中邮保险上半年亏近18亿，消费投诉问题多需加强内控

　　中邮保险二季度偿付能力报告显示，公司上半年亏损17.8亿元，偿付能力指标低于行业均值。同时，公司产品销售渠道单一，还因保险消费投诉问题遭监管部门通报。
　　进入九月，各险企2022年二季度偿付能力报告已披露，上半年业绩也清晰可见。在这其中，获友邦百亿增资的中邮人寿保险股份有限公司（以下简称：中邮保险）罕见巨亏，上半年实现保险业务收入659.33亿元，净利润亏损17.8亿元；同时公司偿付能力指标低于行业均值。
　　值得一提的是，作为银邮系寿险龙头，中邮保险依靠银邮渠道快速发展，但渠道单一也使得公司的手续费较高。此外，今年上半年，中邮保险迎来新一轮人事调整，董事长和总经理皆出现变更。
　　业绩承压之时，中邮保险还因保险消费投诉问题遭监管部门通报。针对上述情况，发现网向中邮保险发送采访函请求释疑，但截至发稿前，中邮保险并未给出合理解释。上半年巨亏17.8亿，产品销售渠道单一
　　公开资料显示，中邮保险2009年8月4日由原保监会批准成立，是中国邮政控股的寿险公司，初始注册资本5.00亿元。历经多轮增资扩股后，2021年中邮保险再次引入友邦保险作为战略投资者进行增资扩股；2022年1月12日，中邮保险引资获银保监会批复，截至二季度末，公司注册资本为286.63亿元。
　　依托中国邮政广泛的业务渠道、明确的发展战略定位等，中邮保险业务规模呈现较好发展态势，2014年便开始盈利。2019年中邮保险净利润突破十亿至16.88亿元，2020年和2021年波动，分别实现净利润13.16亿元和14.03亿元。
　　二季度偿付能力报告显示，今年上半年中邮保险增收不增利，实现保险业务收入659.33亿元，净利润-17.8亿元，而这也是中邮保险时隔八年再次亏损。
　　（图源：二季度偿付能力报告）
　　二季度偿付能力报告中，中邮保险并未披露亏损的具体原因，对此，业内专业人士分析称，中邮保险出现亏损或受渠道建设和投资收益影响。偿付能力报告显示，中邮保险一季度投资收益率0.93%，综合投资收益率-1.23%；二季度投资收益率0.9%，综合投资收益率回正至1.9%。上半年累计投资收益率和综合投资收益率为1.8%和0.8%。
　　产品销售渠道方面，联合资信评估股份有限公司（以下简称：联合资信）发布的评级公告显示，中邮保险业务渠道主要为银行邮政代理渠道，通过中国邮政下设各省市县域分公司和邮储银行分支机构开拓保险业务营销工作。
　　2019年-2022年一季度，中邮保险银行邮政代理渠道收入672.34亿元、816.83亿元、854.87亿元和422.87亿元，占比分别为99.54%、99.61%、99.62%和99.51%；而公司直销渠道收入占比仅为0.45%、0.39%、0.38%和0.49%。而中邮保险的手续费及佣金率也明显上升，2019年-2021年分别为3.07%、4.31%和9.21%。
　　（图源：联合资信评级公告）
　　对此，联合资信在评级公告中表示，2022年以来，随着友邦公司增资的完成，借助友邦公司在个险渠道资源优势，中邮保险业务渠道多元化有望得到一定提升。而上述业内专业人士表示，个险渠道的高建设费用或也体现在公司上半年的净利润数据之中。
　　偿付能力指标低于行业均值，内控管理仍需加强
　　值得注意的是，注册资本的扩大并未显著提升中邮保险的偿付能力指标。数据显示，2021末中邮保险核心偿付能力充足率101%，较上年末减少9个百分点；综合偿付能力充足率156%，较上年末减少10个百分点。
　　引资获批后，2022年一季度末中邮保险核心和综合偿付能力充足率为113%和175%，较去年末分别增加12个百分点和19个百分点；二季度末核心和综合偿付能力充足率为119%和182%。
　　（图源：二季度偿付能力充足率）
　　虽然偿付能力指标有所提升，但仍低于行业均值。8月31日，银保监会召开偿付能力监管委员会工作会议，二季度末，纳入会议审议的181家保险公司平均核心和综合偿付能力充足率为148.1%和220.8%，其中人身险公司平均核心和综合偿付能力充足率为134.1%和214.7%。
　　此外，中邮保险的人事调整与保险消费投诉问题也引起关注。今年1月5日，中邮保险公告称，经公司第三届董事会第十三次会议决议，并经银保监会任职资格核准，李学军为中邮保险总经理，任职时间自2021年12月24日起。6月14日，中邮保险公告称，自2022年6月11日起，韩广岳担任中邮保险董事长，李学军不再代为履行董事长职务。
　　据了解，韩广岳在邮政体系从业多年，自2022年2月担任中邮保险党委书记；李学军曾就职于中国人寿、阳光保险以及人保寿险，有丰富保险从业经历，也是中邮保险首位从外部引进的职业经理人。
　　（图源：二季度偿付能力报告）
　　同时，二季度偿付能力报告显示，4月29日，银保监会消保局发布《部分银行保险机构违反<银行业保险业消费投诉处理管理办法>的情况通报》，指出中邮保险2020年度、2021年度存在保险消费投诉统计、报告和披露不符合《投诉办法》要求的问题，主要是未将部分消费纠纷纳入投诉统计，且通过年报披露及向银行保险监督管理机构报告的投诉数据远低于实际投诉量。依照消保局下发的意见书，中邮保险制定了《中邮保险深化投诉专项整改工作实施方案》，并于5月24日正式下发，目前已基本完成监管要求的整改工作。
　　6月10日，中邮保险在官网补充更正其2020年度和2021年度消费投诉数据，2020年中邮保险全渠道受理消费投诉10082件，2021年全渠道受理消费投诉15976件，投诉数据居前的业务类别均为销售纠纷、保全纠纷和理赔纠纷。
　　（图源：中邮保险官网）
　　6月27日，银保监会资金部对中邮保险下发《风险提示函》，对公司资金运用存在风险隐患进行风险提示。中邮保险正在开展整改工作，目前暂未完成。截至二季度末，公司实际资本610.08亿元，最低资本334.71亿元。
　　7月27日，银保监会消保局公布的一季度保险消费投诉情况显示，中邮保险总投诉量30件，其中销售和退保纠纷投诉量均为11件；亿元保费投诉量0.07件/亿元，万张保单投诉量0.03件/万张，万人次投诉量0.03件/万人次。
　　业绩承压、销售渠道单一且保险消费投诉问题频出，随着年初引入战略投资者的完成，中邮保险的资本实力进一步提升，但未来中邮保险如何继续友邦公司在个险渠道拓展、产品设计等渠道资源优势实现业务规模的持续健康增长仍值得关注。