不装了，直接抢

　　欧洲的能源危机越来越严重了，8月31号俄罗斯以例行检修为由，暂停对通往德国的天然气管道＂北溪-1＂进行输气。今天七国集团计划对俄罗斯能源限价的消息出来以后，俄罗斯更是直接宣布： 如果七国集团敢这么干，今年将不再向欧洲供应天然气。
　　给能源限价这事就很扯淡，哪有买家给卖家硬通货设置价格上限的道理。欧洲那帮决策者也不知道咋想的，想要俄罗斯能源，又不敢公开承认，于是就霸王硬上弓，想强行压价占一波便宜，但是这么明目张胆的打劫行为，俄罗斯怎么可能接受？
　　这里还得补充一下背景，由于欧洲国家普遍都制定了非常激进的清洁能源发展目标，煤炭等传统能源过早退出，所以能源保障体系非常脆弱。 俄罗斯作为欧洲第一大能源供应国，去年提供了欧洲40%的天然气，在这些天然气里面有10%用于发电，10%用于取暖，还有40%用于工业生产。 简单而言之，欧洲离不开俄罗斯的天然气。
　　俄乌干仗以后，俄罗斯和欧洲的矛盾就越来越激化了，欧洲对俄罗斯实施各种制裁，俄罗斯反过来抓住能源命脉不断敲打。今年俄罗斯对欧洲的管道供气量（俄罗斯对欧洲的主动供气方式）大幅下滑到之前的20%，而且还在不断缩减，如果俄罗斯真的完全切断，欧洲这个冬天会很难熬。
　　首先对于欧洲居民来讲，今年冬天发电、取暖的需求大概率不能保证了， 欧洲冬天本来就很冷，稍有不慎就可能发生大规模的人道主义灾难 。
　　但是现在欧洲能做的事情非常少，供给层面，无论是扩大本土产能还是通过海运途径提高LNG进口，实际作用都不大， 最有效的做法就是拆东墙补西墙，掐掉一部分工业用气，尽可能保障民用。
　　同样的剧情咱们今年国内也发生过，包括四川在内的部分地区工厂都停工了，不过咱们这边也就限了2个礼拜左右，气温降下来问题自动就解决了。相比之下欧洲就没那么幸运了，地处那么高的纬度，很多国家的冬天有四五个月，天然气不足的情况会持续很长时间，对于工业生产会造成严重影响。
　　在欧洲的各类工业里面，化工行业对天然气的依赖非常大，能源占比超过三分之一。现在欧洲的天然气价格已经爆表了，化工公司的生产成本大幅提高，等到了Q4气温下降，天然气短缺的问题进一步暴露，到时候很多企业无论是出于zf压力还是价格压力，都会被迫停产。
　　这里就不得不提德国的 巴斯夫 了，作为全球最大的化工企业，巴斯夫的MDI、TDI、维生素、农药、化肥等等，很多产品的占比都在全球前三，而且巴斯夫对俄气依赖非常严重，占比达到53%， 如果要解决问题，对巴斯夫动刀的效果是最好的。
　　这里我们做出预测，巴斯夫极大概率Q4是要停产的。
　　如果巴斯夫停产，全球化工品的供给缺口一下子就出来了，欧洲本土产品的价格会先涨，进而传导到国内， 无论是价格还是出口量，都有了提升的逻辑，到时候市场大概率有一波很强烈的反馈。
　　至于具体机会有哪些，我们会在后面的文章里拆解，今天只做一个前瞻性的思考，大家也可以翻翻资料，研究巴斯夫历史上在停产之后，哪些东西的反馈比较好。
　　市场方面，这周指数没跌多少，但行情是真磨人，上证指数4连跌，创业板5连跌。价值方向有修复的迹象，但是持续性不好；成长方向被宁王的坑爹走势、巴菲特对比亚迪的减持，以及光伏造假传闻三连杀，走得非常难看。
　　今天盘后有消息，巴菲特昨天再次减持171.6万股比亚迪H股，累计减持数量达到1786万股。 如果说老巴第一次卖可能是心血来潮，那现在连续减持的动作出来，意图就很清晰了，肯定是要减够一定分量的 ，接下来大概率还要卖。
　　更可怕的是，老巴手里还有2.07亿股的货，真要下功夫， 到年底都不一定能卖完 。当年老巴卖中石油的时候，从2007年7月份开始卖，一直到10月份才卖完。所以老巴减持这个事情，就像悬在比亚迪、甚至整个新能源赛道头上的一把剑，对之后的走势会产生持续影响，而且 如果我们试着揣测老巴操作背后的意图，可能预示着一场更深刻的变化正在酝酿… …
　　另外，今天周五，汇智乾坤照例发了一波车。
　　这次发车复制了上周思路，继续采用固收+打底，同时通过低波红利的配置控制组合回撤，医药、消费、恒科、半导体等几个方向估值都不贵，所以继续低位定投，比例也维持不变。目前组合的权益类仓位维持在75%，保持攻守兼备的特征。
　　说实话，最近行情很难做，今天看到一组统计数据，8月份偏股型基金的平均收益接近-3%，其中超过八成基金都是亏钱的。汇智乾坤的8月收益表现是-2.3%，还是起到了一定的减亏作用的。
　　昨天有读者留言说，对后面的行情很迷茫，价值方向磨磨唧唧，成长方向怕估值上天，感觉选哪个都说服不了自己。 我能理解这个小伙伴的想法，A股很多时候也确实走得纠结，但越是纠结，我们就越要有终点思维。先认准一个长期正确的方向，做好定投计划，然后坚定不移地走下去，等逻辑验证了，最后大概率都有一个不错的收获。 至于期间出现的各种小波折，压根就不在我们的控制范围之内，自然也不是我们应该去操心的事情。
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　　1、证监会启动3只ETF期权品种上市工作。这次上市的是2个中证500ETF期权和一个创业板ETF期权，加上已经上市的上证50ETF期权和沪深300ETF期权，ETF期权品种算是比较齐全了。 消息也算是利好吧，有了这些对冲工具，对于平滑指数波动、强化价格发现机制还是有作用的。
　　2、GPU概念再度大涨，寒武纪20厘米涨停板。消息是前天出来的，昨天市场有反映，昨晚我们公开回应之后，今天情绪进一步发酵。 GPU的上游是计算机行业，包括AI、软件、云计算这些，现在估值也便宜，相关的配套产品有张子法老师管理的天弘计算机ETF（159998）等等。
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