信创赛道大爆发，这些要点你记住了吗？

　　最近信创板块接连上攻，走出了一小波亮眼的行情，也使得这个低调的赛道被大家所关注。那么信创赛道倒底包含哪些方面呢？又该如何投资？且听小诺一一道来。
　　＂信创＂就在我们身边
　　信创，其实就是信息技术创新产业的简称。其核心在于通过行业应用拉动构建国产化信息技术软硬件底层架构体系和全周期生态体系，解决核心技术关键环节＂卡脖子＂的问题。
　　换句话说，信创的本质就是自主可控。
　　下图详细展示了信创产业链上中下游的构成：
　　为方便理解，我们也可以把信创产业简单地划分为基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四部分：基础硬件包括芯片、服务器、存储、交换机等；基础软件包括操作系统、数据库、中间件等；应用软件包括浏览器、OA、办公软件、政务应用等。
　　由于信创产业几乎都是to B业务，大家平时接触得很少，不是很好理解。信创产业是信息技术的基石，它存在于我们生活的方方面面，我们无论是线上聊天、打游戏，还是日常办公，都离不开它。
　　自主可控迫在眉睫
　　一直以来，我国的信息技术产业主要聚焦于社交、电商、娱乐等下游应用领域，腾讯、阿里、字节等知名科技公司层出不穷，但在上游领域发展相对落后，底层标准、工艺、架构等关键的上游硬科技领域多由国外机构掌控。
　　数据来源：海比研究院《2021年中国信创生态》
　　例如CPU龙头英特尔、AMD等，操作系统龙头微软、苹果等，数据库龙头Oracle、微软等，应用软件office、adobe等，不仅占据了我国很大一部分市场份额，还让我国面临卡脖子、数据泄露等多重风险。
　　尤其自2018年以来，中兴、华为、中芯国际先后遭到制裁，＂卡脖子＂问题愈演愈烈，也给我们敲响了警钟，自主可控的产业生态迫在眉睫。
　　为解决本质安全问题，信创已然上升为一项国家战略，意在实现从底层基础软硬件到上层应用软件在全产业链的可掌控、可研究、可发展、可生产的发展目标，成为经济数字化转型的关键。
　　早在2022 年 1 月 12 日，国务院发布《＂十四五＂数字经济发展规划》。2022 年 1 月 15 日，《求是》杂志上发表重要文章的《不断做强做优做大我国数字经济》，将数字经济提升到国家的战略高度。规划提出总体目标：到 2025 年数字经济核心产业增加值占 GDP 比重达 到 10%。
　　此外，国家提出了＂2+8＂发展体系。＂2＂是指党、政，＂8＂是指金融、电力、电信、石油、交通、教育、医疗和航空航天这关乎民生的八大行业。随着信创产业的发展，越来越多的行业被囊括进来，汽车、物流、地产、家居……＂2+8+N＂体系逐渐成形，也给信创产业带来更多的生机与活力。
　　目前在政策的推进下，我国信创产业进入高速发展时期。根据海比研究院预测，2022年信创产业规模达9220.2亿元，2021-2025年复合增长率为35.7%，预计2025年突破2万亿。
　　在渗透率方面，2022年信创产品在规模上企业渗透率预计为41.2%，2025年将增至50.7%，信创企业处于快速发展的广阔蓝海市场中。
　　当然，除了政策利好外，从计算机行业本身来看，过去几年对比新能源、半导体等成长赛道一直是负收益，目前的估值都处于历史估值中枢的中下部。
　　整体而言，今年的数字经济是行业的较强催化，这是全行业信息化含量的提升，是计算机行业总量提升的逻辑。
　　诺安投研提前布局
　　信创赛道诺安基金投研团队早已提前布局。
　　而早在诺安创新驱动2022年二季报中就提到信创产业，并指出＂行业估值较低，产业基本面出现拐点＂的看好原因。
　　具体到投资逻辑，二季报中分享道，＂从细分板块来看，东数西算、数字人民币、网络安全、行业信创等，都是我们可以自上而下把握的机会。行业估值较低，产业基本面出现拐点，就是我们最大的投资逻辑。＂同时，三季报提到，＂伴随着美国对我国科技的极限制裁，国内越来越意识到国产替代的重要性，未来行业信创的节奏将进一步提速。＂
　　换句话说，与诺安成长的半导体国产替代的逻辑一样，信创产业的国产替代也箭在弦上，二者都处于规模和自给率的双升阶段，有机会带来乘数效应的超额回报。
　　随着我国自主可控进程加速，国产信创节奏也将同步加速，尤其在金融、医药、教育等领域，具体情况我们下一期再展开聊聊~
　　关注信创，关注诺安创新驱动，
　　小伙伴们不见不散！
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