2022年以来，受国际形势复杂严峻、国内疫情散点多发、产业链供应链运行不畅等因素影响，钢材市场呈现＂供给减量、需求偏弱、库存上升、价格下跌、成本上涨、收入减少、利润下滑＂的运行态势，企业生产经营面临较大挑战。那能否会重蹈2015年钢铁行业发展的覆辙呢？ 2015年钢铁行业发展情况 据央视网大型纪录片《征程》第四集《动能的转换》内容显示，中冶集团国家钢铁技术中心副主任肖鹏：2015年是整个全钢铁行业几乎全行业都亏损的一个状态。这个是螺纹钢价格的历史数据曲线图，最高的时候价格已经超过了6000（元），那么最低的时候，价格低于了2000（元），三倍的差。有的钢铁企业就破产了，有的钢铁企业提出来养猪去了，或者我干脆去做其他的行业，大家都认为是不是真的钢铁整个行业又走到了穷途末路，走到了一个夕阳的时间点。钢铁是工业的粮食。2015年，中国粗钢产量8.04亿吨，几乎是排名世界第二国家的8倍。然而巨量的产能带来的不是盈利，而是巨额的亏损。 2015年，我国钢材市场竞争激烈，价格持续下跌。12月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为56.37点，与上年同期相比下降26.72点，降幅达32.16%。这也导致行业企业经营困难、效益普遍下降。2015年，中钢协会员企业实现销售收入2.89万亿元，同比下降19.05%；亏损645.34亿元，亏损面达50.5%；实现税金632.31亿元，同比下降22%。 中钢协表示，钢材价格的持续下跌是导致企业生产经营困难的直接原因。 据经济参考报消息，＂现阶段钢企亏损情况严峻，去产能难，不去产能更难。＂全联冶金商会常务副会长张伟祥（时任）在2016年4月10日举行的全联冶金商会2016年现场交流座谈会上表示，2015年我国钢铁消费与产量双双从峰值弧顶区开始下降，行业整体亏损，进入严冬期，民营钢企吨钢平均利润率从2010年的100元，降至负20元，这意味着，对于钢企来说，每卖一吨钢亏损20元。 据笔者统计，2015年钢坯平均价格不足2000元，最低价格跌破了1500元。 2022年钢铁行业发展现状 据国家统计局数据显示，2022年1-8月钢铁行业亏损总额达到802.1亿，8月底钢铁行业亏损企业的单位数达2031个，亏损面的不断扩大给钢企带来巨大的压力和挑战。同时受下游需求持续低迷，上游原辅料价格持续高位影响，预计四季度钢铁行业将面临更大经营压力。 2022年1-8月的钢铁行业802.1亿的亏损总额，相对于去年同期增加696.9亿。据笔者统计，2022年8月份月度增加的亏损额177.7亿元，该数据与7月份月度增加的亏损额213.8亿元相比，已经有所减少。在钢铁业形势严峻的情况下，从月度亏损减少的指标来看，也表明钢铁业的发展情况略有缓解，未继续向＂深渊＂滑落！ 虽然钢铁行业亏损总额较高，但是5月份以来，我国经济逐步企稳回升，8月份继续延续恢复态势，主要指标出现积极变化。2022年8月份的发展情况比7月份已经有所缓解，虽然钢铁行业恢复较为缓慢，但是V字的右半边已经开始向上抬升！具体分析参见《2031家亏损802亿！负债4.4万亿！利润暴减近3000亿！钢铁行业何时能破局？！》 今年能否重蹈15年覆辙？ 根据以上情况，笔者认为不会重蹈2015年的覆辙，还有以下几个因素： 01 钢铁产能过剩的大包袱基本卸下 经过一轮供给侧结构性改革之后，钢铁产能严重过剩的大包袱基本得以卸下，尤其是清除了1.4亿吨的地条钢产能，极大地净化了市场环境。这一点是与2013-2015年产业基本面重大的区别之一。 02 特殊钢持续发展 当前，我国坚定不移推动建设制造强国和产业转型升级，在国内供给侧结构性改革和建设制造强国等国家战略和相关政策带动下，我国产业结构调整进一步深入，制造业的转型升级以及高端制造业的提速发展激发了高端特钢产品的市场需求，预计高端装备制造、汽车、绿色能源、国防航空航天等行业仍将保持增长态势，特钢需求量仍将有所增长。 同时与普钢市场相比，特钢企业面临的整体竞争环境显得较为宽松。中航证券研报显示，在新基建、城镇化、新能源、高端装备等因素的推动下，特钢行业加速转型，需求量仍保持增长。宝武、华菱、安钢、建龙等多家钢企发挥行业绿色发展引领、示范作用。由此，特殊钢发展也将继续加大，钢材的产品附加值也将不断提升！ 03 钢企多元化发展趋势明显 近年来，钢企加快非钢产业发展，开辟多元化领域，是适应新常态的重要途径和提升竞争力的必然选择。于钢铁企业而言，延伸钢铁产业链条、进行多元化发展的过程，是利用自身钢铁产业资源、技术、市场等优势涉足多个非钢铁产业的过程。非钢多元产业的发展方向既不能偏离钢铁主业，又要有自身特色和优势，只有多元产业发展到一定规模、可以与钢铁产业在商业和技术上协同，才能支持钢铁产业高质量发展，进而促使钢铁与非钢铁产业共同健康快速发展。 如沙钢集团围绕钢铁渣、含铁尘泥等钢铁固废资源开展下游固废资源加工产业已形成一定规模；宝武集团布局钢铁材料深加工领域，并进一步在钢材延伸加工、冶金化工产品生产、冶金固废处置利用、建筑工程、矿产资源贸易等领域深入发展，有力实现对钢铁产业链两端延伸。 04 钢铁产业集群化发展趋势加快 钢铁工业是不可或缺的重要基础产业，近年来，很多地区相继部署建设钢铁产业集群，提升产业基础高级化、产业链现代化水平，加快重组整合、转型升级，推动要素资源向优势区域、优势企业集中，做大做强精品钢产业，拉长延伸产业链条，谋划发展相关服务业，努力塑造钢铁产业集群发展新优势，全面提升钢铁产业综合竞争力。 05 国家政策的多重加持 国家一贯以来的产量压减政策，各地双碳计划的推进，以及对于两高项目的严格限制，严禁新增钢铁产能、严格产能置换等政策。加之目前国家推进的经济刺激等政策，对于钢铁市场的发展能够产生持续健康的正向驱动作用。同时目前各省市推进的钢企超低排放改造，长远来看，对于钢企绿色高质量发展有利好作用。 同时对于能否重蹈覆辙的问题，华菱钢铁10月8日发布消息，9月27日，公司接待国投瑞银等多家机构调研。华菱钢铁认为，钢铁行业大概率不会出现2015年那样全行业亏损，因为目前来看供给有顶、需求有底、成本回归。 问：如何看待怎么看目前的钢铁行业下行，是否到了2015年的水平？公司准备如何应对钢铁行业周期波动？ 答：今年以来受疫情和需求转弱影响，5月开始钢材市场下行，钢价大幅下跌。近期长材价格略有反弹，但整体需求改善不明显，6、7月份行业亏损面分别达80%、90%，像2021年那样大部分钢企赚钱的情况已经不再，钢铁行业或已步入新一轮周期逐渐成为行业共识。 那是否会像2015年那样出现全行业亏损的情况呢？我们认为大概率不会 ，在本轮下行周期中，钢铁行业基本面预期改善，周期性波动幅度可能减弱，具体表现为＂供给有顶、需求有底、成本回归＂。 尽管目前钢铁行业受到周期及突发性因素影响，利润进入阶段性下降，全面亏损是暂时性的，随着自律性限产以及压减产量政策落地，行业盈利情况将有所改善。虽然不会出现2015年那样的亏损情况，但是目前钢企仍然面临着严峻的挑战！在前三季度已经亏损800多亿的情况下，第四季度采暖季来临，同时交织着钢企四季度决战以及基建项目赶工等因素的影响，短期之内钢价或呈现震荡趋势。但长远来看，在国家政策的大力支持下，钢需或将逐渐恢复，在此基础上市场信心也将持续回温。由于钢铁市场整体向绿色高质量的发展前进，因此良好的预期符合当前的钢铁市场。 更多精彩内容，尽在【云轧钢】公众号。
