）基金经理稳定，都是成立以来就没换过基金经理；
　　2）收益高，3只基金年化收益都超过了10%；
　　3）回撤控制的好，3只基金成立以来的最大回撤都在20%以内。
　　具体操作方面，
　　许利明靠的是择时，他是一位择时高手，2021年初曾精准逃顶。
　　https://mp.weixin.qq.com/s/LdK-FuCpZvpsK8vFwP74IA
　　而且他还曾说过这么一句霸气的话：
　　＂我最大的一个特点，就是我抄一个板块的底，可能不一定能抄得那么准，但是我逃顶一定逃得准，这是我能在这个市场里面活20年最主要的绝技＂。
　　桑磊没那么偏好择时，他的策略是＂核心+卫星＂。
　　他首先把基金经理按照策略不同分为三大类：低估值、均衡、成长，然后把每个方向做得好的基金经理挑出来，构成＂核心＂仓位。
　　剩下的仓位，他则会根据市场风格变化做大类资产配置，以增加组合对市场环境的适应度。
　　（2）再看绿色底纹，都是重仓债券基金，回撤比较小的（不超过6%），偏好低风险的小伙伴可以重点关注下。
　　这其中，基金经理任职时间长、基金收益、回撤性价比比较高的是这3只：
　　张子炎管的＂富国鑫旺稳健养老一年＂，成立以来年化收益4.3%，最大回撤是3%；
　　梁珉管的＂建信优享稳健养老一年＂，成立以来年化收益5%，最大回撤是5.4%；
　　蔡铮管的＂交银安享稳健养老一年＂，成立以来年化收益4.8%，最大回撤是4.3%。
　　*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。