蚂蚁官宣花呗一拆为二，为什么会出现这么大的改变？

　　一点也不奇怪。马爸爸在上海外滩金融峰会上的一番高谈阔论后，以及四部门联合约谈蚂蚁金服就说明了风向已经开始转变，花呗的结局也在意料之中。
　　先上图，我的花呗已经提示我升级了。
　　直观的看出来，额度已经一分为二，小额消费名称还保留花呗的名字，放款机构是蚂蚁金融公司。而中大额消费改名为信用购，直接用银行金融机构授信审批额度。而且优先使用的是银行消费贷款。一次小小的改名，对蚂蚁来说如同金融地震一般。
　　一、蚂蚁躺着赚钱的日子一去不复返了。说白了，蚂蚁就是放贷公司，结果在高科技的外壳包装下，俨然成为互联网金融科技公司，逃避国家监管。马爸爸还公然挑衅银行机构，说是老爷车，传统当铺。没有风险意识。蚂蚁当然不用在乎风险，因为风险都在银行身上。借出去的钱都是银行的钱，拿着银行的钱，还说银行的不是，用30亿的本金撬动了3600亿，树大招风，整顿也是理所当然。如今一分为二，花呗借出的钱需要蚂蚁自己承担，放贷风险也需要蚂蚁自己承担。
　　二、互联网放贷也要开始变天了。蚂蚁花呗今天的一分为二，就是各种互联网放贷的明天，微粒贷，京东白条，360白条，百度有钱花的明天。蚂蚁16%的年利率，微粒贷12%的年利率，放在任何一个银行都不可能有这么高的利息，这些互联网金融公司一边赚的盆满钵满，还一边教育年轻人不要提前消费。如今众多的诈骗案的受害者都是由这些网贷公司提供的资金加持，让众多的年轻人陷入负债的泥潭。
　　如今花呗的一分为二，让更多的金融监管参与到互联网金融公司中去。让钱也划分的更加明确，银行归银行，蚂蚁归蚂蚁。让金融风险也更加平均化，通过银行征信授信机制，也让消费回归理性。这种一分为二的机制后续必将成为其他网贷公司整改的规范。
　　花呗一分为二很正常，这是化解风险非常必要的一个过程。
　　而花呗之所以要1分为2，最根本的原因是出于监管的要求，让花呗回归到金融的本质上来，而不是打着科技金融的旗号去放贷。
　　以前花呗明显有游离监管之外的嫌疑，因为花呗的放款主体是重庆蚂蚁小微小额贷款有限公司，但这家公司的注册资本只有几十亿，而花呗的放贷额度却达到几千亿，这个杠杆率达到几十倍甚至上百倍。
　　而花呗之所以能够做到这一点，有一个非常重要的金融工具，那就是ABS（资产证券化），也就是花呗将用户放款资产作为抵押物，向其他金融机构借钱借钱，用户借款越多花呗可用于抵押的资产越多。
　　也正因为有这个工具，所以花呗一直能够不断地扩大杠杆，我们举个简单的例子，如果注册资本是30亿，按理来说，利用自有资金，它最多只能放30亿的信贷。
　　但是蚂蚁金服跟银行搞起了所谓的联合贷款，从银行那儿获得了2倍左右的拆借资金，如此一来可利用的资金就达到90亿。
　　利用平台强大的用户流量，蚂蚁金服很快就把这90亿给放出去了，然后再通过ABS这个工具，拿这90亿债券去抵押，又可以借到90亿的资金。
　　更关键是的前几年我国没有规定ABS可以循环多少次，因为普通企业撑死了只能循坏5次左右，而蚂蚁金服利用互联网的优势大大提升了资金的流动性，结果经过多次ABS不断的循环滚动，如此一来，花呗只需要几十亿资金就可以调动几千亿的信贷规模，杠杆率达到几十倍甚至上百倍。
　　这种做法纵观整个金融市场，任何一家正规的金融机构都不可能做到这一点，比如目前银行业金融机构的杠杆率也只不过是12倍到15倍之间。
　　蚂蚁花呗这种高杠杆率，在用户还款良好的情况下倒是不会出现什么问题，但假如未来出现一些极端情况，比如短期内大量的用户没法还钱了，其造成的风险是非常大的。
　　为了避免这种风险，这两年监管部门一直加大对蚂蚁借呗和花呗的监管力度，甚至在蚂蚁金服准备在科创板上市之前被叫停了。
　　而在蚂蚁科技上市之前，监管部门还出台了网络小额贷款监管管理条例，这个条例分别从网络小额贷款的注册资本，经营范围，杠杆率，负债率等多个方面去约束网络小额贷款。
　　按照《网络小额贷款业务管理暂行办法》（征求意见稿）第十二条规定，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司通过银行借款、股东借款等非标准化融资形式融入资金的余额不得超过其净资产的1倍；通过发行债券、资产证券化产品等标准化债权类资产形式融入资金的余额不得超过其净资产的4倍。
　　这条规定大幅降低了网络小额贷款杠杆率，网络小额贷款发行ABS也受到了很大的限制。
　　另外根据第十五条规定，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司开展助贷或联合贷款业务的，应当符合金融管理部门制定的相关业务规则，并且符合下列要求：
　　（一）主要作为资金提供方与机构合作开展贷款业务的，不得将授信审查、风险控制等核心业务外包，不得为无放贷业务资质的机构提供资金发放贷款或与其共同出资发放贷款，不得接受无担保资质的机构提供增信服务以及兜底承诺等变相增信服务；
　　最终为了达到监管部门的要求，蚂蚁金服只能对旗下的拳头产品借呗和花呗进行变革。
　　一方面是蚂蚁金服重新成立了蚂蚁消费金融有限公司，用于承接自有资金放贷业务；另一方面对于蚂蚁金服跟银行合作的联合贷款要进行品牌隔离，由银行提供资金的信贷产品，要跟蚂蚁金服自有资金提供的信贷产品分离开来。
　　在实行品牌隔离之后，花呗和借呗都是一分为2，其中花呗分为＂花呗＂和＂信用购＂，这里面花呗是由蚂蚁消费金融自有资金放贷，而＂信用购＂则由各大银行放贷。
　　在实行品牌隔离之后，用户可以清晰地知道哪些钱是由蚂蚁金服自己放款的，哪些钱是由银行放款的，这样可以把蚂蚁金服的风险跟银行的风险分开，而不是像以前那么模糊，导致很多人都以为所有的钱都是蚂蚁金福自己放款，这样不仅可以提高用户的识别度，更关键的是可以降低蚂蚁花呗的风险。
　　花呗本身就是类似信用卡功能的产品，马云把它包装成了互联网金融。有了高科技的外衣加上互联网的规模效益，导致其普及飞快，快到风险监管都跟不上。当政府监管跟上来后，花呗就被严格监管了。一拆为二也就很好理解了。目的就是要控制金融风险。
　　1、花呗蕴藏巨大的金融风险，必须要改变了
　　很多人都在用花呗，但是当你尝试问一个年轻人关于花呗的风险时，没有多少人能真正意识到其背后的风险？我曾经问过身边的90后、95后的同事，他们普遍认为花呗、借呗都是好东西，非常方便，没有了它无法完成一些高消费。但关于风险吗，他们认为最大的风险也就是违约还不起帐的问题，但他们都觉得自己这一点点钱根本影响不了什么，最多给他们上个个人征信而已。
　　其实不然，一个人违约确实不会造成什么影响，但是一群人同时违约就可能造成很大的问题。因为，马云的花呗是一个高风险高回报的的消费小额贷款。它的注册资金仅有38亿，而发放出去的贷款却达到了3000多亿。这近100倍的杠杆率，已经大大超出了《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》中提到的4倍。这意味着，只要有超过1%的人违约，花呗就资不抵债。这么大的风险，马云不知道吗？他当然知道，但是花呗背后的债主却是阿里重庆的小额贷款公司。小额贷款公司的钱主要来自自有资金和银行贷款，其中大部分资金还是来自银行。如果真的出现大面积违约，银行承受的风险最大。而银行如果出问题，意味着整个经济金融体系都会面临巨大的风险。这也就是政府为什么要对互联网金融加强监管的原因。
　　2、花呗一拆为二，是必须要走的第一步
　　花呗拆分为花呗和信用贷，目的有两个。一是要让消费者明白你是找谁借的钱，教育消费者不要过度负债。二是让蚂蚁金服知道互联网金融也是受监管的，你只做好你自己的那一部分。银行贷款部分应该由银行直接面对消费者，花呗只是一个互联网渠道而已。这就是公告说的品牌隔离的大致意思。
　　品牌隔离只是监管部门做的第一步，蚂蚁金服内部仍然在整改当中。相信下一步，监管部门有可能会对品牌隔离后的两部分贷款都加大力度监管。风险大的小额贷款公司必须逐步退出花呗市场，风险中的大额贷款由银行来做，银行是有严格的风控部门的。风险小的小额信用贷应该由蚂蚁金服自己的金融机构来做，而且必须有更好的风控和监管。
　　3、对消费者有什么影响
　　花呗一拆为二，是监管部门对互联网金融的监管措施，对普通消费者来说并没有多大影响。只要你有这个还款能力并且按时还款的话，它依然就是一个类似信用卡的产品。只不过是让你知道贷款资金的来源，注意保持理性的消费观念。
　　总结
　　花呗的一拆为二，是互联网金融走向全面监管、有序发展的开始。是纠正过去小额贷款无序发展的必要措施。对消费者来说，保持理性消费的观念就可以了。
　　花呗一拆为二，看似是蚂蚁集团一种主动应变的经营行为，但其实这里边多少有些无奈，更多的是各种力量互相博弈，互相妥协的结果。
　　马云一手创立的支付宝，余额宝，最风光的时候，吸纳了数以千亿计的庞大资金，隐然和各大金融机构分庭抗礼，使各大银行感受到巨大的存款流失的压力。在2014年15年那时候，蚂蚁集团的余额宝给出的活期利息就已经远远超过了银行一年定期的利息，导致许多的人纷纷将银行的存款取出，转入余额宝。更让各大银行深感不安的是，马云不但动了他们存款的利息，还打起了贷款的主意，蚂蚁旗下的网商银行的贷款在为许多的中小投资者解决资金问题的同时，也使各大银行的贷款业务发生雪崩一样的巨大流失。
　　马云的阿里集团不能不说是非常强大的，但他动了以国家为后台的各大金融机构的奶酪，威胁到既得利益者的群体利益，使的原本相对松散且互为竞争对手的各金融机构不得不团结起来，共同对付马云的蚂蚁集团，甚至有将整个阿里集团连根拔起的可能。
　　相信在这个时候，马云也终于明白了，他和他的阿里集团，蚂蚁集团，无论多么强大，无论有多大的能量，在以国家为后台的各金融机构的整体压力下，他不能不选择屈服，选择妥协和退让。
　　国家工商总局对阿里集团的巨额罚单一出手，就打得马云和他的阿里集团毫无招架之力，只能乖乖认罚。所以，无论一个公司，有多么强大，但在国家力量面前，永远都是微不足道的。
　　一.让马云知道，我们国家对金融是有监管体系的，该归银行管的让银行来，你一个有外资的民营企业算什么事？
　　二.都讲共同富裕了，你就别想搞垄断了。
　　时也，势也！
　　在经济快速增长时，平台经济对经济发展有帮助，既解决了部分就业，又带来了社会效率的提升。
　　当经济增速放缓，平台经济对经济的阻碍作用更加明显，互联网带有的天然垄断性，以及资本的贪婪，导致社会财富分配的不平衡，背后蕴含的风险，就容易引来更强的监管和约束。
　　如果蚂蚁金服能够上市，有可能快速成为万亿市值的企业，打着科技的名号，打造真正的金融帝国，进一步左右国内金融，造就大批亿万富翁。
　　幸好，被叫停了。
　　财智成功说过，金融的作用被严重高估了，玩的花样再多，都是靠吸其他行业和民众的血牟利的。不过是简单的借贷关系，却通过金融手段不断加杠杆，从银行拿更多的钱继续放贷，杠杆甚至能达到上百倍。利润很丰厚，风险都给了银行，真要出问题最顶层的公司也许只需要承担10万元的责任。
　　不管，行吗？
　　凭什么你就可以躺着赚钱，还拿银行的钱躺着赚钱，绝大多数利息收益都归了自己！
　　花呗变身花呗|信用购，名字简单变化，背后则是利益关系的改变，银行直接节日，降低了蚂蚁的杠杆，分润了蚂蚁的利润，给小蚂蚁套上了马鞍嚼头。
　　资本不能无序扩张，更不能动摇国本。如果对就业没有大的帮助，如果对经济发展造成影响，那么跟培训行业一样来个釜底抽薪又如何。
　　花呗一拆为二的改变
　　体现了国家对于网络贷款管理更加合法化、规范化整理的决心：对待不同客户群体会有不同的额度调整和授信调整，同时将接入国家银行征信系统，对客户使用和还款情况体现会更加详细。
　　此次花呗改革可以对所有用户进行一次信用体系划分，对于一些信用体系不合格的人员停止使用花呗或者降额处理，可以让花呗更好服务用户，可以避免很多烂账坏账出现。
　　其实很多人误会了，这一次的转变倒是没有那么大的变化，如果说花呗最大的转变是哪次，那一定是上征信的这一次，可以说花呗一夜之间，就成了受监管的小额贷的产品，相比于京东白条等也没有了优势！
　　这背后其实还是监管上来之后，整个蚂蚁金服都受到了很大的限制及降低了杠杆率，同时也承担了相关的风险，而后续的所有改变，都是围绕这次监管和承担风险之后所做出的变化。
　　而花呗一分为二之后，一部分呢，还维持了花呗的额度，另一部分则变成了信用购，这主要还是区分信用资金的来源，一方面蚂蚁金服提供的服务叫做花呗，而相关的金融机构提供的服务则是叫信用购，而且会标明清楚叫做xx银行的信用购，这也就意味着用户在日常的使用过程之中就清楚自己到底是在提前透支哪些资金，又是哪些机构为用户放款。
　　这确实会促进整个信用体系的发展，同时也会从某种程度上给予用户消费上的压力，毕竟绝大部分人都清楚，如果这笔借款是从银行拿到的，那么如果不偿还就一定会上征信对自己日后的所有相关金融服务都会受到巨大的影响。
　　所以对于个人来说，最大的影响可能是日后在消费的时候会多注意一些，如果开始使用信用购的话，那就可能是自己的花呗额度已经被完全使用，这个时候会倒逼用户来思考，消费的金额是否过多，也算是另一种规避和劝诫的方式吧。
　　对蚂蚁金服来说，这一次较大的整改算是画上了一个阶段性的句号，而未来蚂蚁金服的发展恐怕是不会将金融放在绝对重要的位置，既然是科技领域的平台，那么一定是以科技为锚点向外扩散，剥离了这些躺着赚钱的东西，或许蚂蚁金服能够重获新生！
　　人在舒适区呆着总是不能够突破自己，对于一个以科技为追求的互联网金融企业来说，也是如此。
　　花呗一拆二为啥？这个我觉得不需要多问吧，蚂蚁的事情1年前就已经定性定调了。
　　去年监管层对蚂蚁进行约谈后，明确提出了4点整改要求，蚂蚁集团必须回归支付本源，金融业务需要独立公司运营，信贷、保险、理财等金融活动则要符合监管要求。
　　早前蚂蚁一直给自己的金融业务披上科技的外衣，号称科技金融，实则是专门钻相关法规的空子玩金融业务，本质上仍旧是金融。但是，他这种玩法又不在监管体系监控之下，导致其具有很大的风险性，以蚂蚁的体量（大量的违规放贷）甚至会冲击我国金融安全。
　　去年监管层明确指出蚂蚁没有法律意识，藐视监管违规套利，利用市场优势地位排斥同业经营者，损害消费者合法权益。
　　于是，最终引发了监管层的强力出手。
　　现在，花呗的调整其实就是按照监管层的要求在进行整改，从而满足我国相关监管法规的要求，让蚂蚁集团旗下的各个金融业务回归金融本质。
　　花呗一拆二之后一部分原有的花呗成为消费信贷业务，通常给用户的额度在1万以下，这部分业务出资仍归属于蚂蚁旗下；而较为大额的业务则归类到了＂信用购＂业务，这部分的最终给出额度的是银行等金融机构，额度和最终资金给出已经和蚂蚁无关，本质上是金融机构对你独立审批和确定。
　　所以，对花呗拆分根本不需要有什么大惊小怪，事实上这也是他早就应该做的事情。花呗发展这么多年来，其实一直是靠着钻法律漏洞在进行，要不是资本家的贪婪试图冲击我国现有的金融监管体制，估计上层也下不了决心对其整顿，至少不会在2020年。
　　蚂蚁的整改可以还远未结束，目前只是完成了部分而已，后续我们还将会看到蚂蚁持续公布自己的各种调整。
　　Lscssh科技官观点：近期打开花呗一看竟然给我暂停了（各位也可以看看自己的是不是也给停了），或许和这次调整也相关，我的额度再1W以上，按照新的拆分的规则，应该只能给1W以下的额度。之前一直不确认是否要关闭花呗，现在既然暂停了，就干脆直接选择关闭。
　　这东西真没啥必要开，至少对我这种有一堆信用卡的人来说，花呗还是挺鸡肋的。
　　感谢阅读，给点个赞鼓励下呗，欢迎关注【Lscssh科技官】，谢谢~~
　　主要是为了符合消费信贷的监管要求。
　　＂花呗＂本质上就是一种贷款，只不过背靠支付宝和网络，普及程度跟一般信用卡不可比。
　　＂花呗＂一拆为二，分为花呗和信用购。
　　花呗主要满足用户日常的中小额消费需求，大部分花呗额度将在1万元以内，所以会有网友反映额度被降低，从几万元被降至几千元。
　　信用购是由银行等金融机构全额出资、独立提供的用于消费、不可取现的消费信贷服务。与花呗不同，授信额度由该金融机构独立审核、确定。有更多额度需求的用户，用＂信用购＂服务申请。
　　无论如何，花呗此次改革，不仅更加符合监管部门的要求，更让用户充分了解了服务提供方的信息，理清合作方之间的权责。
　　在此呼吁各位理性消费，慎用任何类型的贷款产品，钱是借了，但不代表不还。