宁王市值跌至万亿关口，新能源赛道怎么了？

　　1、碳达峰目标时间是在2030年前，碳中和目标时间是2060年前。两大目标的提出，迫切需要我们改变能源结构（政策就是趋势，政策就是商机，跟着国家政策走就是商机，商机就是重点）；
　　2、关于碳中和碳达峰的，估值偏高，社会面热炒，虽然属于高成长，但估值需要业绩和时间来消化，建议逢低布局，毕竟这是是大趋势；宁王股价表现疲软的背后，是新能源汽车产业链中游动力电池厂商们的集体压力。目前上游原材料成本居高不下，尤其是碳酸锂价格年内再度站上50万/吨，较去年年初上涨近8倍，行业供需格局持续偏紧。
　　3、此外新能源汽车和光伏装机量市场还未饱和，值得注意的是，新能源作为一个高成长赛道，仍需关注流动性的影响。在美联储或将继续激进加息的预期下，又该如何做好投资？
　　值得注意的是，这恰恰发生在宁德时代发布半年报之后。半年报显示，2022年上半年宁德时代实现营业收入1129.71亿元，同比增长156.32%；归母净利润81.68亿元，同比增长82.17%。
　　这背后主要是上游原材料成本居高不下，影响毛利。中游和下游都在为上游打工。
　　由于动力电池成本占汽车总成本接近60%，此前曾有整车企业公开抱怨＂在给宁德时代打工＂，而随着宁德时代等动力电池厂商的毛利率持续下滑，上游成为中游和下游共同的掣肘。
　　目前来看，上游原材料的涨势仍在继续。其中，作为重要原材料的碳酸锂价格更是连日新高，根据上海钢联9月13日最新公布数据显示，电池级碳酸锂价格单日涨2600元/吨，均价站上50万元/吨，这是年内二度站上50万/吨这一预警线，较去年年初上涨近8倍，较今年年初上涨近80%。
　　上游原材料价格短期很难下行，价格继续维持在现在的水平，对中下游的压力很大。
　　新能源赛道估值继续扩张或有难度
　　值得注意的是，新能源作为一个高成长赛道，仍需关注流动性的影响。有市场人士认为，在美联储或将继续激进加息的预期下，并不利于成长股估值扩张。
　　同时，主流投资者在新能源赛道上的配置比例较高也存在一定风险。东吴国际副董事长、全球首席策略官陈李近日在东吴证券2022年金秋策略会上指出，目前偏股型公募基金对新能源的配置比例达到了惊人的40%，这是A股历史上从未有过的高点。他认为，该配置比例对应的宏观假设，是流动性比较宽松、经济亮点集中在少数赛道、全球通货膨胀可以被抑制、能源危机还会持续。＂不能说这个假设错了，但是我个人觉得这个假设在未来六个月会有一些脆弱的地方。＂陈李表示。
　　继续看好动力电池、隔膜、锂电设备、汽车智能化、新能源功率半导体等环节中的龙头公司。这些环节进入门槛相对较高，龙头公司优势显著。去年到今年碳酸锂环节价格不断上涨，从长期来看，碳酸锂并不短缺，目前的暴利不可持续。并且经历过2020年开始的大幅上涨后，供给会加快推出，同时看到碳酸锂的价格已经成为下游不可承受之重，锂价的天花板已经越来越近。但锂的实际价格和股价走势依然超出预期，将对这个细分领域继续保持重点关注。
　　下半年将重点聚焦景气产业链中的优质赛道，较为看好光伏、新能源汽车和风电的一些细分领域。在光伏领域，重点方向是组件和逆变器环节；在新能源汽车领域，关注行业格局好的细分环节，比如动力电池、结构件、隔膜等；在风电领域，格局好的环节是塔筒和海缆。
　　总之，碳达峰和碳中和是一个长期的过程，新能源赛道是一个长期的过程。我们应长期关注，做好长期计划，逢低买入长期持有，达到目标收益期望在离场。