接着昨晚的话题聊两句，最近随着断供潮的发酵，市场开始担心银行的坏账问题和地产的生存问题，导致上证50和沪深300指数拉跨的不行。今天正好有份内部的交流文件传出来，大致给你们梳理下。 1、按照目前的测算，保交房的资金缺口大概在2-3万亿级别。原先上头的口径是保交房但不保企业，企业需要自行筹集资金，但是因为销售下行，导致资金周转难以为继，而资金链的断裂，也使得施工端停滞。 2、虽然历史上逾期交付也很多，但是这一次不同的是成片发生，情绪传染蔓延的速度很快，超出了上头的预期，事情预案也做的不够充分，可能需要更高层来拍板。但总体来说，风险是阶段性的，保交房只是时间问题。 3、对银行的影响，数量占比很小，今天各大银行也发布公告，表达的含义都是风险可控，毛估估确实对整个行业的影响更多只是短期，当然事件阶段性的对短期报表可能会有影响，所以这次二级市场锤了银行，是讲道理的。 4、对地产的影响，要比银行来的大，容易再次造成需求信心不足，或者说难以恢复的问题，销售端的塌房可能会发生，接下来对行业恢复，以及对全年以＂稳＂为主的导向，也都会增加难度。 可能会有人问，是否会出台更大的政策刺激，很现实的说，除非有更乱的外部环境，更多房企的塌房，不然...有点难。 这也就导致了和前两天相比，折腾的地产、基建又被锤在了地上，另一边成长赛道掀起高潮。 ...... 正好说到外部环境。 昨晚美村公布了6月CPI数据直接破9，使得7月份加息100bp的预期飙到了80%。 这场景要是换成大A，估计能自带唢呐躺在火化场里，但是收盘美股仅仅是小跌。 客观来讲， 美股能这么抗揍，一方面是抗性的问题 ，今年以来 每次美村的CPI一出来都是xx年以来最大增幅，就跟当初新冠确诊数据刚开始是突破1万，后来是5万，10万，到最后30万，50万，100万…开始麻木。 另一方面，很多数据都是明牌，而且近期大宗商品那儿见顶了，7月份的CPI数据可能就要好看不少。很大概率上，过了7月份以后，通胀、加息的紧张氛围会逐渐往下走。 ...... 业绩预告强制披露的时间马上到点了，所以今晚有一大波密集的业绩披露来袭，简单过一下。 1、中国神华：上半年净利同比增56.1-59.9%。主要原因是煤炭销售价格的同比上涨，以及售电量和平均售电价格同比增长，基本符合预期。 2、保利发展：上半年净利同比增4%。业绩好不好全靠同行衬托，但是不得不说的是， 还是国央企稳如老狗，房地产大熊，他还能正增长。 3、永太科技：上半年净利同比预增414-477%。主要是锂电材料业务的贡献，但是Q2环比下降的比较多，可能是疫情影响。 4、赣锋锂业：上半年净利同比预增408-535%。上游其实基本没啥悬念，但是看天齐锂业的表现大概就能明白，中报可能对大部分上游来讲，都会是业绩高点。 5、比亚迪：上半年净利预增139-207%。这个业绩可以说是所有新能源车里头最能打的，也是少有Q2环比还能增长的，但也差不多price in在股价里头了。 6、昭衍新药：上半年预计净利同比增约121.8-161.8%。最近CRO的几家公司业绩都挺不错，就是走势确实都挺一般。 7、晶澳科技：上半年净利同比预增124-152%。原因是光伏组件出货量同比大幅增加，以及组件价格上涨，形成的规模效应。但相比较卖方的测算来讲，只能算预期内。 8、中天科技：上半年净利同比增580-716%。海风的几家公司情况都比较相近，因为去年年底到一季度抢装导致业绩超预期，Q2受需求端影响环比就有点跟不上了。 9、永兴材料：上半年预计净利同比增610%-680%。上游的基本情况类似，符合预期。 10、长安汽车：上半年净利同比增189-259%。Q2环比下降的比较多，可能是受疫情影响，但确实不如比亚迪。 11、TCL中环：上半年净利同比增93-106%。利润增速比营收增速要高，但是毛利率降的比较厉害，应该是上游硅料的影响。 12、上海机场：上半年净亏损12.3-12.9亿元。都在调侃这是让人窒息的反转概念股...意思你们明白就好，原因也都知道，疫情的冲击，旅游、消费、运输业首当其冲。 13、兆易创新：上半年净利同比增93.46%。半导体下行周期，能有这增速算不错。 14、小康股份：上半年预亏16亿元到17.6亿元。千亿市值原来是亏出来的... ...... 今天还有个事儿， 电力板块大跌。 原因是华能参与福建两个海上风电项目竞配电价约0.2元/kWh，比福建燃煤标杆电价还低约0.19元。也就是说那边火电还没盈利，这边绿电跟着要血亏。 再直白点说，绿电这么风风火火搞了这么久，结果是个赔本赚吆喝的东西，市场想不通就用脚投票了。盘后卖方解释了很多东西，但是我看了下，感觉短期来讲可能都站不住脚。
