9月5日华为和苹果发布会召开在即，消费电子开启修复行情

　　消息面：
　　9月5日上午，华为手机官微发布消息称，华为Mate50系列及全场景新品秋季发布会将于9月6日下午召开。
　　苹果日前宣布，秋季新品发布会将于北京时间9月8日凌晨召开。
　　机构解读：
　　多家券商机构指出，曾因宏观形势、疫情环境、行业周期等多重因素影响而下行的消费电子行业已有触底反弹势头。
　　中信证券在8月发布的一篇研报中进一步表示，＂8月上旬，以半导体设备材料等为代表的国产替代自主可控主题引领电子行业实现了较大涨幅。……预计后续电子行业将伴随产业需求的企稳回升迎来估值的渐进修复。＂
　　消费电子行业：
　　中航证券认为，四季度通常为手机出货旺季，手机厂商将陆续开始备货。近期，即将迎来华为Mate50系列手机发布会、苹果新品发布会，以及其他厂商多款折叠屏手机将密集上市，消费电子板块有望复苏。
　　2022年上半年中国手机市场出货量达到1.36亿部
　　据中国信通院发布数据显示，2022年6月，国内6月份手机出货量同比增速转正。2022年6月，国内市场手机出货量 2801.7 万部，同比增长 9.2%。环比增长 34.7%， 2022 年以来单月出货量首次实现同比正增长。
　　折叠屏贡献增量市场：
　　目前折叠屏手机可分为三种折叠形态：
　　内折：折弯半径小，需使用寿命更高的柔性屏幕，实现难度大、技术成本高，可较好保护幕。内折形态分为内屏和外屏，外屏适用于传统手机的使用场景，内屏提供更大显示面积，结合手机与平板的双功能，适用于商务使用场景。
　　外折：显示更便捷，但易损坏；外折形态的产品价格通常比内折低。外折形态仅配备一块外屏，屏幕显示面积更大，更适合于观影、游戏、商务等使用场景。
　　翻盖：展开时手机大小与传统智能手机相差不大，折叠后体积变小，方便携带。翻盖形态为追求轻便而设计，外部小尺寸屏幕可在折叠情况下提供通知、闹钟等简单功能，更广泛适用于大多数用户场景。
　　目前三种主流的折叠屏手机折叠形态
　　投资建议：
　　国信证券： 折叠屏逐步成为旗舰手机主流选择，成为安卓阵营推动品牌高端化进程的差异化 竞争抓手。屏幕及铰链是折叠手机区别于非折叠手机的关键零部件，铰链、UTG、 OLED 等细分赛道前景广阔，有望孕育新蓝海。
　　铰链：
　　精研科技 (MIM+组装)、福蓉科技 (铝制结构件材料)、科森科技 (组装)、长盈精密 (组装)，产业链相关公司还包括宜安科技 (液态金属)、东睦股份 (MIM)、利和兴 (铰链检测设备)等；
　　OLED 面板及材料：
　　京东方 A、TCL 科技、鼎龙股份 (YPI+PSPI+INK)、东山精密 (FPC)、鹏鼎控股 (FPC)，产业链相关公司还包括维信诺 、深天马A  等；
　　UTG 盖板：
　　长信科技 ，UTG 产业链相关公司还包括凯盛科技、沃格光电、伯恩光学 等
　　特别提示：
　　1、风险提示： 原材料价格波动及供应链风险，国内外疫情反复，中美贸易竞争加剧，消费电子需求不及预 期，折叠屏手机渗透率提升不及预期。
　　2、数据来源： 中信证券研究部、国信证券经济研究所、国融证券研究与战略发展部、Wind 数据库