美股一线三大股指上演过山车行情，加息预期升温美股继续承压

　　21世纪经济报道记者李依农 上海报道过去一周，陆续出炉的经济数据表明美国通胀压力＂根深蒂固＂，再度打破了投资者对美联储或将在短期内放缓紧缩步伐的期待。随着加息预期的调整升温，美股市场上周走出＂过山车＂行情——在连续3日的下跌后，于上周四大幅反弹，又在最后一个交易日暴跌，为一周的震荡走势画上句号。
　　上周五（当地时间10月14日），美国三大股指全线收跌。截至收盘，道指跌1.34%，标普500指数跌2.37%，纳指跌3.08%。从一周表现来看，三大股指涨跌不一。过去5个交易日，道指累涨1.15%，标普500指数累跌1.55%，纳指累跌3.11%。
　　国联证券宏观首席分析师樊磊在接受21世纪经济报道记者采访时指出，美国9月通胀数据明显超出预期，令市场进一步上调对美联储继续加息的预期。目前来看，强劲的通胀压力，叠加未来可能更为猛烈的货币政策紧缩，在这样的环境下，美股还难言已经见底。
　　通胀预期上升
　　通胀预期的上升是导致美股上周五大幅下挫的主要原因之一。
　　据密歇根大学于上周五公布的初步调查数据显示，美国消费者信心在10月份有所改善，消费者信心指出从9月份的58.6升至59.8，为2022年4月以来新高；但美国民众对通胀的预期也有所上升，对未来一年的预期通胀率由上月的4.7%升至5.1%，引发担忧。
　　密歇根大学消费者调查主任Joanne Hsu指出，消费者情绪的改善可能＂仍然是暂时的＂。Hsu指出，从物价、经济以及金融市场等充满不确定性的前景来看，消费者未来的道路仍将＂坎坷不平＂。
　　上周早些时候公布的通胀数据同样不容乐观。美国劳工部13日公布的数据显示，美国9月CPI同比上涨8.2%，较上月出现小幅回落，但仍略高于8.1%的预期；剔除食品和能源项目后的核心CPI环比上升0.6%，同比攀升6.6%，均高于预期。此外，12日公布的数据显示，美国9月PPI同比涨幅仅略微下降至8.5%，仍接近40年来高位水平；环比上涨0.4%，为三个月来首次上涨。
　　樊磊指出，从目前美国的通胀形势来看，尤其是核心通胀仍然顽固，短期内恐怕难以回落。面对持续高企的通胀，美联储料将在货币政策方面继续有所动作，因此市场对本轮加息终点的预期也相应有所上调。
　　旧金山联储主席戴利则指出，鉴于这是一个＂滞后的指标＂，9月的CPI数据实则并不那么令人感到意外。但她同时强调，美联储需要更＂限制性＂的货币政策，确保通胀不会＂根深蒂固＂。戴利预计，联邦基金利率最高或将达到4.5%-5%的水平，并在该水平维持一段时间。
　　美股继续承压
　　美联储的货币政策走向将持续影响美股表现。
　　瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)发表机构观点指出，由于核心CPI仍在朝着＂错误的＂方向发展，劳动力市场强劲，美联储并不具备政策转向的条件。此外，随着通胀持续更长时间在高位和美联储的进一步加息，政策收紧的累积效果料将增加美国经济陷入衰退的风险，从而破坏了企业盈利的前景。在这种背景下，瑞银预计市场将保持波动。
　　摩根大通首席执行官杰米·戴蒙警告称，标普500指数可能会从当前水平再下跌20%，这将是自疫情以来从未见过的水平。戴蒙担忧地表示，在未来的6至9个月中，失控的通胀、超出预期的紧缩幅度、俄乌冲突等多重不利因素可能会使美国和全球经济陷入衰退。
　　樊磊也指出，美联储持续大幅加息会压制整个市场的风险偏好。考虑到可能产生的一些负面影响，需要对美股持更加审慎的态度。
　　分析人士普遍认为，美联储与通胀的拉锯，将是影响美股市场的主要因素之一。投资者将继续密切关注政策制定者的表态以及相关经济数据，以确定美联储的立场。
　　全球财经日历
　　周一（10月17日）
　　美国10月纽约联储制造业指数；日本8月工业产出同比、环比终值
　　周二（10月18日）
　　中国国新办就国民经济运行情况举行发布会；中国三季度GDP；欧元区10月ZEW经济景气指数；美国10月NAHB房产市场指数；澳洲联储公布货币政策会议纪要
　　周三（10月19日）
　　英国9月CPI；欧元区9月调和CPI同比终值；加拿大9月CPI；美国10月14日当周EIA原油库存变动；
　　周四（10月20日）
　　中国10月一年期、五年期贷款市场报价利率(LPR)；美联储公布经济状况褐皮书；美国9月成屋销售总数年化；澳大利亚9月失业率
　　周五（10月21日）
　　美联储理事丽莎·库克发表讲话；2023年FOMC票委、费城联储主席哈克就经济前景发表讲话；新西兰9月贸易帐；英国9月零售销售
　　更多内容请下载21财经APP