天使投资占35，创始团队占65，在投资不太好的环境下，是否可行？

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　　首先要明确一点，天使投资股权占比过高，将会导致创始团队和投资人双输的结果。这是双方都不愿意看到的。一般来讲，考虑到后期再融资的需要，种子轮投资占比10%到15%为宜，最多不要超过25% 。
　　题主提出投资环境不好的问题，其实就是投资人手里也缺钱或者有钱不敢投，这是投资人谨慎的一面。在风险控制方面，投资人一般比创始人更理性，不会轻易提出超过20%的股权要求，更不会有35%的非理性诉求。如果有，就是该当机立断说拜拜的时候了。
　　通常天使轮融资测算办法是，根据项目初期目标，维持公司运营一年到一年半的时间。这时就应该具备A轮或者pro-A轮投资的条件了。否则，项目很难维持，也很难拿到后面的投资了，因为投资的资金也是有回报周期的。
　　天使投资股权占比过高，会削弱创始团队的积极性，给后期融资留下很多隐患，其中很重要的一点，创始团队会失去对公司的控制权。即使在AB股的股权结构下，由于创始团队预期收益过低，会导致利益输送、体外循环的恶意操作，这反过来会损害投资人的利益，极端情况下会让项目夭折。这一点，天使投资人会看得很清楚。
　　很明显这个比例是不合适的，天使轮投资的持股比例太高了，对于企业今后的发展非常不利。
　　正常情况下，天使投资比例在10%-15%左右是比较合适的。为什么这么说呢？假如按照目前创始团队65%的情况下，如果这个公司能够良好发展，茁壮成长，这就意味着至少还要经历A-D轮的融资，这么融资下来，创始团队的股份早就被稀释的干干净净，可能到B轮就要丧失对企业的绝对控制权，即便是有AB股的形式，对于企业的控制力也会大大的削弱。
　　另外一个不利影响就是天使投资占股过多的情况下，相当于有了一票否决权（34%以上）。以后你公司的任何发展都要和投资人互相妥协，无论是今后公司的发展方向、核心员工的股权激励都非常被动，不到万不得已，需要救命钱的时候，不建议这样的持股比例。
　　最后如果实在不行，对方一定要35%的持股比例，建议你增加对赌选项，完不成对赌创始团队就可以有权回收一定比例的股份，这样对于创始团队来说也能稍安心一点。
　　通常情况下天使轮融资股权占比例在5-20%区间。天使投资占股35%是否可行，要从投资人所赋予的资源，融资需求、项目估值、资金规划等综合分析。若创业者无法在其他渠道获得资金，且投资人愿意给予项目较高估值，天使轮融到的钱足够支撑进入A轮有余，也未尝不可。何为天使投资
　　天使投资是权益资本投资的一种形式。此次源自纽约百老汇，1978年在美国首次使用。
　　天使投资早期指有钱人在主业以外的风险投资，他们对一些有着巨大发展前景，但存在高风险的初创公司进行早期财务投资。现如今，国内已经出现了相对正规的早期天使投资机构。这种行为属于分散又自发的民间投资方式，这类人士通常被外界称之为＂天使投资＂。
　　超级天使投资人：徐小平
　　天使投资的类型：
　　支票天使——他们不具备企业经营管理经验，通常只能给予创业公司较小额度的财务投资。（如：本地土豪、富二代、亲友）
　　增值天使——他们有具备一定的企业经营管理经验，早期往往能够帮助创业者提供个人经验方面的建议，共同梳理商业模式。（如：非知名投资机构、投资人）
　　超级天使——他们绝大多数是已经十分成功的企业家，且在投资领域进行了专业性布局，不仅能给初创公司钱，还能成为智囊团，并且对行业资源后期融资上给到极大的帮助。（如：徐小平、沈南鹏、雷军、周鸿祎）
　　天使轮融资，一般指创业者获得的第一笔投资。天使投资人也就是给创业者第一笔启动资金的投资人。因创业失败率极高，故此＂天使＂在国外还有另外一层含义，即为＂傻帽＂投资。天使投资是一种高风险、高收益的权益投资。
　　创业团队若成功，天使投资人将会获得数额巨大的财务回报。创业者若失败，则意味着投资的资金打水漂。
　　天使投资人：蔡文胜融资的基本条件
　　初创公司因商业模式仍处于探索期，抗风险能力较弱，其失败概率将会远远高出一般成熟型企业。天使投资人为了降低自身的投资风险，往往会依据自身的经验对前来寻求融资的创业公司进行＂择优录取＂。因此，创业者想要获得天使投资的难度自然增加。
　　那么，想要获得天使投资又该具备哪些条件呢？依据个人的投资经历及跟一些投资人的交流，天使轮的核心就是看人。知名天使投资人徐小平坚定认为，人比商业模式更重要。而在看人又可以细分为以下几点。之前是否有过接触，对人的综合印象；（社交及公关能力）个人经历是否足够引起投资人的兴趣；（职场创业资历）是否具备一个优秀创业者所具备的特质；（成长、格局、抗压）对所做的事情有充分的准备；（行业认知、用户认知、执行认知）否具备搭建互补型、优秀团队的能力；（领袖感召力）对机会的洞察，准备及应对策略（商业洞察力、敏锐度、判断力）
　　天使投资人透过以上的6大要素，判断创始人及创始团队是否有成长为独角兽（10亿美金市值）的潜力。天使投资，就是对团队人品，抗风险能力与未来收益的一场豪赌赌。如何获得天使投资
　　创业团队因缺乏早期的启动资金，往往首先想到的便是引进天使投资，给项目带来第一笔外部资金。由于对绝大多数创业者而言，之前未曾经历过天使融资，因此难免找不准门路，屡屡上当受骗的事件时有发生。
　　找天使投资需要做哪些准备？撰写一份合格的商业计划书（是什么、为什么、怎么做、要多久、达到什么目标）收集天使机构的投资名单（徐小平、雷军、薛蛮子、蔡文胜、周鸿祎、沈南鹏）调查投资机构的基本信息（工具：工商登记信息查询、天眼查、企查查等）
　　在准备阶段，商业计划初始版本，一定要有团队核心成员完成，切勿企图直接外包形式解决。
　　商业计划书撰写，本质是对商业模式反复推敲梳理的过程，也是创业者推理商业逻辑的最佳机会。
　　收集天使投资机构名单，可以通过专业查询工具＂企查查＂、＂天眼查＂、＂启信宝＂及行业发布的天使投资30强榜单了解。调查投资机构则可以透过被投企业，创投媒体、网络口碑查询进行验证。
　　如何联络天使投资机构？了解BP机构投递渠道线下投资峰会、孵化器、创业大赛、创客咖啡熟人引荐、被投机构创业者、创投媒体、FA
　　在联络天使机构的过程中，创业者需要多渠道并行，且不要仅只接触一家天使机构。否则，创业者将会给自己的融资过程增加难度。在联络天使投资机构的过程中，谨防一些融资中介平台，在未经求证的情况下，切勿企图通过付费约见投资人进行项目路演，这种形式绝对不靠谱。
　　雷军投资原则：人、行业、模式，不熟不投
　　如何与天使投资谈判？多方对比市场行情估值，注重投资机构附加价值；敢于与机构砍价，适度对赌，进退有度，保命第一，把握时机；
　　创业者在与天使投资谈判的过程中，也应该具备足够的自信，敢于对不合理的条款提出质疑，对融资估值、股权占比、资金支付上做出适度的协商，这也是体现一个创业者最基本的商业谈判能力。
　　综上所述：创业者在融资的过程中，不仅仅看股权的稀释，更应该看重除去资金以外，天使投资机构会给到创业者哪些资源，在智力、行业、及后续融资渠道上，做出综合判断。不忘初心，选择符合现实情况的风险投资机构，与天使投资人。
　　这个比例不是一个理想状态，但是在经济困难的情况下也不是不可行。理想状态的天使投资控制在20%以内，一般天使投资人也很少会要这么高的股权占比。
　　团队还有65%的股权，在这个阶段从股权角度来说，对公司还是有控制权，所以也是一个权宜之计。天使投资人的占股比例高的想法猜测
　　一般天使投资人想要占到这个高的一个股权比例，目的是在后续融资中，把自己股权快速变现一部分。因为不论团队还是后续投资人肯定会认为这个股权比例高了，所以会想办法回购一部分股权。
　　但是这种做法非常危险，万一后续投资人不愿意回购，就会失去潜在的投资机会。除非是天使投资人对你们项目和团队特别有信心，还有一个可能就是，天使投资人有把握帮你们找好下一轮的融资。
　　所以在你们缺乏资金的情况下，会要求多占股，但是也不至于说让团队失去控制权。能这么做的天使投资人一般都是玩资本的高手。当然也可能是一个新手，不知者无畏，想去赌一把。团队如何应对
　　面对这些一个占股比例的要求，如果你还可以找到其他投资人，就尽量换一个占股比例高的。
　　如果实在是资金吃紧，又找不到其他投资人，我建议还是接受这个条件，毕竟创业公司活下去才是最重要的。
　　如果可以在协议中约定优先回购的条款，就写上优先回购，且按照下一轮估值的多少折扣进行回购。天使投资人一般会愿意这么做，降低风险，也可能正合他意。
　　例如签署一个优先按下一轮估值的5折价格，回购天使投资人15%以内的股权。
　　在下一轮融资的时候，尽量也把这个情况说清楚。融资金额足够大就合理
　　如果天使投资的金额非常大，到了千万级别，那么也就无所谓了。因为这个级别基本等于A轮融资了，只是名字的叫法问题。在A轮融资的出让股权到35%是合理的。
　　所以把握好回购和公司控制权是天使投资需要注意的。
　　投资比例占多少都不重要，重要的是这个项目在比例达成共识一定要成功，其次要资本金的基数要大，就算是比例小但资本金多啊，如果资本金太小，比例再大，也就这么不起眼的一点点
　　一般天使投资占比不超过25%更合适，多数是15%左右，但因为资金紧缺，导致天使投资有更大的占比也比比皆是。
　　不管天使投资占比多少，一般专业的天使投资者会要求有重大事项的一票否决权。为了防止天使投资者过度行使一票否决权，可以和天使投资者签订具体的投资协议，不干扰创业企业的正常经营决策。不过，天使投资者占股比例过大，可能会导致未来其他投资者进来的时候有所顾虑，担心自身权利得不到保障。
　　考虑以下几个问题：
　　1.只有志同道合的股东和创始合伙人团队才可能稳固并走的久远。
　　2.如果公司成立之初就用这种股权架构，要正确评估这些问题：第一，投资人股东多长时间投资多少钱解决哪些问题或者对接哪些资源？能够帮助创始团队达到哪些阶段性目标？第二，创始团队自身除了全部付出时间、精力、技术以外，还有哪些有价值无法评估的东西？而这些东西能使公司达到什么阶段性目标？第三，生存期需要多少年？需要多少钱多少资源？
　　3.如果是创始人团队把公司成立一段时间后再引入的天使投资人，重点考虑：行业现状下的估值的合理性？稀释这么多股份拿到的这么钱能使公司达到什么阶段性目标从而可以保证后续实现融资？投资人股东持股比例已经超过三分之一，是否对公司的重大决策造成实质性障碍？股东会的权利边界如何界定能够保障公司按照创始团队的初心去发展？
　　谭律师觉得可以考虑。当然，要综合考虑项目的紧迫性、融资的难易程度、天使投资人的资源以及融资金额。项目很紧迫，像有些互联网项目，晚一个月启动很可能机会就没有了；或者融资特别难，现在确实投资偏紧；天使投资人在创业的领域是否知名、有人脉；还有给多少钱，比如一次性给足了早期阶段需要的钱。如果是肯定的答案，这个股权比例的方案完全可以接受，否则，就要再斟酌，比如可以减少融资来降低天使投资股权比例，或者寻找替代的投资人。
　　很多人回答说天使投资人股权占比过高，创世团队后续股权稀释空间有限，会影响后续的融资。谭律师很肯定的说：这个理由不成立。薛蛮子天使轮投资汽车之家，就是几百万然后持股了40%（声明因时间因素没有查阅汽车之家的工商资料，如有错误请指正）。
　　一、首先，就公司控制力来讲，65%和80差异不大。
　　有人说谭律师不懂公司法，持股超过三分之二可以决定重大事项，这没错；但是，但凡专业的投资人，无论占股都少，都会要求重大事项的一票否决权。所以，从公司控制力讲，超过二分之一即可，有没有超过三分之二不是特别重要，关键取决于公司治理方面，特别是特殊事项如何约定。
　　为了防止天使投资人影响后续融资自由度，可以就融资事项做特殊的安排，比如过半数表决权即可通过。
　　二、65%稀释到51%，只有24%的空间，是否会影响后续融资？
　　谭律师可以下结论的说：多虑了。有很多技术方法可以实现：
　　1、首先24%的空间，足够支持两轮融资；如果需要三轮以上的融资，那表明公司非常成熟、接近上市，此时，持股比例低于二分之一，但只要能保持相对大股东地位，特别是超过第二、第三名股东股权比例之和的情况下，不影响对公司的控制以及实际控制人的认定（假如在A股上市的话），上市公司股东持股比例低于二分之一是很常见的。当然，在融资过程中，天使投资人要跟随稀释，注意不能让天使投资人持股比例不变甚至增加，这个容易实现，大部分天使投资人，在第二、第三轮融资时，即会向其他投资人出售部分股权，将投资收益部分落袋为安。
　　2、如果必须保持对公司的绝对控制，例如表决权超过二分之一，或者表决权超过三分之二，在股权被稀释的情况下，可以通过同股不同权，也就是A、B股的设计来实现。例如，阿里巴巴引进雅虎10亿美金时，创始团队股权不足30%，但约定有超过50%的投票权，仍然控制着公司；京东经过多轮融资，刘强东持股比例低于40%，但是其有超过三分之二的表决权。更进一步，可以就经营性事项做特殊约定，只要创始团队想干就能干。
　　3、可以要求做股权激励，奖励高管团队，比如拿出10%的股权，该股权由一个有限合伙企业持有，创始团队作为该有限合伙企业的普通合伙人（也就是执行事务合伙人），受奖励团队作为有限合伙人，从而控制了改部分股权的投票权，间接加强了创始团队对公司的控制力。（该部分可能专业一些，普通读者可能看不懂。）
　　4、近来很多知名公司实行合伙人制度，可以看看蚂蚁金服的股权结构，更是可以花小钱办大事，进一步增强核心团队对公司的控制力。
　　总之，技术上没有难度，你只需要现在及将来融资时找一个靠谱的律师。
　　有一个细节你需要关注，即创始团队的问题，特别是股权稳定。
　　现在常见的有三种创始团队持股结构：1、直接持有公司股权，这种情况下，创始团队要保证协调一致行动，妥当的方法是内部签署一个一致行动的协议，防止出现某个人单独行动，从而改变公司权力结构；2、创始团队组建一个持股公司，由该持股公司持有创始团队在创业公司中的股权，该种结构内部相对稳定，但如果上市成功，创始团队个人要套现会麻烦一些；3、创始团队组建一个持股有限合伙企业，和公司类似，只是议事规则不同。
　　妥当的做法是，要考虑有创始团队成员退出时，其相应股权怎么处理。
　　总之，具体方案取决于更详细的情况。
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　　谢邀。
　　通常天使投资的金额不超过100万元，不管你的公司实力如何，说明价值还是有限的。
　　另一方面，不想控股的投资不是好天使。通常来说，一个公司的正常发展需要经过天使轮至战略轮（A、B、C、D甚至E、F），越到后面接棒的人越多，也说明公司的受捧程度越高，相应的股份也越来越稀释。
　　但在天使轮已经让投资人拿到了一票否决权，这是投资人太强，还是贵公司谈判能力太弱呢？
　　股权其实比孩子还珍贵，贵公司能随随便便就把股权拱手相让，这是否说明了，创始团队都不想继续奋斗了？
　　现在的环境，不是投资不太好，而是别人让你认为＂投资不太好＂，因为更多的是钱找不到好的项目来投，俗称＂项目荒＂。我从来没见过，买货人会觉得价格便宜而主动加价的，除非买货人已经被你买通，或者你的价格实在是让人觉得不好意思。
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　　感觉天使轮就拿35%这么多股份，有点太多了。现在才是刚刚开始，以后还有ABCD等各轮的融资稀释，越来越多的投资机构会进来，那么创始团队这65%的股份会稀释成什么样子？可想而知，失去控制权是非常可怕的事情，你自己的公司你自己说了不算，资本说了算。最后创始人完全被资本绑架，这样的先例还挺多的。极有可能是一个双输的结局。
　　建议好好去看下《公司法》，重点是看看持有67%、51%、34%的股份比例都能干啥。通常来说持有67%绝对控股，修改公司章程、合并分立、重大决策都是OK的，51%相对控制，一般来说公司上市后有公众股东的存在，稀释到51%还是算可以的，控股股东既释放了更多的股权回笼了资金，可以干点别的事儿或者改善生活质量，又没有失去对公司的控制；34%则是相对安全的一条线了。
　　假如这个65%的创始团队经过5轮左右稀释，然后上市再增发25%，估计连34%这个水平也勉强了。
　　做公司是为了自身求发展，求富裕，并不是为了给谁做嫁衣。天使团队和创始团队的很多情况下都会有矛盾，如果没有控制权，有可能被扫地出门，这也是为什么京东集团大强子这些老板要发优先股等同股不同权的原因所在。
　　控制权是创始团队的生命线，不可失去。