工信部发利好！通讯巨头突然大涨

　　见习记者 雨田
　　刚刚，全球第一大电信运营商中国移动（600941.SH/0941.HK）暴涨6.01%，收于68.40元，股价创上市以来新高。就在两天前，23家机构集中调研，随后多家券商发布研报表示看好。数字化转型是推动公司收入增长的主要驱动力。
　　工信部日前发布的《2022年1－8月份通信业经济运行情况》显示，电信业务收入稳步增长，电信业务总量保持两位数增幅。行业景气度大幅提升，推动另外两大运营商中国电信（601728.HK/0728.HK）及中国联通（600050.SH/0762.HK）均大涨。中国电信A股涨2.66%收报3.86元；港股涨3.55%收报2.92港元。中国联通A股涨1.75%，收报3.48元；港股涨2.16%收于3.78港元。电信服务指数今日逆势大涨2.46%，Wind 24个二级行业中仅有Wind电信服务Ⅱ净流入2.15亿元。
　　机构密集调研 多家券商唱多
　　中国移动发布的机构调研公告显示，就在两天前，包括大成基金、宁泉资管、工银瑞信及汇添富基金等在内的23家机构前往江苏苏州调研。
　　资料来源：Wind资讯 中国移动
　　9月22日，浙商证券发布的研报给出了维持＂买入＂的投资评级，并表示，2022年上半年公司营业收入 4969亿元同比增 12%，主营业务收入 4264亿元同比增 8.4%，超过 Verizon、德国电信、 AT&T成为全球收入第一大运营商。第二期股权激励力度加大，进一步调动员工积极性，彰显战略转型发展决心。中金公司刚刚发布了题为《科技筑基，乘云而上，数字化转型战略稳步推进》的报告预期中移动＂跑赢行业＂，目标价75元。招商证券及长江证券9月21日也发布研报分别给出了＂强烈推荐＂和＂买入＂的建议。
　　数字化转型收入为中国移动贡献58%的收入增长
　　浙商证券表示，疫情影响下传统移动业务保持韧性，数字化转型业务持续高速增长。公司半年报显示，2022年上半年，中国移动收入利润保持双位数增长。2022年上半年，公司实现营收4969亿元（+12.0%，yoy），归母净利润703亿元（+18.9%，yoy），剔除上年同期2G设备等固定资产残值率调整影响后同比增长7.3%，EBITDA1739亿元（+7.4%，yoy），每股收益3.29元。其中个人市场/家庭市场/政企市场/新兴市场营收分别为2561/594/911/199亿元，同比增长0.2%/18.7%/24.6%/36.5%。收入结构持续优化，家庭&政企&新兴市场占通信服务收入比例较去年全年提升4.3pp至40.0%。数字化转型收入达1108亿元（+39.2%，yoy），为公司贡献58%的收入增长，是推动公司收入增长的主要驱动力。
　　值得关注的是，21日机构调研公司与投资者、分析师召开座谈会，并组织参观了中国移动云能力中心。参加接待的除中国移动的一众管理层外，还包括公司旗下云能力中心及咪咕公司高管。公司在调研问答环节回答了机构共同关心的问题。
　　公司表示，ARPU未来增长的趋势主要基于以下三点：第一，目前4G升5G的红利还没有完全释放；第二，通过产品和权益的填充，对ARPU的价值拉动非常明显，上半年权益收入增幅已经达到119.6%；第三，整个行业的发展空间非常巨大，现在生产生活、社会治理等对数字化的需求非常多，中国移动都有所布局，流量等业务还会有进一步增长。
　　公司认为，云市场会从原来百花齐放的状态逐渐向头部聚集。云本身就是一个资金密集型的产业，大量服务器投入、用户规模发展才可能形成规模效应，这个是很多中小云厂商做不到的。
　　咪咕公司定位是内容的生产者、聚合者与传播者，从内容+科技+融合创新去推进工作。具体业务上，一是聚合，引入外部权益，供给整个公司；二是生产和传播，例如在体育赛道，冬奥会期间公司生产了大量内容，传播效果也很好。
　　中国数字经济蓬勃发展 促运营商新兴业务快速增长
　　工信部21日发布的《2022年1－8月份通信业经济运行情况》显示，1－8月份，通信行业整体运行平稳。电信业务收入稳步增长，电信业务总量保持较快增长；5G、千兆光网和物联网等新型基础设施建设和应用不断取得新进展，移动网络＂物＂连接规模首超＂人＂连接；云计算等新兴业务快速增长，行业发展新动能不断增强。
　　数据来源：工信部运行监测协调局
　　值得关注的是，新兴业务收入快速增长。三家基础电信企业积极发展IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务，1－8月份共完成新兴业务收入2075亿元，同比增长34.1%，在电信业务收入中占比为19.4%，拉动电信业务收入增长5.3个百分点。其中云计算和大数据收入同比增速分别达130.3%和56.4%，数据中心业务收入同比增长15.5%，物联网业务收入同比增长24.5%。
　　数据来源：工信部运行监测协调局
　　2021年10月18日，习近平总书记在中共中央政治局第三十四次集体学习时强调，要不断做强做优做大我国数字经济。2022年1月《＂十四五＂数字经济发展规划》发布。近年来，以5G为代表的新一代信息通信技术的创新活跃、渗透普及，为数字经济蓬勃发展提供了重要基础，在强产业、促消费、助升级等方面发挥了新引擎作用，而数字经济的蓬勃发展，又大大提升了对基础电信企业信息业务的增速。