新能源中国第三次致富浪潮

　　大反弹行情下，我们从4月底开始定投的基金出现不错的收益。先后是新能源+光伏；6月开始的白酒食品饮料医疗+军工，还有止盈的原油+煤炭；
　　这几天我们针对：新能源、医药、白酒消费、半导体等板块都有一个进一步的分析。各位一定要看到，文章尽量每天更新。
　　一、从新能源背景看： 上证指数
　　总结：自2020年提出碳中和目标以来，随着双碳政策不断细化刺激，新能源行业经历过几次大的上涨行情，不止是2022年才开启。
　　2020年9月22日，我国在第七十五届联合国大会上提出：＂中国二氧化碳排放力争于2030 年前达到峰值，努力争取2060 年前实现碳中和。＂ ‘2030碳达峰，2060碳中和’就是我们常说的‘双碳’。
　　虽然最近有消息，德国放弃了此前达成了＂双碳＂目标。
　　2020年底开始，‘双碳’成为了资本市场的时髦词汇，很多投资机会都与‘双碳’息息相关，比如新能源车、电池、稀土、绿色电力…
　　21世纪以来，国内已经历过两大致富浪潮，曾经房地产是个成长行业，加上互联网浪潮推动国内经济赶日超美。
　　从今天的新能源行业看，新能源汽车的国内渗透率达到20%+，全球是10%；我们普遍走在全球大多数国家的前列，也普遍走在多数发达国家的前列。
　　并且我们也诞生了，比如蔚来、小鹏、比亚迪等以新能源为主的车企。
　　特别是比亚迪超过特斯拉登顶全球第一。上半年，比亚迪连续4个月保持单月＂10万+＂销量，累计销量达64.14万辆。
　　而根据特斯拉公布的数据，1~6月份特斯拉全球累计销量大约是56.4万辆，这意味着比亚迪已经正式超过特斯拉成为全球新能源汽车销量最大的汽车品牌。
　　刚刚我们的二季度GDP也是出来了，二季度GDP同比增长0.4%，而全年增速目标是5.5%，剩下的靠……
　　既要靠降准降息等财货政策发力，以新能源作为中流砥柱的制造业强国战略，提高国际竞争力的方向不会变。
　　接下来‘双碳’拉开一场新能源革命的大幕，将完全颠覆此前人类对能源的生产与利用模式，我们正处在一个历史性的变革的起点。
　　当然新能源行业，当然不止新能源车，请往下看……
　　投资方面，也要看具体的时点和标的选择。
　　二、从新能源板块上看：
　　新能源领域细分板块众多：比如汽车、储能、电力、锂电池、光伏、风能等等。
　　旧能源概念包含以下行业：
　　煤炭，钢铁，石油，天然气……
　　新能源概念包含以下行业：
　　新能源车，光伏，风电，储能、硅能源……
　　1、新能源车： 回望今年上半年，从申万一级行业分类下的31个板块，除煤炭板块涨31.38%以外，其他均跌。
　　只有煤炭一枝独秀，涨了31.4%，是31个申万一级行业中唯一上涨的行业，而且是大涨。
　　但从申万二级行业分类下的125个板块看，涨幅方面，煤炭开采领涨申万二级行业，2022年上半年的涨幅高达43.32%；非金属材料、旅游及景区紧随其后，涨幅分别为32.93%、21.42%；乘用车涨幅也超过10%，为13.91%。
　　上半年A股热点板块看，细分的硅能源以37.75%的涨幅傲视全市场。
　　如果将新能车放在半年年周期，肯定不够亮眼。但从这二季度4月开启的一波反弹中表现亮眼的就是新能源板块。
　　从2022年上半年行业表现来看，二季度中信一级行业涨多跌少。消费者服务、汽车、食品饮料板块涨幅分别为25.27%、24.91%、21.19%。
　　这里面的汽车，尤为值得称赞。
　　我们都知道行情是从汽车板块，蔓延到新能源领域的。
　　那我们就从，汽车板块看起。
　　汽车牵引者新能源板块，可谓是一荣俱荣，一损俱损。
　　如果单从各大板块指数来看，肯定目前已经来到了正常估值，或者高估值区间。
　　单从新能源车指数来看（下方图），4月底开始V反弹，目前还未来到21年底最高点。
　　新能源车是本次＂复苏兑现＂行情中涨幅最大和基本面最强的板块，当前新能源车依旧靠销量超预期而表现强势。
　　1-6月新能源乘用车国内零售224.8万辆，同比增长122.5%6月新能源乘用车批发销量达到57.1万辆，同比增长141.4%，环比增长35.3%，1-6月新能源乘用车批发246.7万辆，同比增长122.9%。6月新能源乘用车零售销量达到53.2万辆，同比增长130.8%，环比增长47.6%，1-6月形成＂W型＂走势
　　6月新能源乘用车市场创历史新高。虽然车购税减半针对的是燃油车，但是这是这是一次全面针对汽车行业的刺激。
　　新能源车不仅没有受到影响，环比改善超过预期。
　　整体来说中长期利好汽车整车板块，新能源汽车景气度是持续的。电力、汽车产业链、储能表现还不错，还是有资金在接力。
　　新能源车从供需角度看，都是国内市场好于国外市场。凭借高增长的销量数据和行业本身的高景气度，展望下半年，只要成长风起，新能车大概率不缺席。
　　市场总是往人多方向去，尽管新能源板块人多，但是赚啊！
　　2、硅能源光伏：近期，硅料价格突破30万元/吨，再度创新高。
　　我们要知道的是硅是光伏产业上游主要材料，光伏同样也属于新能源板块细分之一。
　　据CPIA数据，今年1~5月全国光伏装机累计23.71GW、同比增长139.25%、超2021年1~8月装机之和(22.05GW)；多晶硅/硅片/电池片/组件产量分别达到30万吨/118GW/107GW/94GW.
　　从中长期供给端来看，当前硅料全行业本轮周期已规划和在建的新产能已超过450 万吨，2021年产能的7倍以上。
　　从2022年下半年开始上游硅料产能有望逐步释放，供需矛盾环境，硅料价格有望下集，则利好光伏产业的快速增长。
　　而硅能源是上半年涨幅最高大的板块之一，硅能源强势与硅料价格持续高企直接相关。
　　高价下硅料环节，也给相关企业短期带来相当高的盈利水平。从部分上市主要企业财报来看，通威股份2021年硅料业务毛利率达到66.7%，盈利水平相对较低的新特能源也达到58.7%，大全自2021Q2开始的4个季度平均毛利率达到68.1%。
　　从第二个方向看，硅能源的相关企业财报得到体现，也会继续反映到股价上。
　　3、光伏风电： 都是行业前景确定性较高的新能源板块，从行业PEG角度仍有估值性价比。中国光伏和风能2021年在全球占比分别为36%和40%，在全球的竞争优势强劲。
　　同作为新能源相关细分板块，风电在2022上半年受到口罩影响，装机量有限，直接制约其风电领域进一步增长。
　　目前看风电招标量很大，积累了很多项目等待建设，下半年也只能等待口罩事件缓解，才会反映到风电装机量和速度上，以及风电行业股价上。
　　题外：为什么有些新能源基金近一个月能涨30%，有些只有10-20%。
　　这个就要看大家对于新能源细分板块的把握，比如：你的新能源基金到底主要配置了什么细分领域，是新能源车，还是光伏，风电，储能、硅能源……
　　投资方面，也要看具体的时点和标的选择。还有一个是对于周期的把握。
　　最后，投行还有许多还未说的，接下来的我们将持续分析，新旧能源板块下的细分领域。
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